a:

Begge investeringsudgifter (CAPEX) og driftsudgifter (OPEX) er regnskaber opført i resultatopgørelsen. For skattepligtige formål foretrækker virksomheder generelt at have OPEX til CAPEX, men de har ikke meget skøn over, hvilke udgifter der kan opføres under hver linjepost. For eksempel har CAPEX tendens til at dække faste, fysiske aktiver; OPEX er normalt (men ikke altid) ikke-fysiske udgifter, såsom skatter, gebyrer eller reklamekostnader.

Omkostninger til både CAPEX og OPEX kan aktiveres i balancen, men en virksomhed er langt mere tilbøjelig til at afskrive investeringerne faktisk end de operationelle. Efter alle OPEX-poster fratrækkes indtægter (såsom omkostninger til solgte varer eller forskning og udvikling), og driftsresultatet er tilbage. Investeringer foretages af denne resterende omsætning.

Hvad er kapitaludgifter?

Når virksomheder låner penge eller geninvesterer deres overskud på kapitalinvesteringer, håber de at forbedre fremtidige operationer, vil de sandsynligvis medføre kapitalkostnader, der indgår i CAPEX. Midler afsat til CAPEX erhverver, opgraderer eller reparerer fysiske aktiver som planter, udstyr eller anden ejendom. En af de definerende egenskaber ved en kapitaludgift er lang levetid; hvis det gavner virksomheden i mere end et skatteår, vil det sandsynligvis blive medtaget i CAPEX.

Nogle eksempler på ikke-fysiske CAPEX-varer kan omfatte patenter eller andre aktiver, der kan have omkostninger spredt over en brugstid. Der er dog undtagelser baseret på enkelte brancher eller sektorer.

CAPEX kan eksternt finansieres, hvilket normalt sker gennem sikkerhedsstillelse eller gældsfinansiering. Virksomheder udsteder obligationer, optager lån eller bruger andre gældsinstrumenter til at øge deres kapitalinvesteringer. Aktionærer, der modtager udbyttebetalinger, lægger stor vægt på CAPEX-numre og leder efter et selskab, der betaler indtægter, mens de fortsætter med at forbedre udsigterne for fremtidige overskud.

Hvad er driftsudgifter?

OPEX består af omkostninger til solgte varer, salgs-, general- og administrationsomkostninger samt forskning og udvikling. Disse udgifter er afholdt via normal forretningsvirksomhed. Målet for ethvert firma er at maksimere produktionen i forhold til OPEX. På denne måde repræsenterer OPEX en kerne-måling af virksomhedens effektivitet over tid.

OPEX omfatter lønninger, licensgebyrer, små reparationer, kontorudgifter, rejse- og distributionsomkostninger, leasingprovisioner, råvarer, forsikring og ejendomsskatter.

Hvis udstyr udlejes i stedet for købt, vil det sandsynligvis falde under OPEX. Dette er en af ​​grundene til, at OPEX kan være at foretrække for CAPEX i resultatopgørelsen, da det er meget lettere at fratrække OPEX end CAPEX.

Det modsatte kan dog være sandt, hvis et børsnoteret selskab håber at øge sin bogførte værdi. I disse tilfælde kan fradrag minimeres, således at værdien af ​​de indberettede aktiver maksimeres på balancen.