a:

På derivatmarkedet beskriver moneyness den situation, hvor et derivat er enten i penge, ved penge eller ud af pengene. En derivats ensartethed beskriver, hvor langt væk den underliggende sikkerhedens pris er fra derivatkontraktens kurspris.

På aktieoptionsmarkedet, når den underliggende aktiens pris når opsættelseskontraktens aktiekurs, er aktieoptionen ved pengene. Den indbyggede værdi af en option dikterer en enheds rimelighed og om det er ved pengene.

For opkaldsoptioner er den indre værdi forskellen mellem den underliggende aktiens kurs og optionskontraktens aktiekurs. For put options er forskellen mellem optionskontraktens aktiekurs og den underliggende aktiekurs. For både opkalds- og salgsoptioner, hvis de respektive forskelle mellem den underliggende aktiekurs og værdipapirprisen er negative, er den indre værdi nul.

Når en underliggende aktiekurs når strike-prisen, vil den indre værdi af opkalds- og salgsopsætningen være nul.

For eksempel antager det, at maj og en erhvervsdrivende købte en europæisk stiloptællingsaftale på lager ABC med en stykpris på $ 50, og opkaldsoptionsaftalen udløber i juli. Med en europæisk mulighed kunne opsætningsindehaveren kun udøve sin kontrakt ved udløbsdatoen.

Antag, at det er den tredje fredag ​​i juli, når hans optionsaftale udløber. Ved åbningen af ​​handelsdagen handler aktierne på 49 dollar og er ude af pengene; den har ingen egenværdi, fordi aktiekursen handler under strike-prisen. Men ved afslutningen af ​​handelsdagen lukker aktiekursen på $ 50.

Optionskontrakten har en indre værdi på $ 0 og er ved pengene, fordi aktiekursen er lig med strike-prisen. Derfor ophører optionskontrakten værdiløs og udøves ikke.

På den anden side antager en anden erhvervsdrivende købt en europæisk stiloptionsaftale på lager ABC med en stykpris på $ 50, og opsættelseskontrakten udløber i juli. Antag, at det er den tredje fredag ​​i juli, når hans optionsaftale udløber.

Ved handelsdagens åbning handler aktiebeholdningen på 49 dollar og er i pengene, fordi den har en indre værdi på $ 1 ($ 50- $ 49), fordi aktiekursen handler under strike-prisen. Aktien stammer imidlertid, og i slutningen af ​​handelsdagen lukker aktiekursen til $ 50. Optionskontrakten har en egenværdi på $ 0 og er ved pengene, fordi aktiekursen er lig med aktiekursen. Derfor udløber opsætningen også værdiløs og udøves ikke, fordi den ikke medfører overskud.