a:

Faktorer, der gør private placeringer risikable investeringer, omfatter potentielt tab af kapital, mulighed for svig i forbindelse med det selskab, der tilbyder værdipapirerne, manglen på offentlig information om virksomheden og illikviditeten af privat udstedte værdipapirer. Private placeringer er virksomheder, der tilbyder værdipapirer i ikke-offentlige tilbud, der ikke er forpligtet til at overholde kravene til registrering af føderale værdipapirer. De fleste virksomheder, der tilbyder private placeringer, er afhængige af regulativ D i værdipapirloven fra 1933 for at gøre krav på undtagelse fra registreringskravene.

Den overordnede risiko for investorer er muligheden for, at de kan miste hele eller en del af deres kapital ved at investere i en privat placering. Private placeringer kan annoncere høje afkast i et udbudsmemorandum, men der er også en meget høj risiko for tab af kapital også. Investorer i private placeringer skal have en højrisiko tolerance og være i stand til at modstå muligheden for tab af kapital.

En anden væsentlig risikofaktor er forekomsten af ​​svig i private placement-tilbud. Finansinspektionsmyndigheden (FINRA), det selvregulerende agentur, der bistår U.S Securities and Exchange Commission (SEC) i styrende finansielle markeder, har fundet mange tilfælde af misbrug og salgspraksis misbrug i forbindelse med private placeringer. Ifølge statistikker fra North American Securities Administrators Association (NASAA) genererer private placeringer det højeste antal håndhævelsesaktioner fra statslige værdipapirregulatorer. Investorer, der overvejer at investere deres kapital i en privat placering, skal sikre sig, at de gør betydelig forskning og due diligence, inden de begår deres penge.

En væsentlig faktor, der gør private placeringer risikabelt, er den begrænsede information, der er tilgængelig om det selskab, der udsteder værdipapirerne. Der har heller ikke været nogen lovgivningsmæssig baggrundskontrol af virksomhedens ledelse. Virksomhedens finansielle oplysninger er ikke blevet gennemgået af et reguleringsorgan. Virksomheder, der tilbyder private placeringer, er ofte ikke forpligtet til offentligt at offentliggøre finansiel information. Det er derfor svært at fastslå rigtigheden af ​​de finansielle oplysninger, der er indeholdt i memorandummet for private placeringer. Intet regulerende agentur har gennemgået tilbuddet for at afgøre, om der foreligger tilstrækkelige oplysninger. Investorer har ikke næsten den mængde offentlige oplysninger, der skal revideres, som de ville for et børsnoteret selskab, hvilket gør det vanskeligt at træffe en velinformeret beslutning.

En anden faktor, der gør private placeringer risikabelt, er værdipapirernes illikvide karakter.Da værdipapirer ikke er offentligt omsatte, kan investorer blive tvunget til at holde værdipapirerne i lang tid, hvis de ikke er i stand til at finde en passende køber for værdipapirerne. Ofte må kun akkrediterede investorer som defineret af SEC have lov til at investere i private placement-tilbud. Akkrediterede investorer er generelt individer med nettoværdier (ekskl. Primærbolig) på over $ 1 mio. Eller dem med en bruttoindkomst på mindst $ 200 000 for hver af de to sidste år med forventning om, at indkomstniveauet vil fortsætte i den nuværende år. Disse krav til at kvalificere sig som en akkrediteret investor reducerer drastisk puljen af ​​købere til private værdipapirer og gør det vanskeligt at afslutte denne type investering.