Der er en løbende debat i finanssektoren om brugen af ​​variable livrenter og det formål, de tjener i en persons finansielle portefølje. Mange føler, at variable livrenter ikke passer for de fleste investorer, især da de økonomiske fordele ofte eroderes af gebyrer og sanktioner. Men nogle tilføjede funktioner kan gøre en variabel livrente egnet til visse investorer afhængigt af investorens finansielle profil og pensionshorisont. I denne artikel ser vi på leveydelsesfunktionen, og hvordan det kan gavne investoren.

Variable Annuities - En High Level Primer En variabel livrente er et skatteudskudt finansielt produkt, der udbetaler ydelser til annuitanten over et bestemt antal år og en dødsfordel for annuitantens modtagere. Den ydelse, der udbetales til annuitanten, er normalt baseret på købsudbetalinger og udførelsen af ​​de underliggende investeringer. De underliggende investeringer kan diversificeres og genbalanceres, hvilket giver investoren fleksibilitet til at overvåge og styre hans eller hendes portefølje.

Et variabelt livrenteprodukt kan dog være genstand for en række gebyrer:

• Indløsningsgebyrer, hvis tilbagekøb foretages inden for visse perioder
• Dødelighed og omkostningsrisikoafgifter
• Underliggende fondudgifter
• Administrationsgebyrer
• Afgifter for særlige forhold, der tilføjes til annuiteten

(For mere om fordele og ulemper ved variable livrenter, se Få hele historien om variabel livrenter. ) < Funktionen Living Benefit

Living-benefit-funktionen er som regel valgfri og tilgængelig på bekostning af at betale ekstra gebyrer. På trods af ekstraomkostningerne mener nogle finansielle rådgivere og forbrugere, at det er umagen værd at modtage de garanterede fordele. Den levende fordel - som navnet antyder - har til formål at sikre den fordel, der ydes til annuitanten, og som normalt giver garanteret beskyttelse af hovedinvesteringen, livrentebetalingen og / eller garanterer en minimumsindkomst over en bestemt periode til annuitant og modtager. (For mere om leveydelser, herunder potentielt uventede omkostninger, læs Garantien om variabel livrente .)

Der er flere typer levestyringsfunktioner, herunder følgende:

Garanteret Minimum Akkumuleringsfordel (GMAB)

• GMAB garanterer, at værdien af ​​livrenten ikke falder under hovedinvesteringsbeløb, der betegnes som akkumulering, uanset markedsmæssige resultater af de underliggende investeringer. Selvfølgelig er tilbagekøb ikke indregnet i denne garanti, da de vil reducere hovedstolens størrelse. For at være berettiget til denne garanti omfatter kontrakten sædvanligvis en bestemmelse om, at hovedinvesteringen skal afholdes i en minimumsperiode, uden at der trækkes tilbage i løbet af denne periode.
  Garanteret Minimum Benefit for Benefit (GMWB)
• Den GMWB levende ydelse giver normalt en garanti for, at annuitanten vil modtage et angivet beløb gennem udbetalinger fra annuiteten. De samlede samlede udbetalinger vil som minimum ikke være mindre end det primære beløb, der er investeret, men kan være mere end dette beløb. Generelt dækker garantien en minimumsforpligtelse over en fast periode eller over annuitantens og støttemodtagerens levetid, idet betalinger fortsætter til annuitantens modtager efter annuitantens død. Garanteret Minimum Income Benefit (GMIB)
• Under GMIB-funktionen garanteres annuitanten en minimumsrente på hovedstolen uanset markedsmæssige resultater af de underliggende investeringer. Baseret på afkastet er annuitanten garanteret minimumsbeløb for annuitetsbeløb, hvilket kan være mere end forventet, hvis investeringens markedsmæssige resultater giver en afkast, der er højere end den garanterede minimumsafkast. Normalt skal hovedbeløbet forblive uberørt i et minimum antal år for at annuitanten skal kunne modtage denne ydelse.

Det faktiske navn, der bruges til at mærke disse fordele, kan variere mellem finansielle institutioner, og de specifikke bestemmelser i produkterne kan også variere. Som sådan bør investorerne gennemgå funktionerne i de produkter, hvor de er interesserede i at afgøre, om de indeholder de fordele, de ønsker. Mens de garanterede fordele ofte er de mest attraktive træk ved disse faste annuiteter, giver det stadig ikke en one-size-fits-all-løsning, og egnetheden afhænger af investorens behov og økonomiske profil. (For mere om de tekniske aspekter af leveydelser, se

Variable Annuity Benefits: Hvad den fine print vil ikke fortælle dig .) Living Benefits Vs. Traditionelle porteføljer

Investering i en traditionel portefølje, der tillader direkte investeringer i aktier, obligationer og fonde giver større fleksibilitet end at investere i en livrente. Investeringsrisici kan dog tempereres eller endda elimineres med en variabel livrente, der omfatter en GMIB-funktion. Derudover kan leveydelsesfunktionen bidrage til at give ro i sindet gennem garanteret indkomst for personer uden risiko tolerance på grund af faktorer som begrænsede aktiver i deres pensionsnest æg, en kort pensionstid eller simpelthen ekstrem forsigtighed om at miste markedsværdi på investeringer. (Lær hvor meget volatilitet du kan stå i Tilpasning af risikotolerance .) På den anden side tillader investering i en variabel livrente begrænset kontrol, når annuitanten modtager indkomst og indtægtstab. Når indtægtsbeløbet og annuitetsperioden er fastlagt, er annuitanten normalt låst ind i indkomstbeløbet og tidsplanen, med undtagelse af hvor mængden falder eller stiger som følge af markedsudnyttelsen. En traditionel investeringsportefølje giver større fleksibilitet, da ejeren kan hæve noget beløb eller procentdel baseret på det økonomiske behov eller ønsket på tidspunktet for tilbagetrækning.
Fastlægge egnethed før køb

Med mange investorer, der ser deres pensionsporteføljer taber betydelig markedsværdi, kan en variabel livrente med en levende fordel være en god løsning for at beskytte pensioneringstæg. Selvfølgelig skal profferne overvejes sammen med ulemperne. For eksempel skal der tages hensyn til annuitantens forventede levetid for at afgøre, om annuitanten sandsynligvis vil udnytte de levende fordele. For en person med en svækkende sygdom og / eller en kort levetid, kan en variabel livrente - herunder en med leveydelse - ikke være et godt supplement til individets pensionspost. (Lær hvordan livrenter kan beskytte dig mod lang levetidsrisiko i Inflationsbeskyttede livrenter: En del af en solid finansiel plan .) Research and Comparison Shop

En af de negative meninger om livrenter er, at de bliver ofte presset på uegnede investorer på grund af den høje kommission, som investeringsrådgiveren normalt modtager til salg af produktet. Dette er dog ikke altid tilfældet, da mange finansielle rådgivere arbejder sammen med klienter for at sikre, at de modtager produkter, som er egnede til deres økonomiske og pensionelle profiler. (Lær hvordan man vælger en professionel, der vil opfylde dine behov i Find den rigtige finansielle rådgiver .) Endvidere kan investorer vælge at købe disse produkter direkte fra udstedere, der ikke modtager en provision fra salget . I mange tilfælde leveres yderligere tjenester og kundesupport i bytte for Kommissionen. Når det er sagt, hvis der ikke er tilføjet yderligere fordele, kan det være fornuftigt at købe produktet fra en selvbetjeningsleverandør. Som sådan bør investorer spørge sig selv eller deres investeringsrådgivere, hvad der modtages til gengæld for Kommissionen (Læs mere i

Fuldservice mæglervirksomhed eller DIY? ) Konklusion

En nøglebestemmende faktor, der påvirker valget mellem en livrente og en traditionel portefølje er individets behov for garanteret indkomst. For en person med ringe eller ingen risikotolerance eller begrænsede finansielle ressourcer kan en livrente give den nødvendige garanterede indkomststrøm. Bestemmelse af egnethed kan ikke overbelastes og er normalt ikke kun baseret på størrelsen af ​​en persons nest æg og pensionshorisonten. Parring af uegnede produkter med investorer er et af de værste fejl, der kan gøres med økonomisk planlægning. For mange af disse personer er denne investeringsbeslutning det sidste skridt på vejen til pensionering, og ofte kan fejlene ikke rettes uden at koste dem store beløb. Uanset hvor godt et produkt kan synes at være, vil det ikke være ideelt for alle investorer, og der skal tages særlig forsigtighed for at sikre, at investor ikke kun forstår produktets fordele og egenskaber, men også er klar over, hvordan den sammenligner til andre finansielle produkter.