a:

For- og futureskontrakter har samme funktion: Begge typer af kontrakter giver folk mulighed for at købe eller sælge en bestemt type aktiv på et bestemt tidspunkt til en given pris. Det er dog i de specifikke detaljer, at disse kontrakter er forskellige.

Udvekslingstransaktioner kontra private aftaler

For det første er futureskontrakter byttehandel, og derfor er der standardiserede kontrakter. Forward kontrakter er derimod private aftaler mellem to parter og er ikke så stive i deres angivne vilkår og betingelser. Fordi terminskontrakter er private aftaler, er der en høj modpartsrisiko - i. e. , en chance for, at en part kan have misligholdelse på sin side af aftalen. Futures kontrakter har clearinghuse, der garanterer transaktionerne, hvilket drastisk sænker sandsynligheden for misligholdelse til næsten aldrig.

Afregning af kontrakter

For det andet er de særlige detaljer vedrørende afregning og levering helt forskellige. For terminsforretninger sker afregning af kontrakten ved afslutningen af ​​kontrakten. Futures kontrakter er marked-til-marked dagligt, hvilket betyder, at daglige ændringer afregnes dag for dag indtil kontraktens afslutning. Desuden kan afregning for futureskontrakter ske over en række datoer. Terminsforretninger har derimod kun en afregningsdato.

Spekulation og afdækning

Til sidst, fordi futureskontrakter ofte anvendes af spekulanter, der vædder på den retning, hvor et aktivs pris vil bevæge sig, bliver de normalt lukket før modenhed og levering normalt sker aldrig. På den anden side anvendes terminsaftaler hovedsageligt af sikringsselskaber, der ønsker at eliminere volatiliteten i et aktivs pris, og levering af aktivet eller kontantafregningen vil normalt finde sted.

For yderligere læsning, se Futures Fundamentals .