Investeringsydelser, der tilbydes individuelle investorer, kommer i et utal af emballage- og leveringsmuligheder. Discount mæglerhuse, fuldservice mæglerhuse, load fondsbørsmedlemmer, ikke-fonde investeringsforeninger, banker, forsikringsselskaber, private pengeforvaltningsfirmaer og gebyrbaserede rådgivere forsøger alle at overbevise investorer om, at de er det bedste tilgængelige alternativ. På trods af deres forskellige emballager leverer de hver især helt eller delvist de samme tre primære værdikomponenter - rådgivning , porteføljestyring og administration .

Rådgivning er processen med at definere og gennemføre en passende investeringsstrategi, givet investorens mål og særlige begrænsninger. Porteføljestyring er processen med at opbygge og vedligeholde en investeringsportefølje, der korrekt adresserer den strategi, som den rådgivende komponent har defineret. Administration er alle de handels-, clearing- og rapporteringsfunktioner, der er nødvendige for effektivt at udføre porteføljeprocessen.

Denne artikel vil se nærmere på underkomponenterne inden for hver af de tre brede værdikomponenter og vise dig hvordan du bruger dem til at analysere, hvilke dele af den økonomiske forvaltningsproces der er værd at betale for, og hvilke du vil måske tage på dig selv.

Administration Af de tre komponenter er administration det, du vil være i stand til at gøre på egen hånd. Enhver registreret mægler / forhandler har adgang til mange aktiemarkeder, renter og råvaremarkeder, hvorigennem de kan købe og sælge. Af mange grunde kan du ikke selv gå direkte til disse markeder. Som sådan er dette en delkomponent, som du vil have til at outsource og betale i form af noget gebyr eller provision. Heldigvis er onlineomkostningerne forbundet med handel minimal. Herudover dækker disse omkostninger handelsafregning, bekræftelser og andre klientopgørelser, som alle overholder lovbestemte regler. Der er dog nogle andre administrative tjenester, der ikke automatisk leveres af dit mæglerfirma.

Selvom regnskabsaflæggelsen til skat af årsskiftet er påkrævet, må ikke alle mæglerfirmaer spore omkostninger for dig. Dette er noget du kan gøre dig selv med et regneark eller endda en notesblok, men afhængigt af antallet af beholdninger, du har det kan det være tidskrævende. Ved at vælge et mæglerfirma, prøv at finde en, der holder nøjagtige spor af dit omkostningsgrundlag. Det vil spare dig tid, når du forbereder dine selvangivelser hvert år. (For mere indsigt læs Hvordan finder jeg ud af mit omkostningsgrundlag på en aktieinvestering? )

En anden vigtig administrationsfunktion, du kan klare dig selv, er præstationsrapportering.Virkelig nøjagtig rapportering vil imidlertid være næsten umulig uden nogen ret sofistikeret software, der holder styr på alle pengestrømme og kan beregne tidsvægtet totalrente. Hvis dit mæglerfirma kan gøre dette for dig uden ekstra omkostninger, får du en væsentlig værdiforøgelse.

Porteføljeforvaltning De fleste investorer, og desværre mest investeringsrådgivere, har lidt træning eller viden om sikkerhedsanalyse og porteføljestyring. Investorporteføljer er typisk bygget over tid på en hodge-podge måde. Værdipapirer vælges uden fordele ved dybdegående analyser og uden behørig hensyntagen til, hvordan de indbyrdes forbinder hinanden. Beholdninger er ofte spredt over talrige konti holdt på forskellige steder, så der er ingen måde at bestemme, hvordan den samlede investeringsportefølje udfører.

Korrekt sikkerhedsanalyse er nødvendig for at identificere passende og attraktive investeringer. Det krævede niveau af ekspertise varierer mellem investeringstyper. Aktieanalyse kan være ret ligetil, men mange fastforrentede investeringer indeholder en række faktorer, der skal overvejes nøje. Derivater, optioner, futures og råvarer er endnu mere komplekse. Uden omfattende træning kan det være yderst vanskeligt at fastslå dagsværdien af ​​de mange forskellige sikkerhedsmuligheder. Udover kravene til sikkerhedsspecifikation skal du forstå, hvordan disse individuelle værdipapirer handler konsekvent for at danne en effektiv og effektiv portefølje. I hvert fald skal du forstå nogle af kerneprincipperne for moderne portefølje teori (MPT).

Desværre har de fleste detailinvesteringsrådgivere ringe træning inden for sikkerhedsudvælgelse og overordnet porteføljestyring. Basislicenskrav er langt fra dybtgående. Forskellige "faglige" betegnelser vrimler, men mange er i bedste fald rudimentære. Den fremtrædende faglige betegnelse for porteføljestyring er den Chartered Financial Analyst (CFA). CFA er næsten et krav, hvis man ønsker at være sikkerhedsanalytiker eller porteføljeforvalter på Wall Street. Det er et intensivt og omfattende træningsprogram, der tager mindst tre år at fuldføre. Få detailrådgivere holder CFA og individuelle investorer har ikke engang adgang til programmet. (For mere indsigt læs Alfabetesuppe med finansielle certificeringer .)

Du kan oprette og styre en effektiv investeringsportefølje uden en CFA-betegnelse af din egen eller en CFA, der fungerer som din rådgiver, men det kan Vær mere udfordrende, end du tror. Du kan opleve, at du får mere, end du taber ved at outsource denne særlige værdi komponent. (For mere indsigt, se Administrer mine egne investeringer? Skør du? )

Rådgivning At tjene som din egen investeringsrådgiver kan være den nemmeste af de tre værdikomponenter til at gøre dig selv. Alligevel skal der tages fat på en lang række skiftende faktorer, der involverer ikke blot investeringer, men også skatter, forsikringsbehov, likviditetsbehov og andre særlige behov eller begrænsninger.

Ressourcer til økonomisk rådgivning er rigelige. Et væld af bøger, magasiner, hjemmesider, blogs og organisationer udslår tonsvis af værdifuld information, der dækker næsten alle aspekter af økonomisk planlægning. Med tiden og kræfter er der ingen grund til at tro, at rimeligt intelligente investorer ikke kan tjene tilstrækkeligt som deres egne investeringsrådgivere. Den vigtigste overvejelse bør derfor være ønsket om at gøre det. Loven og reglerne er konstant i flux. At holde sig ajour med disse ændringer og tilpasse din plan i overensstemmelse hermed kan være tidskrævende. Hvis du har tid og lyst, kan det gøres, men du kan måske finde ud af, at du foretrækker hjælp. (Se Skræddersy din investeringsplan .)

Hvis du beslutter dig for at få hjælp fra en professionel rådgiver, skal din vigtige overvejelse være værd, da prissætningen for denne service er ret sammenlignelig. Endnu en gang fokuserer grundlæggende værdipapirkrav på investeringsalternativer. Omfattende finansiel planlægning er ikke dækket.

Kend dine begrænsninger, maksimere din værdi Når du selv tager en del af investeringsprocessen, skal du kende dine begrænsninger. At være en gør-det-selv investor indebærer meget mere end at vælge en aktie eller vælge en fond. Lav en ærlig vurdering af dine evner, tilgængelig tid og ønsket niveau. Hvis du vælger at outsource nogle eller alle komponenter eller underkomponenter, skal du sikre dig, at du maksimerer din værdi. Vælg rådgivere, der har demonstreret en forpligtelse til at lære og ekspertise. Vælg porteføljeforvaltere med korrekt træning og legitimationsoplysninger. Brug mæglerfirmaer, der tilbyder et komplet udvalg af omfattende tjenester. Hvis du følger disse grundlæggende principper, er der ingen grund til, at du ikke vil lykkes, uanset om du gør det hele selv, noget af det selv eller ingen af ​​det selv.