a:

Offentlige virksomheder finansierer deres operationelle behov og investeringsudgifter med egenkapital eller gæld. Selskaberne vælger oftest at finansiere deres langsigtede investeringsprojekter med langsigtet gæld for at undgå udstedelse af fælles kapital, der resulterer i lagerfortynding. Ved regnskabsmæssig behandling, når et selskab udsteder langsigtet gæld, øger det sine forpligtelser og aktiver i form af kontanter eller efterfølgende investeringer i andre aktiver som planter, udstyr, jord og råmaterialer. De mest typiske former for langfristet gæld omfatter selskabsobligationer, terminslån, indfriede noter og lejemål. Derudover er der hybrid gældsinstrumenter, der har egenkapital og langfristede gældskarakteristika, såsom konvertible obligationer, der kan konverteres til egenkapital under visse omstændigheder.

Virksomhedsobligationer

En virksomhedsobligation er den mest almindelige form for langfristet gæld til offentlige virksomheder. Obligationer udstedes for at finansiere løbende drift, betale for fusioner og overtagelser eller starte investeringsprojekter. Obligationer bærer typisk halvårlig kuponbetalinger og udstedes til rabat. For eksempel udstedte Apple Inc. i 2014 $ 3. 5 mia. I obligationer modnes i otte og 12 år med kuponer fra 1. 1% til 1. 7%.

Terminlån

Termen lån er en anden form for langfristet gæld, og det repræsenterer et lån fra en bank til et bestemt beløb, der skal tilbagebetales ifølge en bestemt tidsplan. Terminlån har normalt flydende renter, der ændrer sig med visse benchmarks, såsom føderale midler. Moderselskabets løbetid spænder typisk mellem et til ti år.

Obligatorisk note

Den indfriede note er en anden form for langfristet gæld, der gør det muligt for virksomheden at undgå at udbetale hovedstol eller rentebetalinger til långiveren indtil forældelsesdagen. Disse karakteristika ved den indbetalte note gør dem meget risikable og dyre. Renterne på den indbetalte note noterer sig typisk i løbet af notens løbetid og betales fuldt ud ved forældelsesdagen.

Kapitalleasingaftaler

En anden kilde til langfristet gæld på selskabets balance er kapitalleasing. Til rapporteringsformål kræver generelt accepterede regnskabsprincipper eller GAAP, at virksomhederne skal kapitalisere lejemål under visse omstændigheder. Lejekontrakten betragtes som kapital, hvis leasingens levetid er 75% eller mere af aktivets brugstid, leasing giver virksomheden mulighed for at købe aktivet til en pris, der er mindre end dens markedsværdi, henter lejer ejendomsretten til aktivet ved udgangen af lejekontrakten eller nutidsværdien af ​​lejebetalinger overstiger 90% af aktivets markedsværdi. Ved underskrivelse af kapitalleasing forpligter virksomheden sig effektivt til langsigtet gæld til at opnå ejendom til langvarig brug.

Visse analytikere hævder, at operationelle leasingkontrakter, som er lejemål, der ikke er aktiveret på grund af ikke at opfylde ovenstående fire kriterier, udgør ikke-balanceførte forpligtelser og bør også indgå som en del af langfristet gæld.

Hybrid Instruments

Hybridinstrumenter har egenkapital indlejret i dem. Konvertible obligationer er for eksempel et eksempel på en langsigtet gæld, som kan konverteres til selskabets stamaktie til en forudbestemt sats og i en bestemt periode. Normalt værdiansættes den konvertible obligation som en blanding af en straight bond og en option, der giver indehaveren mulighed for at købe selskabets aktier.