a:

Et af principperne om at investere er risikopræmien, defineret som sammenhængen mellem risikoniveauet og niveauet for potentiel afkast af en investering. For de fleste aktier, obligationer og investeringsforeninger ved investorerne, at accept af en højere grad af risiko eller volatilitet resulterer i et større potentiale for højere afkast. For at bestemme risikovægtige afkast af en bestemt investeringsfond analyserer investorerne investeringens alfa-, beta-, standardafvigelse og Sharpe-forhold. Hver af disse beregninger er typisk stillet til rådighed af investeringsselskabet, der tilbyder investeringen.

Mutual Fund Alpha

Alpha bruges som en måling af en investeringsfonds afkast i forhold til en bestemt benchmark, justeret for risiko. For de fleste equity-fonde er benchmarket, der bruges til at beregne alfa, S & P 500, og ethvert beløb af den risikojusterede afkast af en fond over benchmarkens præstationer betragtes som alfa. En positiv alfa på 1 betyder, at fonden har overskredet benchmarken med 1%, mens en negativ alfa betyder, at fonden har underpriset. Jo højere alfa, desto større er det potentielle afkast med den specifikke investeringsfond.

Mutual Fund Beta

En anden foranstaltning af risikobeløb afvigelse er en gensidig fonds beta. Denne beregning beregner volatiliteten gennem prisbevægelsen i forhold til et andet markedsindeks, såsom S & P 500. En fælles fond med en beta på 1 betyder, at dens underliggende investeringer er i overensstemmelse med sammenlignings benchmark. Beta, der ligger over 1, resulterer i en investering, der har mere volatilitet end benchmarken, mens en negativ beta betyder, at fondet kan have færre udsving over tid. Konservative investorer foretrækker lavere betas og er ofte villige til at acceptere lavere afkast som følge af mindre volatilitet.

Standardafvigelse

Foruden alpha og beta giver et investeringsselskab investorer en fonds standardafvigelsesberegning for at vise sin volatilitet og risikobeløb afvigelse. Standardafvigelsen måler en investerings individuelle afkast over tid og sammenligner den med fondens gennemsnitlige afkast i samme periode. Denne beregning udføres oftest ved anvendelse af fondens lukkekurs hver dag over en bestemt periode, som f.eks. En måned eller et enkelt kvartal.

Når daglige individuelle afkast afviger regelmæssigt fra fondens gennemsnitlige afkast over den tidsramme, anses standardafvigelsen højt. For eksempel har en fond med en standardafvigelse på 17,5 højere volatilitet og større risiko end en investeringsfond med en standardafvigelse på 11. Ofte sammenlignes denne måling mellem midler med tilsvarende investeringsmål for at bestemme, hvilke muligheder der er for større udsving over tid.

Sharpe Ratio

En investeringsfonds risikoafkastudbytte kan også måles gennem Sharpe-forholdet. Denne beregning sammenligner en fonds afkast til udførelsen af ​​en risikofri investering, oftest tre-måneders U. S. Treasury bill (T-bill). En større risiko bør resultere i højere afkast over tid, så et forhold på mere end 1 viser et afkast, der er større end forventet for det antagne niveau. Tilsvarende betyder et forhold på 1, at en investeringsfonds præstationer er i forhold til sin risiko, mens et forhold på mindre end 1 angiver afkastet ikke var berettiget af den risiko, der er taget.