Vanguard Group, et investeringsforvaltningsselskab, blev grundlagt i 1975 og har hovedkontor i Malvern, Pennsylvania. Grundlæggeren John Bogle startede virksomheden som en division af Wellington Management Company. Vanguard var det første selskab til at tilbyde indeksfonde til offentligheden. Fra 2016 er Vanguard den største udbyder af fonde og den næststørste udbyder af børsnoterede fonde (ETF'er).

Firmaoversigt

Vanguard tilbyder i januar 2016 160 midler til sine over 20 millioner investorer. Indeksfonde udgør stadig kernens fokus i sin virksomhed, men virksomheden beskæftiger sig også med aktivt forvaltede fonde (forvaltningen, som den kontraherer til tredjepartsfirmaer som Wellington), variable livrenter og rådgivningstjenester.

Vanguard havde $ 3 billioner i globale aktiver under ledelse (AUM) ved udgangen af ​​2014. Investorer vælger mellem børsmidler, rentefonde og afbalancerede midler. Virksomheden har en blanding af aggressiv vækst, vækst, vækst og indkomst og indkomstfonde. Det er måske bedst kendt i investeringsverdenen for sine ultra-lave udgiftsforhold. Den gennemsnitlige omkostningsprocent blandt alle Vanguard-midler er kun 0. 18%.

Oversigt over fastindkomstfond

Vanguard tilbyder et robust udvalg af 37 fastfonde. Disse midler er opdelt i fire kategorier baseret på de værdipapirer de besidder: Treasury / agenturfonde, investeringsskattekreditobligationer, ikke-investeringsklassificerede (junk) obligationer og skattefritagne kommunale obligationer.

Størstedelen af ​​Vanguards statsobligationsfonde investerer i mellemfristede obligationer, som generelt har løbetid på to til ti år i fremtiden. Virksomheden tilbyder dog også fem kortfristede obligationer (med obligationer, der modnes på mindre end to år) og tre langfristede obligationsfonde (med obligationer, der modnes i mere end 10 år). Renterne på statsobligationer er fritaget for statsskat, men er føderalt skattepligtige.

Vanguards investeringsfonde for investeringsobligationer spænder fra ultra kortfristet (modning på mindre end to år) til langsigtede. Virksomheden tilbyder også en junk-bond fond, dens High Yield Corporate Fund, med mellemfristede, ikke-investeringsklassificerede virksomhedsobligationer.

Vanguard har også kommunale obligationsfonde, de fleste af dem på lang sigt, fra en håndfuld stater, herunder New York, Californien og Pennsylvania. Renterne på disse obligationer er føderalt skattefri og også fritaget for statsskat, hvis obligationsindehaveren bor i udstedelsesstaten.

Omkostningsforholdene på Vanguards rentefonde ligger fra 0,7% til 0,23%. De fleste af virksomhedens langfristede obligationsfonde har en gennemsnitlig årlig afkast på over 6%, selvom de nuværende afkast, blandt historisk lave renter, er meget lavere.For tiden ydes de mellemliggende obligationer fortrinsvis mellem 1,5 og 3%, med langfristede obligationer lidt højere og kortfristede obligationer lidt lavere.

Oversigt over fondsledelse

Et team af fondforvaltere fører tilsyn med Vanguards rentefonde. Disse fondsledere rapporterer til virksomhedens investeringschef, Mortimer J. Buckley, som overdrager direkte tilsyn med fastfonde midler baseret på den specifikke fondstype mellem de fire ovennævnte.

Investeringsstilen i en Vanguard-fondschef har tendens til at være konservativ og fokuseret på diversificering, smart asset allocation og måske vigtigst af alt at minimere omkostningerne. Dette afspejles i firmaets forpligtelse til ingen belastninger (provisioner) på fondssalg og industriel lave pengehåndteringsomkostninger (omkostningsforhold). Fordi selv de bedste aktive fondforvaltere sjældent slår markedsafkastet med en betydelig margen på lang sigt, er en af ​​de mest effektive måder for en investor at maksimere afkastet at sænke investeringsomkostningerne.

Vanguards proclivity mod en buy-and-hold-investeringsstil, i modsætning til at forsøge at klare markedet for korte gevinster, resulterer også i lavere omkostninger til investorer, især med skattepligtige fonde. Det resulterer i mindre hyppige kapitalgevinster fordelinger. Vanguard-midlerne er ideelle til konservative og værdipapirer investorer med længere tidshorisonter på deres investeringer.