Der har i de seneste år været en virtuel eksplosion i antallet af børsnoterede fonde (ETF), hvor der oprettes hundredvis af nye fonde, der kan tilfredsstille stort set enhver form for investeringsmål. Men ikke alle ETF'er udstedes af de store konkurrenter som Fidelity Investments og iShares. Mange mindre ETF'er finder deres vej ind på markedet ved hjælp af en hvid etiket service. Disse tredjepartsydelser giver nye ETF-udbydere en pakke af nøglefærdige tjenester, der gør det muligt for dem at lancere og drive deres fond på en mere omkostningseffektiv måde.

Sam Masucci, leder af ETF Managers Group, forklarede, hvordan white label ETF'er arbejder i et nyligt interview med ETF. com. (For mere, se: Hvor stor er det globale ETF-marked? )

Hvordan White Labelling Works

Masucci forklarede, at ETF-producenter, der ønsker at bringe en ny fond til at markedsføre alene har brug for mindst $ 2 millioner til $ 3 millioner og lancering af fonden kan tage op til to år. Så er der spørgsmålet om at finde dygtige og erfarne medarbejdere til at drive fondets drift, compliance og porteføljestyring og gøre det regnskabsmæssige og juridiske arbejde. Desuden er omkostningerne ved at køre kun en eller to af disse midler næsten lige så store som det er at køre 20 af dem, så udbydere, der kun lancerer en eller to penge, vil stå over for meget højere omkostningsforhold.

Hvidlabelorganisationer som ETF Managers Group kan gøre alle disse ting for ETF-udbyderen og give dem mulighed for at komme op og køre meget hurtigere og til meget lavere omkostninger. Udbydere, der kommer til ETF Managers Group, kan få deres fond til at køre inden for omkring 75 til 90 dage, hvis fonden er et traditionelt instrument, der er reguleret af investeringsselskabsloven fra 1940. Omkostningerne er omkring $ 250.000, hvilket dækker alle operationelle udgifter. Udbydere kan bringe nye produkter til markedet på en langt mere omkostningseffektiv måde med langt mindre hovedpine.

Masucci forklarede også, hvordan pengene blev fordelt fra fonden. Han sagde, at fonden normalt ikke betaler noget til sit firma, medmindre aktiverne i fonden falder under pause lige punkt. Selskabet får dog bruttostyringsgebyret, selv om det betaler en del af dette tilbage til fondsselskabet. Selskabet betaler også NASDAQ og alle tredjepartsudgifter. (For mere se: ETF Investerings hovedattraktioner .)

Hvis fonden ikke akkumulerer tilstrækkelige aktiver under ledelse for at retfærdiggøre dets eksistens, er leverandørklienten den part, der absorberer omkostningerne. Selskabet har beføjelse til at lukke fonden, men det vil naturligvis ikke gøre dette undtagen som en sidste udvej. Af denne grund er virksomheden meget spændende om de midler, som den vil klare. Når en udbyder kommer til dem med en ide for en fond, analyserer virksomheden omhyggeligt fondens portefølje og undersøger investeringstemaet.Virksomheden søger ideelt ideer, der ikke allerede er blevet dupliceret af andre fonde.

Masucci hævder, at hans firma tilbyder tjenester, som andre hvide mærkeudbydere ikke har. "For eksempel er vi den eneste, der tilbyder råvarepuljeprodukter. Vi har '33 Act produkter, som er futures-baserede ETF'er, "sagde han i sit interview med ETF. com.

The Bottom Line

White label organisationer kan hjælpe små ETF udbydere til at starte deres midler hurtigt og til en lavere pris end at gå alene. Disse virksomheder kan løbende tilbyde forvaltningstjenester og håndtere alle fondstransaktioner for udbydere, som ikke selv ønsker at gennemføre disse aktiviteter. (For mere se: Et kig på væksten i ETF-industrien .)