Online børsmæglerselskaber har gjort investeringsmuligheden tilgængelig for alle med en relativt lille sum penge, en computer og en internetforbindelse. Disse firmaer åbner konti i kundens navn og køber og sælger på deres vegne investeringsprodukter som aktier, fonde, obligationer, ETF'er, futures og indskudsbeviser (CD'er). Aktive investorer, der klogt forsøger at dyrke deres penge, kan have en stor del af deres samlede likvide aktiver i form af kontanter og værdipapirer på en sådan konto. De fleste mennesker ved, at deres bankkonti er forsikret, men hvad ville der ske med dine kontanter og investeringer, hvis din børsmægler gik bust?

Selv om historien ikke indeholder for mange eksempler på, at mæglerfirmaer implanterer, sker det. I denne artikel vil vi tage dig gennem den grundlæggende beskyttelse for investorer og hvad du kan forvente og gøre, hvis din mægler går ud af drift. ( Relateret læsning Sådan vælger du den rigtige online-handelsmægler)

Sikkerhedsnet

Der findes et multilagsbeskyttelsessystem til beskyttelse af investorernes aktiver. De fleste af disse beskyttelser er i form af regler, som mæglerfirmaer skal overholde. Sådanne regler hjælper med at minimere chancen for, at en samlet mægling falder sammen og hjælper også med at beskytte kunder, hvis en mæglervirksomhed fejler. Regel 15c3-1, "Net Capital Rule" i US Securities and Exchange Commission (SEC) gør det obligatorisk for mæglere at opretholde et minimum af foreskrevet kapital i flydende form. Regel 15c3-3, "Kundebeskyttelsesregel", kræver, at mæglerfirmaer beholder kundernes aktiver (både kontanter og værdipapirer) på en adskilt konto fra virksomhedens egne aktiver for at undgå enhver form for blanding. Desuden kræver Securities Investor Protection Act fra 1970, at alle mæglerforhandlere, der allerede er registreret i Securities Exchange Act fra 1934, er medlem af Securities Investor Protection Corporation (SIPC), en nonprofit-medlemskab, der også fungerer som forsikring for kunderne af industrien.

The Swinging Sixties

De amerikanske aktiemarkeder var i kaotisk tilstand i slutningen af ​​1960'erne på grund af den såkaldte papirarbejde knap. I denne periode var der en uventet stigning i handelsvolumen. Mæglerfirmaer var ikke godt rustet til at håndtere det øgede volumen, fordi der var mangel på personale på alle niveauer, fra drift til ledelse. Ikke i stand til at holde øje med korrekt registrering, mæglervirksomhed blev overflod med transaktionsmishandlinger og optagelsesfejl. Der var en sammenbrud af forarbejdningsmekanismen, og resultatet var udbredt kaos. Husk på, at der ikke var krav om, at virksomhederne adskiller kundefonde og værdipapirer fra virksomhedens egne aktiver.Da de gik i konkurs, kunne de ikke returnere kundefonde eller værdipapirer, da de ikke havde nøjagtige regnskaber til at begynde med og desuden kunne have brugt kundernes midler til at betale faste gæld. I det efterfølgende kaos blev nogle virksomheder erhvervet, nogle firmaer fusioneret til at overleve, og mange gik ud af drift. Investorer miste tilliden til værdipapirmarkederne, da virksomhederne ikke kunne opfylde deres forpligtelser over for deres kunder.

Kongressens skridt i

På dette tidspunkt besluttede kongressen at handle for at beskytte investorer mod manglende mæglerfirmaer samt at styrke investorernes tillid til værdipapirmarkederne. Kongressen vedtog Securities Investors Protection Act, der igen oprettede Securities Investor Protection Corporation (SIPC) - en nonprofit industriel medlemsorganisation, der yder begrænset forsikring til kunder i tilfælde, hvor deres mæglerfirma misligholder, bliver insolvent eller løber ind i en finanskrise . SIPC beskyttelse er begrænset op til $ 500, 000 for værdipapirer og kontanter, eller $ 250, 000 for kun kontanter. Før oprettelsen af ​​SIPC kæmpede investorer med genopretningen af ​​deres aktiver og blev tvunget til at bruge tid og penge på retssager.

Ifølge SIPC er "ikke alle investorer eller transaktioner beskyttet af SIPC, men færre end 99 procent af de personer, der er berettigede, får deres investeringer tilbage ved hjælp af SIPC. Fra sin oprettelse af kongres i 1970 til december 2013, avancerede SIPC $ 2. 1 milliard for at gøre det muligt at genoprette 133 milliarder dollar i aktiver til en anslået 772.000 investorer. "

Hvad dækker SIPC?

Når et mæglerfirma, der er medlem af SIPC, er økonomisk uroligt, beskytter SIPC kunderne mod tab af værdipapirer og kontanter. Værdipapirer her omfatter aktier, noter, statsobligationer, obligationer, obligationer, indskudsbeviser, stemmerettighedsattester eller ethvert andet instrument, der passer til definitionen af ​​en sikkerhed i henhold til statutten 78 lll (14) i værdipapirer Investor Protection Act. Værdipapirer omfatter dog ikke valuta, warrants eller råvarer eller relaterede futures eller kontrakter. I tilfælde af kontanter, US dollars eller ikke-U. S. dollar valutaer er begge sikret, forudsat at mægleriet besidder det i forbindelse med salg og køb af værdipapirer. En kontoindehaver hos et SIPC-medlem mæglerfirma er beskyttet uanset om hun er en usa-borger eller ikke-u. S. statsborger.

Investorer skal være klare over beskyttelsen fra SIPC. Der kan være en misforståelse om, at SIPC er til mæglerkonti, hvad Federal Deposit Insurance Cover (FDIC) er til bankkonti. Men SIPC og FDIC er forskellige. Mens FDIC beskytter kundens kontanter på en konto hos en forsikret bank, sikrer SIPC ikke den absolutte værdi af de værdipapirer, som kunden besidder, kun antallet af aktier. For eksempel, siger en investor, der ejer 200 aktier i ABC Inc., der oprindeligt blev købt gennem en mislykket børsmægler. SIPC vil arbejde for at erstatte eller gendanne det samme antal aktier til investoren.Men hvis aktiekursen er faldet i tiden mellem, hvornår børsmægleren gik bust og SIPC træder ind, vil SIPC ikke refundere pengene, som investor tabte.

Hvad sker der, når en børsmægler går i gang?

Når likvidationsprocessen begynder, udpeger retten en trustee for mæglerhandleren. Virksomhedens kontor er lukket for kontrol af alle dokumenter, optegnelser og bøger af administratoren og hans medarbejdere. Under processen spiller SIPC en tilsynsrolle. I tilfælde af at registreringen af ​​det mislykkede mæglerfirma er fundet korrekt, er det hensigtsmæssigt at overføre kundekonti til et andet mæglerfirma af SIPC og forvalteren. Kunderne bliver underrettet om overførsel af konti, der kan fortsætte med den nye tildelte mægler eller yderligere vælge en mægler af valg. Men kunden skal indgive et krav hos forvalteren ved modtagelse af den første anmeldelse om overførsel af konto. Husk, at SIPC ikke er ansvarlig for at beskytte kunder, der ikke indsender et krav.

SIPC kan i visse tilfælde følge en direkte betalingsprocedure. Dette er en udenretslig proces. Dette sker normalt, når alle kundekrav falder inden for SIPC-beskyttelsesgrænserne (f.eks. Ikke overstiger $ 250.000 i aggregat). I sådanne tilfælde er der ingen retssag eller udnævnelse af en administrator.

The Bottom Line

Selvom relativt sjældne, går aktiemæglerfirmaer ud af drift. Investorer bør vælge en børsmægler efter due diligence, som omfatter at sikre, at mægleren tilbyder SIPC-beskyttelse (se hele listen over SIPC-medlemmer). Når du begynder at handle eller købe investeringsprodukter, skal du sørge for, at dine poster er i orden. At lave en smule papirarbejde, som kan omfatte at holde enten en kopi eller elektronisk registrering af beholdninger, kontoudskrifter og handelsbekræftelser, kan være til nytte for at indgive et forsikringsanmodning hos SIPC.