a:

Optimaliseringsstrategierne med lange trange og lange strenger udnytter den elektroniske sektors cykliske karakter. Begge strategier gør det muligt for en investor at fortjeneste, når sektoren gør et stort skridt op eller ned. Fordelen ved det lange lange og lange kædelængde er, at investor ikke behøver at forudsige bevægelsesretningen korrekt. Så længe investeringen gennemgår en væsentlig prisændring, er investorens overskud. Disse muligheder strategier er ideelle til cykliske sektorer, der er underlagt markedets op-og nedture.

Investorer måler sektorens volatilitet ved hjælp af en beregning kaldet beta-koefficienten. En høj beta-værdi, enten positiv eller negativ, indikerer en meget volatil sektor. En sektor med en ekstremt høj positiv beta bevæger sig i samme retning som det bredere marked, men med meget større volatilitet; En sektor med en høj beta, der er negativ, er også flygtig, men bevæger sig omvendt med det bredere marked. Jo tættere en sektors beta er til 0, desto mindre flygtige er det.

Det bredere marked, repræsenteret ved en beta på 1, tjener som et vigtigt benchmark for investorer, der bruger beta-koefficienten til at analysere de enkelte sektorer. Elektronikindustrien, der består af virksomheder, som fremstiller og sælger alt fra husholdningselektronik til halvledere, bærer en beta på 1, 03, hvilket tyder på, at volatiliteten er 3% større end for det bredere marked.

På grund af elektronikindustriens karakteristiske volatilitet bør investorer anvende opsættelsesstrategier, der tjener til sektorbevægelse frem for strategier, der nyder godt af sektorens stabilitet. Den lange afstand gør det muligt for en investor at drage fordel af bevægelse i begge retninger. Han køber en opkaldsopsætning og en put-option på den samme elektronik sikkerhed. Begge muligheder har samme kurspris, sædvanligvis sikkerhedsens nuværende handelspris og samme udløbsdato. Opkaldsopsættelsen gør det muligt for ham at købe, og opsættelsesopsættelsen til at sælge, sikkerheden til sin kurspris ved udløbsdatoen.

Hvis prisen stiger, kan han udnytte opkaldsopsættelsen, købe sikkerheden til stykprisen og så straks sælge den til sin nu højere handelspris for et overskud. Hvis prisen falder, udøver han put optionen, der sælger sikkerheden til en højere pris end det niveau, hvor den nu handler. Hvorvidt investor ikke udøver blot udløber, er den eneste penge, som investor tabt, den præmie, han betalte for det.

Den lange kvæle følger den samme formel, men med en nøgleforskel. De to muligheder er købt med forskellige strike priser - call optionen højere og put optionen lavere.Denne strategi kræver en større prisbevægelse i begge retninger for investorens fortjeneste. Afvigelsen for denne øgede risiko, at den præmie, som investor skal betale for optionerne - som går tabt, hvis investor ikke udøver dem - er lavere end det, han ville betale ved hjælp af den langvarige strategi.