Rite Aid's (RAD RADRite Aid Corp1. 58 + 2. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) turbulent historie og nyere volatilitet har holdt mange investorer væk fra denne fremtrædende apotekskæde. Men hvor meget af reservationen understøttes af grundlæggende analyser?

Rite Aid er undervurderet af traditionelle værdiansættelsesforanstaltninger som pris-til-salg (P / S) og pris-til-indtjening (P / E) såvel som i forhold til konkurrenterne. Fra maj 2015 var Rite Aids P / E-forhold lige over 4, mens P / S-forholdet var 0. 33. Til gengæld blev CVS (CVS CVSCVS Health Corp66. 80-3. 54% oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) har et P / E-forhold på 25 med et P / S-forhold på 0. 8. CVS er Rite Aids største konkurrent.

Rite Aid har været en af ​​de store vindere af tyrmarkedet, der fulgte den store recession. I de seks år fra marts 2009 til marts 2015 klatrede bestanden fra 20 cent til $ 8. 86. Dette er en forbløffende gevinst på 4, 330%. Meget af Rite Aid's gevinst kom i 2013, da bestanden steg fra 1 dollar til over 6 dollar ved årets udgang.

For at lære mere om at investere i Rite Aid, læs hvad er den bedste måde at handle med Rite Aid's volatilitet?

Den vigtigste faktor bag Rite Aids succes og den nuværende lave værdiansættelse har været sin omlægning efter overudvidelse forud for den store recession i 2007. Selskabet overtog gælden til at købe en konkurrent og åbnede nye butikker på den værst mulige tid, hvilket fører til konkursfrygt, fortynding og høje renter. I løbet af denne periode faldt bestanden fra $ 8 til 2009 lav på 20 cent.

Virksomheden blev kæmpet for konkurs i næsten fem år. I løbet af denne tid reducerer Rite Aid aggressivt omkostningerne ved at lukke underprisende butikker og skærepersonale. Det skiftede fokus til wellness ved at skabe sundhedsklinikker i butikker, der leverer grundlæggende medicinske ydelser. Dette har transformeret virksomheden og har været en af ​​katalysatorerne for Rite Aids vækst; det er en højmargin og eksplosiv indtægtskilde.

Wellness Business

Med stigende omkostninger og konstant efterspørgsel efter sundhedspleje er Rite Aid godt rustet til at drage fordel af disse forankrede tendenser, især da overskud for apoteker er truet af omkostningsstyringsforanstaltninger i Affordable Care Act, online-forhandlere og big-box butikker som Wal-Mart (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Target (TGT < TGTTarget Corp59. 29-0. 12% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Yderligere kan Rite Aid tilbyde disse tjenester til en lavere pris og større bekvemmelighed end traditionelle medicinske udbydere. Nogle af de tjenester, som Rite Aids sundhedsklinikker tilbyder, omfatter vacciner, grundlæggende kontrolopgaver, fysik og recept for basale antibiotika og medicin. I lyset af dette skift i wellness-tjenester med høj margin har Rite Aid købt EnvisionRx. EnvisionRx er en pharmacy benefits manager; det virker for at få lavere omkostninger til receptpligtig medicin til sine kunder ved at forhandle bulkrenter. Mens Rite Aids detailvirksomhed vokser med mindre end 1% om året, vokser wellness-virksomheden mere end 20% om året. Denne katalysator har forøget Rite Aids aktiekurs fra sin utilfredshed, da virksomheden syntes at være vedvarende på randen for at indgive konkurs med sin gældsbyrde for at forhindre enhver form for materiel gevinst i sine fundamentale. Væksten i detailsiden af ​​sin forretning var moribund, med marginer presset af den svage økonomi og konkurrence fra big-box butikker, online detailhandlere og dollar butikker. Forbrugerøkonomien er marginalt forbedret, og i samspil med sine nye initiativer inden for sundhedsvæsenet har det væsentligt forbedret indtjeningen og salget. Fra maj 2015 blev Rite Aid værdsat til $ 8. 6 mia. Med en nettoindtægt på 2 kr. 1 mia. Dette giver et meget lavt P / E-forhold, hvilket er ret tiltrækkende i betragtning af Rite Aids vækstpotentiale med sine sundhedsklinikker. Følgende kvartaler vil se mere deprimerede resultater på grund af omkostninger og omkostninger stammer fra køb af EnvisionRx. Men aktionærerne har reageret godt på dette køb, især på grund af sin synergi med de nuværende apoteksvirksomheder og sundhedsklinikker.

Rite Aid er meget rimeligt prissat i forhold til CVS; Dette skyldes dog dels en lavere værdiansættelse som følge af den langsommere vækst og lavere marginer. Derudover har Rite Aid en meget højere gældsbelastning til højere renter end CVS.