a:

Varians og kovarians er matematiske termer, der ofte anvendes i statistik, og på trods af de tilsvarende klingende navne har de faktisk helt forskellige betydninger. En kovarians refererer til måling af, hvordan to tilfældige variabler vil ændre sig sammen og bruges til at beregne korrelationen mellem variabler. Variansen refererer til datasættets spredning - hvor langt fra hinanden er tallene i forhold til middelværdien, for eksempel. Variance er særlig nyttig ved beregning af sandsynligheden for fremtidige begivenheder eller præstationer.

Ud over deres generelle brug i statistikker har begge disse udtryk også specifikke betydninger for investorer med henvisning til målinger taget på aktiemarkedet. I en finansiel sammenhæng er kovarians det udtryk, der bruges til at beskrive, hvordan to aktier vil flytte sammen. En positiv kovarians indikerer, at begge har tendens til at bevæge sig opad i værdi og nedad i værdi på samme tid, mens en invers eller negativ kovarians betyder, at de vil bevæge sig imod hinanden; når man rejser sig, falder den anden. Køb af aktier med negativ kovarians er en fantastisk måde at minimere risikoen i en portefølje. De ekstreme toppe og dale i lagernes præstationer kan forventes at afbryde hinanden, hvilket giver en stadigt større afkast gennem årene.

På samme måde bruger mange lagereksperter og finansielle rådgivere variance til at måle en bestands volatilitet. At være i stand til at udtrykke i et enkelt tal lige hvor langt en given bestands værdi kan rejse væk fra gennemsnittet er en meget nyttig indikator for, hvor meget risiko en bestemt bestand kommer med.