Swaps er afledte kontrakter mellem to parter, der involverer udveksling af pengestrømme. Renteswaps indebærer udveksling af rentebetalinger, mens valutaswaps indebærer udveksling af et kontantbeløb i en valuta for samme beløb i en anden.
En renteswap er en finansiel derivatkontrakt, hvor to parter er enige om at udveksle deres rentebaserede pengestrømme. Renteswapen indebærer generelt udvekslinger mellem forudbestemte notionalbeløb med faste og flydende rater.
For eksempel antager bank ABC ejer en investering på 10 millioner dollars, der betaler London Interbank Offered Rate eller LIBOR plus 3% hver måned. Derfor betragtes dette som en flydende betaling, da LIBOR svinger, det gør også pengestrømmen. På den anden side går ud fra, at banken DEF ejer en investering på 10 millioner dollars, der betaler en fast sats på 5% hver måned. Bank ABC beslutter, at det snarere vil modtage en konstant månedlig betaling. Banken DEF beslutter dog at tage en chance for at modtage højere betalinger. Derfor er de to banker enige om at indgå en renteswapkontrakt. Bank ABC indvilliger i at betale bank DEF LIBOR plus 3% om måneden på det nominelle beløb på $ 10 millioner. Bank DEF indvilliger i at betale bank ABC en fast 5% månedlig rente på det nominelle beløb på $ 10 millioner.
Omvendt er valutaswaps en valutahandel mellem to parter til at udveksle pengestrømme i en valuta til en anden. Mens valutaswaps involverer to valutaer, vedrører renteswaps kun en valuta.
Antag f.eks., At banken XYZ opererer i USA og kun handler med amerikanske dollars, mens bank QRS opererer i Rusland og kun beskæftiger sig med rubler. Antag, at banken QRS har investeringer i USA til en værdi af 5 millioner dollars. Antag, at de to banker er enige om at indgå en valutaswap. Bank XYZ indvilliger i at betale bank DEF LIBOR plus 1% om måneden på det nominelle beløb på $ 5 millioner. Bank QRS indvilliger i at betale bank ABC en fast 5% månedlig rente på det nominelle beløb på 253, 697, 500 russiske rubler, idet $ 1 er lig med 50. 74 rubler.
AD:Hvad er forskellen mellem institutionelle handlende og detailhandlere?
Forskellene mellem detailhandlende og institutionelle forhandlere ligger i handelsstørrelsen, niveauet af raffinement og transaktionshastigheden.
Hvad er forskellen mellem helikopterpengene og QE?
Undersøge forskellene mellem helikopterpenge og kvantitativ lempelse og lære om konsekvenserne af disse økonomiske politikker.
Hvad er forskellen mellem gearing og forholdet mellem gæld og egenkapital?
Dykke dybere ind i gearingsforholdene: hvad er de, hvordan anvendes de, og hvorfor gældskvoten er et af de mest populære analytiske gearing værktøjer.