a:

Traders gennemfører normalt det positive volumenindeks (PVI) i forbindelse med negativ volumenindekset (NVI) for at hjælpe spotmarkedet og bjørnemarkederne. En stigning i PVI er en indikator for, at investeringsfællesskabet er på vej i en dominerende, bullish retning. For kontraherende investorer, der mener, at de kloge penge (det vil sige institutionelle penge) ofte ikke er i overensstemmelse med mængden, kan PVI vise overkøbsbetingelser og en mulighed for overskud. Således viser NVI, hvad de smarte penge gør. Uden NVI viser PVI kun markedsmomentet.

Den klare antagelse, der er indbygget i PVI-systemet, er, at forhandlere bør følge de kloge penge frem for mængden. Traders kan tage korte positioner, når markederne er irrationelle bullish, ofte på prisniveauer, når NVI begynder at få nedadgående momentum samtidig med, at PVI er stigende. PVI bør tilpasses den relative volatilitet og risiko forbundet med forskellige indekser eller værdipapirer.

Der er også langsigtede trendsignaler skabt af forskelle, som Norman Fosback introducerede i sin bog, "Stock Market Logic." I denne bog fastholdt Fosback, at der er en 67% chance for et bjørnemarked, når PVI er under det etårige glidende gennemsnit. Han foreslog også en 79% chance for et tyremarked, når NVI er over det etårige glidende gennemsnit. Men erhvervsdrivende bør balancere disse signaler med andre langsigtede momentumindikatorer for at undgå whipsaws og andre falske pauser.

PVI er mest nyttigt for aktier eller fonde, der korrelerer stærkt med det underliggende indeks. For eksempel er en fond med en beta tættere på 1. 0 teoretisk mere tilbøjelige til at handle sammen med PVI- og NVI-signalerne end en fællesfond med en beta på 0. 5.