Et selskabs overskudsgrad er den bedste enkelt indikator for dets økonomiske sundhed og langsigtede rentabilitet. Investorer søger konstant en gylden nøgle måling, der kan opnås ved at se på en virksomheds regnskaber til vurdering af en aktie, men det er simpelthen ikke så let. For en præcis vurdering af virksomhedens økonomiske sundhed og langsigtede bæredygtighed skal der tages hensyn til en række finansielle målinger. Fire hovedområder af finansiel sundhed, der bør undersøges, er likviditet, solvens, rentabilitet og driftseffektivitet. Men af ​​de fire er sandsynligvis den bedste måling af virksomhedens sundhed niveauet for rentabiliteten.

Der er en række nøgletal, der kan revideres for at måle virksomhedens overordnede økonomiske sundhed og at fastslå sandsynligheden for, at virksomheden fortsætter som en levedygtig virksomhed. Fristående tal som samlet gæld eller nettoresultat er mindre meningsfuld end økonomiske forhold, der forbinder og sammenligner de forskellige tal på en virksomheds balance eller resultatopgørelse. Den generelle tendens for nøgletal, uanset om de forbedrer sig over tid, er også en vigtig overvejelse.

Likviditet

Likviditet er en nøglefaktor i vurderingen af ​​virksomhedens grundlæggende økonomiske sundhed. Likviditet er mængden af ​​kontanter og let konvertible til kontante aktiver, som et selskab ejer til at styre sine kortfristede gældsforpligtelser. Før en virksomhed kan trives på lang sigt, skal den først kunne overleve på kort sigt.

De to mest almindelige metrics, der anvendes til måling af likviditet, er strømforholdet og hurtigforholdet. Af disse to er hurtighedsforholdet, også undertiden benævnt syreprøven, det mere præcise mål, da det ved opdeling af omsætningsaktiver med kortfristede forpligtelser udelukker opgørelse fra aktiver og udelukker den nuværende del af langfristet gæld fra forpligtelser . Det giver således en mere realistisk praktisk indikation af virksomhedens evne til at styre kortfristede forpligtelser med kontanter og aktiver. Et hurtigt forhold lavere end 1. 0 er et faresignal, da det indikerer, at kortfristede forpligtelser overstiger omsætningsaktiver.

Solvens

Nært relateret til likviditet er begrebet solvens, et selskabs evne til løbende at opfylde sine gældsforpligtelser, ikke kun på kort sigt. Solvensforhold beregner virksomhedens langsigtede gæld i forhold til aktiver eller egenkapital.

Forholdet mellem gæld og egenkapital (D / E) er generelt en solid indikator for virksomhedens langsigtede bæredygtighed, fordi den giver en måling af gælden mod egenkapitalen og derfor også er et mål for investorinteresse og tillid til et selskab.Et lavere D / E-forhold betyder, at flere af en virksomheds aktiviteter finansieres af aktionærer frem for kreditorer. Dette er et plus for et selskab, da aktionærer ikke opkræver renter på den finansiering, de yder.

D / E-forholdene varierer meget mellem brancher, men uanset virksomhedens specifikke karakter er en nedadgående tendens i D / E-forholdet en god indikator for, at et selskab har en stadig mere solid økonomisk grund.

Driftseffektivitet

En virksomheds driftseffektivitet er nøglen til dens økonomiske succes. Driftsmarginen er den bedste indikator for driftens effektivitet. Denne beregning indikerer ikke kun en virksomheds grundlæggende operationelle fortjenstmargen efter fradrag af de variable omkostninger ved produktion og markedsføring af selskabets produkter eller tjenester; Det giver derved en indikation af, hvor godt virksomhedens ledelse styrer omkostningerne.

God ledelse er afgørende for virksomhedens langsigtede bæredygtighed. God ledelse kan overvinde en række midlertidige problemer, mens dårlig ledelse kan føre til sammenbrud af selv den mest lovende forretning.

Rentabilitet

Medens likviditet, grundlæggende solvens og driftseffektivitet er alle vigtige faktorer, der skal overvejes ved evaluering af et selskab, er bundlinjen fortsat en virksomheds bundlinje: dens rentabilitet. Virksomheder kan faktisk overleve i årevis uden at være rentable, der arbejder på kreditorernes og investorernes gode vilje, men for at overleve i det lange løb, skal et selskab i sidste ende opnå og vedligeholde rentabilitet.

Den bedste måling til vurdering af rentabiliteten er nettomargin, forholdet mellem overskud og samlede indtægter. Det er afgørende at overveje nettomarginalen, fordi en simpel dollar fortjeneste er utilstrækkelig til at vurdere virksomhedens økonomiske sundhed. Et selskab kan vise en netto overskudsgrad på flere hundrede millioner dollars, men hvis denne dollar tal repræsenterer en nettomargin på kun 1% eller derunder, kan selv den mindste stigning i driftsomkostninger eller markedspladskonkurrence dræbe virksomheden i rødt. En større nettomargin, især i forhold til branchens jævnaldrende, betyder en større margen af ​​finansiel sikkerhed og viser også, at et selskab er i en bedre økonomisk position til at forpligte kapital til vækst og ekspansion.