a:

Mezzaninfinansiering anvendes som en bro i kapitalfinansiering mellem seniorgæld fra konventionelle finansielle institutioner og egenkapitalfinansiering fra aktionærer. Virksomheder, der tilbyder mezzaninfinansiering i form af gæld, tager en underordnet stilling, hvilket betyder at de er næst for at modtage tilbagebetaling, hvis det finansierede selskab misligholder tilbagebetaling. På samme måde manifesterer mezzanin egenkapital sig som foretrukne egenkapitalandele uden behov for sikkerhedsstillelse eller påkrævede udbyttebetalinger. Men inden finansieringen kræver mezzaninfinansiererne ofte, at virksomhederne har en solid fortegnelse over overskud og stærkt cash flow hver periode baseret på stabile salgsindtægter.

For små virksomheder i opstartsfasen er mezzaninfinansiering ikke ofte en levedygtig mulighed for finansiering. Fordi mezzanin finansiere tager en underordnet stilling til seniorbanklån, er en virksomheds evne til at generere cash flow den første prioritet i at tegne en aftale. Mezzanin gæld er ofte struktureret, så det selskab, der modtager finansiering, er forpligtet til at foretage månedlige lån tilbagebetalinger af hovedstol og renter eller renter alene. En virksomhed i opstartsfasen har typisk ikke den kapital, der er til rådighed for at gøre de ofte høje betalinger, der kræves af mezzaninfinansieringsfirmaer. Finansieren er nødt til at føle sig sikker på, at virksomheden har evnen til at generere pengestrømme, der er stort nok til at opfylde sine andre gældsforpligtelser og overheadforpligtelser ud over mezzanin gældsbetalingerne hver måned.

Foruden pengestrøm gennemgår mezzaninfinansier andre relevante aspekter af virksomhedens aktiviteter. Disse faktorer omfatter ofte fleksibilitetsniveauet i ejerskab, længden og styrken af ​​virksomhedens driftshistorie, dens planlagte eller implementerede vækststrategi og eventuelle overtagelsesmål, der kan gælde. Sammenlignet med venturekapitalfonde tager mezzaninfinansiererne ikke så stor risiko, fordi driftsfaktorer og evnen til at generere cash flow er højt prioriterede, når man strukturerer en aftale. Det lavere risikoniveau, som mezzaninfinansiererne har påtaget sig, betyder, at de kan acceptere et afkast fra det selskab, hvor der er foretaget en investering i 10-20%. Venturekapitalister fokuserer dog på virksomheder, der genererer afkast, der starter ved 20% i de fleste tilfælde.

Virksomheder søger mezzaninfinansiering, når der ikke findes yderligere adgang til konventionel bankfinansiering, eller når traditionel egenkapitalfinansiering gennem et indledende offentligt udbud eller IPO ikke er muligt. Den mest almindelige kandidat til mezzaninfinansiering ville være en virksomhed, der har fortjeneste, men har brug for kapital til at købe yderligere opgørelse for at opretholde væksten i fremtidige perioder.Et partnerskab, hvor en partner er klar til at forlade virksomheden, kan også være kandidat til mezzaninfinansiering, da finansiering kan anvendes i kombination med personlige aktiver for at købe tilbagekøbspartnerens interesse. Virksomhedsejere bør være opmærksomme på de unikke fordele og ulemper, der er forbundet med mezzaninfinansiering, uanset omstændighederne, hvor finansieringen søges.