Siden begyndelsen i 1990'erne har valutahandelskasser (ETF'er) eksploderet i popularitet. De er nu tilgængelige i mange pensionsordninger og anbefales stærkt som skatteeffektive køretøjer, som investorer også kan bruge i deres retails-konti.

Men rådgivere selv skal gøre deres lektier på disse fonde og hvordan de kan handles for at give deres kunder det bedste bang for deres buck. (For relateret læsning, se: Top BRIC-relaterede ETF'er. )

Tricks of the Trade

ETF'er adskiller sig fra lagre med hensyn til prisfastsættelse. Når der købes og sælges store aktier i aktier, kan det medføre betydelige prisbevægelser inden for ganske kort tid. Dette sker ikke med ETF'er i mange tilfælde; Investorer kan købe og sælge store blokke af disse instrumenter på en enkelt handelsdag med meget lidt effekt på prisen, selvom ETF har et meget lavt handelsvolumen.

Men at placere markedsordrer for ETF'er er normalt ikke en god ide, fordi der ofte er et betydeligt spænd mellem bud og priser. Limit ordrer kan sikre, at kunden får den bedst mulige pris på hvert køb og salg.

Rådgivere, der kun holder sig til de store drenge, når de vælger ETF'er til deres kunder, kan nemt gå glip af nogle diamanter i det grove. ETF'er med store aktivbaser kan have erhvervet det simpelthen fordi deres udsteder markedsførte dem mere aggressivt, eller måske har de handlet i meget længere tid. Men en stor aktivbase er ikke nødvendigvis lig med kvalitet i ETF-arenaen. Rådgivere skal bruge levedygtige analytiske værktøjer, der kan hjælpe dem med at finde ETF'er, der kan passe deres kunders mål lidt tættere end en mainstream-fond. (For relateret læsning se: Disse ETF'er er de mest populære med finansielle rådgivere. )

Rådgivere, der har kunder, der gerne vil beholde varer i ETF-formular, skal forstå, at disse køretøjer ikke vil følge nøje bevægelserne af den underliggende punktpris på de vare i de fleste tilfælde. De er ofte ikke designet til at gøre dette til at begynde med, fordi de fleste investerer i aktier eller andre værdipapirer fra virksomheder, der fungerer i den pågældende industris industri eller sektor.

En del lektier vil normalt være nødvendigt for at sikre, at dens præstationsmålinger matcher det, du leder efter. Rådgivere, der ikke grundigt forstår futuresmarkedet til at begynde med, har normalt ikke mere forretningsmæssig handel med disse instrumenter, end de ville handle faktiske futures. De kan bidrage til at reducere den samlede volatilitet i mange aktie- og renteporteføljer, men de uden en grundig baggrund på dette område skal fortsætte med stor forsigtighed.

Selvom der findes ca. 1, 600 ETF'er, er næsten halvdelen af ​​de bruttoaktiver, der investeres i disse instrumenter, koncentreret i omkring 25 af dem.En procentdel af de andre er højst sandsynligt dømt til fiasko, da mange ETF'er indeholder mindre end 25 millioner dollars, hvilket betragtes som den minimale aktivbase, som ETF'er skal bryde lige efter udgifter. Dette bør ikke skræmme investorer eller rådgivere væk fra at investere i en mindre brugt fond; de skal bare være forberedt på den dag, hvor denne fond kan blive afviklet og have en beredskabsplan på plads.

Simple vs Complex

Selvom mål-datofonde kan virke som en fristende løsning for kunder, der søger en auto-piloteret løsning til deres investeringsbehov, skal du lave dine lektier på dem, inden du vælger en bestemt fond. Nogle fonde i denne kategori har høje omkostningsforhold, og der kan være indlejrede kapitalgevinster, der vil blive overført til aktionærerne. Nogle måldatafonde indebærer også et risikoniveau, som måske ikke passer til dine kunder, afhængigt af hvor tæt de er på pension. (For mere, se:

Target Retirement Date ETFs: 3 ting at overveje.

) På samme måde bør rådgivere sandsynligvis undgå de fleste af de stærkt gearede instrumenter eller dem, der investerer i derivater eller andre spekulative køretøj. Disse instrumenter er normalt kun egnede til en meget, meget lille del af ultrahøj nettoværdige kunder, der har råd til at absorbere de risici, der følger med dem. Selvom obligatoriske ETF'er kan give indkomst og diversificering, bruger mange af dem løbende provenuet, de modtager fra modne noter til at købe nye tilbud. Det betyder i sidste ende, at renterisikoen i disse fonde har tendens til at forblive konstant i stedet for at falde over tid, hvilket normalt er, hvad din klient har brug for, når de når pensionering.

Bottom Line

ETFs rolle på markedet vil sandsynligvis fortsætte med at vokse i overskuelig fremtid på grund af de fordele, de tilbyder. Men rådgivere har brug for at kende detaljerne omkring, hvordan de kan konstrueres, såvel som de potentielle faldgruber, som de måske møder med dem til tider. For mere information om ETF'er, besøg webstedet på iShares på www. iShares. com. (For relateret læsning se:

4 Årsager De fleste ETF'er administreres passivt.

)