a:

I økonomisk lingo refererer begrebet "usystematisk" blot til en kvalitet, der ikke almindeligvis deles blandt mange investeringsmuligheder. Den mest snævre fortolkning af en usystematisk risiko er en risiko, der er unik for driften af ​​et enkelt firma. Eksempler på dette kan omfatte ledelsesrisici, placeringsrisici og successionsrisici.

Det er ikke nødvendigvis rigtigt, at usystemiske risici forekommer ét firma ad gangen; For eksempel kan en forfærdelig leder kun være i stand til direkte at påvirke en virksomheds bestand, men mange firmaers lagre kan samtidig lide af den usystemiske risiko for dårlig forvaltning.

Det kan således være, at usystematiske risici identificeres bredt nok til at finde anvendelse på mange forskellige virksomheder på én gang. Det vigtige er, at en usystematisk risiko ikke er iboende for enhver sikkerhed eller i det mindste ikke et stort flertal af værdipapirerne. Desuden bør investorer være i stand til at diversificere væk usystemiske risici ved strategisk at målrette mod en bred vifte af beholdninger i deres respektive porteføljer.

En anden måde at identificere usystematiske risici på er at sammenligne den specifikke forekomst af en risiko med det samlede marked eller industri. Hvis der er ringe eller ingen væsentlig sammenhæng, risikerer risikoen at være usystematisk.

Fælles usystemiske risici - dårlig iværksætteri

De fleste usystematiske risici er relateret til fejl i iværksætterdom. For eksempel kan et teknologibureau udføre markedsundersøgelser og forventer, at forbrugerne vil have mindre mobiltelefoner og digitale ure næste år. Produktionslinjer ændres, og kapital er afsat til mindre enheder.

Efter det næste år ruller rundt, foretrækker forbrugerne faktisk større telefoner og ure. Meget af den eksisterende varebeholdning for førnævnte teknologibedrift går enten usolgt eller sælger med stort tab. Dette kan beskadige aktiekursen på det enkelte firma.

Selvfølgelig er denne risiko altid mulig blandt alle former for virksomheder. Hvad gør det usystematisk er, at kun få firmaer har tendens til at gøre den samme fejl på samme tid. Hele teknologisektoren kan ende med at fungere meget godt i løbet af dette år; Virksomheden med fattig iværksætterfremsyn lider.

Fælles unsystematiske risici - Politisk og juridisk risiko

Forestil dig en sektor med tre store virksomheder i konkurrence med hinanden: Virksomhederne A, B og C. Hver er ved at udvikle en ny type vindenergi. Antag, at alle disse virksomheder har effektive forretningsinstruktører ved roret.

En statsregering beslutter sig imidlertid for at subsidiere Firm A, eller det forbyder en praksis, der almindeligvis anvendes af firmaer B og C, der angiveligt skader lokale fuglepopulationer.Aktieværdien for firma A har en tendens til at stige, mens aktieværdien for de to andre virksomheder har en tendens til at falde.

Ingen af ​​disse specifikke politiske eller juridiske risici er iboende for branchen selv. Deres negative virkninger er kun spredt blandt udvalgte virksomheder. Hvis en investor købte aktier i alle tre firmaer, kan han muligvis diversificere tab i firmaer B og C via gevinsterne fra firma A.

Der er nogle politiske og juridiske risici, der påvirker hele industrier på systematiske måder . Det er ikke altid muligt at diversificere vækrisici uden for de enkelte leders kontrol.