a:

To af de mere common equity derivative pricing modeller er Black-Scholes modellen og binomial option pricing model. Egenkapitalderivater er også kendt som optioner. Prisfastsættelsen af ​​muligheder er af afgørende betydning for dem, der handler dem.

Black-Scholes Model

Black-Scholes-modellen er den mest almindelige model, der anvendes til analyse og prissætning af egenkapitalderivater. Modellen blev første gang offentliggjort i 1973. Fischer Black og Myron Scholes modtog 1997 Nobelprisen i økonomi for deres arbejde med denne model.

Indgangen til Black-Scholes-modellen er den aktuelle pris på den underliggende aktie, optionens kurspris, tidspunktet indtil opsættelsen af ​​optionen, den risikofrie rentesats og den implicitte volatilitet af den underliggende aktie.

Mens Black-Scholes-modellen er kendt i finanssamfundet, har den nogle begrænsninger i de antagelser, den gør, som kun at gælde for europæiske stiloptioner og forudsætter normale uddelinger af de underliggende afkast. Europæiske optioner kan kun udøves på deres udløbsdatoer, mens amerikanske valg kan udnyttes indtil udløb. Amerikanske optioner bruges til individuelle aktier, mens europæiske valg kun anvendes til indeksindstillinger. Andre prismodeller er blevet oprettet, der kan håndtere amerikanske muligheder.

Binomial Options Pricing Model

Den næststørste model er binomial prismodellen. Denne model bruger en iterativ funktion til at bestemme værdiansættelsen af ​​optionen ved forskellige knudepunkter eller tidspunkter mellem datoen for værdiansættelsen og udløbsdatoen.

Denne model tager en risiko-neutral tilgang til option prissætning ved at antage, at prisen på det underliggende lager kun kan gå op eller ned ved hvert knudepunkt i processen. Binomialmodellen har forskellige fordele i forhold til Black-Scholes-modellen; den kan bruges til amerikanske muligheder og er meget enklere at beregne.