Variable livrenter har altid været en interessant hybrid: en del forsikringsprodukt, en del investeringsvogn. Når du har finansieret din konto, modtager du en række betalinger for livet, ligesom en fast livrente. Men i stedet for at afskedige dig selv til en beskeden afkast, kan du vælge en række af fælles fondsbaserede underkonti, der giver potentialet til at øge din balance. (For en mere grundig backgrounder, se Få hele historien om variabel livrenter ).

Der er dog en pris, du kan betale for at hæve din livrente til aktie- og obligationsmarkederne: Muligheden for, at din konto rent faktisk kan tabe værdi over tid. En række udstedere har forsøgt at kvæle disse bekymringer ved at tilbyde garanterede ryttere. De vil koste dig ekstra, men i det mindste har du sikkerhed for, at dine senere udbetalinger ikke vil falde op på grund af en økonomisk nedtur.

Garanteret livstids tilbagetrækning fordel

En mulighed for livrente købere er den garanterede livstids tilbagetrækning fordel (GLWB). Som navnet antyder, giver rytteren dig mulighed for at trække et minimumsårligt beløb fra din konto for resten af ​​dit liv; den faktiske sum afhænger af, hvornår du begynder at trække midler ud. En 60-årig kan muligvis udtage 4% af basisbeløbet hvert år, mens en person, der venter til 80 år, må få hjemsted 6% eller 7%.

Hvad gør disse ryttere unikke, er at de skelner mellem værdien af ​​dine investeringer - det vil sige din kontosaldo - og din "fordelingsgrundlag. "Selv om din kontoværdi teoretisk kan falde på grund af markedsforhold, er basisbeløbet, hvormed minimumsudbetalinger beregnes, fortsat garanteret.

Nogle GLWB-bestemmelser gør det muligt at pege udbetalinger til kontoens højeste værdi til dato, selvom det er faldet siden da. Lad os sige, at din konto var værd $ 100.000, da du tog rytteren ud, men to år senere skød den op til $ 120.000 på grund af aktiemarkedsgevinst. Nu er det ned til $ 90.000. Hvis du har fået 4% udtræden hvert år, kan du stadig betale $ 4, 800. Det skyldes, at udstederen beregner ydelsesbasen baseret på din kontos højeste værdi ($ 120, 000 x 0 . 04), ikke dens nuværende værdi.

Figur 1. Variable annuiteter med en garanteret levetid tilbagetrækningsfordel giver dig nogle gange mulighed for at låse i din kontos højeste værdi, selvom den skal falde på et senere tidspunkt. Det beløb, du kan hæve straffefrit, er baseret på denne topværdi.

Kilde: Vanguard-koncernen

Garanteret mindsteindkomstfordel

En anden almindelig type rytter er den garanterede mindsteindkomstfordel (GMIB), som viser et "gulv" for dine levetidsudbetalinger, når du annuiterer din kontrakt er, konverter din investering til en strøm af betalinger).En typisk GMIB kreditter din konto med en fast rente - måske 4% eller 5% - selvom de underliggende porteføljer i din konto taber værdi. Dermed kan din ydelsesbas stige, selvom kontosaldoen er faldende.

Normalt kræver GMIB'er en holdingsperiode på 7-10 år. Men nogle planer giver dig mulighed for at foretage udbetalinger fra din konto i mellemtiden. Pas på, at det reducerer dine levetidsbetalinger, når annuiteringsfasen begynder.

MetLife's populære GMIB Plus-rytter, for eksempel, krediterer din ydelsesbasen (på sammensatte basis) med 4, 5% hvert år. Du kan tage op til en 4,5% årlig tilbagetrækning, i hvilket tilfælde du afstår fra krediten. Eller hvis du tager en tilbagetrækning på 2%, vil forsikringsgiveren kreditere dig 2,5% forskellen (4,5% - 2% = 2,5%). Derfor jo længere du holder af med at tage udbetalinger, jo større bliver dine indbetalinger i sidste ende.

Figur 2. Annuiteter med en garanteret Minimum Income Benefit rytter giver dig generelt mulighed for at foretage udbetalinger i løbet af 7-10 års ventetid. Men det gør det i modstrid med væksten i din "fordelingsbase."

Kilde: MetLife

Som med GLWB'er kan du have mulighed for at "træde op" på din fordel, hvis dine investeringer går godt. Så hvis din $ 100, 000 investering skyder op til $ 130, 000, siger, nogle ryttere tillader dig at låse i den højere værdi.

Hvis du bruger denne funktion, kan det dog medføre en afvejning. I nogle tilfælde genoptager din fordelingsbase ventetiden, før du kan begynde at modtage faste betalinger. Derfor er det ikke rigtigt for alle at gå ned ad denne vej.

En god deal?

Selvom garanterede fordelere tilbyder et godt sikkerhedsnet, kommer de til en pris. Normalt er gebyret et sted mellem 0, 5% og 1,25% årligt, afhængigt af udbyderen.

Problemet er, at denne omkostning bliver tilføjet til den allerede stejle prisseddel, der tillægger de fleste variable annuiteter. De samlede årlige udgifter er ofte mere end 2% som det er. Kast i en valgfri rytter, og dine gebyrer kan nemt øge 3%. Det er en kæmpe bid ud af dit pensionering reden æg.

Vi har ikke engang diskuteret overførselsgebyrer endnu. Skulle du trække dine penge ud forud for planen, vil nogle kontrakter straffe dig op til 7% eller 8% af din hovedstol (procenten falder gradvist ned i løbet af de første par år).

Heldigvis har lavprisudbydere som Vanguard gjort tingene lidt mere velsmagende. Virksomheden opkræver et gennemsnit på 1,76% for en variabel livrente med en garanteret tilbagetrækningsydelse, som er tegnet af Transamerica Premier Life Insurance Company. Tildelt, det er et ret strømlinet produkt: Kunderne kan vælge mellem tre porteføljer, hver med sin egen blanding af aktier og obligationer. Men på omkring halvdelen af ​​omkostningerne ved nogle andre forsikringsselskaber - for ikke at nævne evnen til at låse i din kontos højeste værdi - kan det virke en temmelig overbevisende mulighed.

For flere detaljer, se Variable Annuities With Living Benefits: Worth the Fees?

Bottom Line

Selv et relativt billigt produkt som Vanguard er ikke rigtigt for alle.Hvis du ikke behøver at bekymre sig om at overleve dine besparelser, sætter dine penge i lige investeringer, som ikke-belastede fonde, er stadig den langt billigere rute. Og det er generelt ikke en god idé at sætte livrenter i en IRA- eller 401 (k) -plan, som allerede tilbyder skatteudskud.

Men hvis du har maksimeret dine bidrag til disse andre skattefordelte planer, og tanken om et bjørnemarked holder dig om natten, kan en variabel livrente med indkomstbeskyttelse bare være noget at overveje. Især hvis du kan finde en lavpris sort til din smag.