a:

Beta og R-kvadreret er to beslægtede, men forskellige foranstaltninger. En investeringsfond med en høj R-kvadrat korrelerer højt med et benchmark. Hvis beta er også høj, kan det give højere afkast end benchmarken, især på tyrmarkeder. R-kvadreret måler hvor tæt hver ændring i prisen på et aktiv er korreleret med et benchmark. Beta måler, hvor store disse prisændringer er i forhold til et benchmark. Brugt sammen giver R-kvadreret og Beta investorerne et grundigt billede af aktivitetschefernes præstationer.

R = kvadreret er et mål for procentdelen af ​​et aktiv eller en fonds præstationer som resultat af et benchmark. R squared er rapporteret som et tal mellem 0 og 100. En hypotetisk fællesfond med en R-kvadrat på 0 har ingen sammenhæng med sit benchmark overhovedet. En fond med en R-kvadrat på 100 svarer præcist til præstationen af ​​sit benchmark.

Beta er et mål for følsomhed over for de korrelerede bevægelser af et benchmark, en fond eller et aktiv. En fond med en beta på 0 er lige så følsom eller volatil som dens benchmark. En fond med en Beta på 0. 80 er 20% mindre følsom eller flygtig, og en fond med en Beta på 1. 20 er 20% mere følsom eller flygtig.

Alpha er en tredje foranstaltning, der måler aktivforvalternes evne til at opfange overskud, når en benchmark også tjener. Alfa er rapporteret som et tal mindre end, lig med eller større end 1. 0. Jo højere en leders alfa, desto større er hans eller hendes evne til at drage fordel af bevægelser i det underliggende benchmark. Nogle topprangerende hedgefondsforvaltere har opnået kortsigtede Alphas så højt som 5 eller mere ved at bruge Standard & Poor's 500 Index som benchmark.

Alfa og Beta af aktiver med R-kvadratiske tal under 50 antages at være upålidelige, fordi aktiverne ikke er korrelerede nok til at gøre en værdifuld sammenligning. En lav R-kvadrat eller Beta gør ikke nødvendigvis en investering et dårligt valg. Det betyder blot, at dets præstation er statistisk uafhængig af benchmarken.