a:

Nogle fælles finansielle instrumenter, som spekulanter bruger, er aktier og finansielle derivater. Spekulation indebærer handel med et risikabelt finansielt aktiv med forventning om at fange en betydelig gevinst fra kursudsving i markedsprisen.

Aktier er en form for økonomisk sikkerhed, der betyder ejerskab i et offentligt selskab. Spekulanter bruger aktier i et forsøg på at få en gevinst i prisudsving. For eksempel antager en spekulant ser ud til at købe 1.000 aktier i selskabet ABC, fordi han mener, at selskabet vil slå sine indtjening pr. Aktie (EPS) og indtægter estimater, sammen med at hæve helårs vejledning.

Generelt køber eller afkorter en aktie før indtjeningen en betydelig risiko som følge af den øgede volatilitet, og spekulanten kan miste en stor del af sin oprindelige investering. Imidlertid kompenseres denne risiko ved chancen for store gevinster, hvis spekulanten har ret på sin handel.

Finansielle derivater, såsom optioner, er også involveret i spekulation. Optioner er finansielle derivater, der repræsenterer en kontrakt, der sælges af en part, optionskriveren, til en anden part, optionskøberen. Kontrakten giver køberen ret til, men ikke forpligtelsen til, at købe eller sælge en sikkerhed til en forudbestemt stykpris på eller inden en bestemt dato.

Spekulanter bruger valgmuligheder i et forsøg på at opnå en betydelig gevinst i kontrakternes prisudsving. For eksempel antager en spekulant at skrive en opkaldsopsætning og modtager præmien fra optionskøberen for at tage risikoen for, at den underliggende aktivpris stiger i værdi. I henhold til kontraktspecifikationerne skal opsætningsskriveren levere det underliggende aktiv, hvis aktivet overstiger optionens aktiekurs.

Optionsforfatteren, der sælger opkaldsopsættelsen, mener, at det underliggende aktivs pris vil falde under optionens kurspris i løbet af optionens løbetid. Hvis den underliggende pris er under opkaldsoptionsens kurspris og kontrakten udløber, vil opsætningsskriveren modtage sit maksimale overskud. Imidlertid er hans tabspotentiale teoretisk ubegrænset, hvis aktiekursen stiger over strike-prisen.