Arbejdsministeriet har i mange år forsøgt at skabe en stærkere fiduciær standard for pleje af en bredere gruppe af investeringsrådgivere. I det væsentlige skal de personer, der leverer investeringsrådgivning, sætte deres kunders interesser foran sig selv. ( For mere om dette emne, se 5 Misforståelser om et fiduciary )

DOL, som oprindeligt sagde at det ville frigive sit forslag i januar, sagde nu, at det kunne komme i august. Nu er fristen i spørgsmålet. Processen har været igangsat siden 2010. I mellemtiden bruger finansindustrien bådbelastning af penge for at holde den højere standard i bugt. Ingen har set de reviderede regler, men så præcis hvad der står på spil ikke helt kendt.

Betalingen er problemet

Problemet er, at mæglere ikke nødvendigvis er forpligtet til at fungere som et fiduciary, hvilket betyder at handle i deres kunders interesse. Dette gælder især kommissionsbaserede finansielle rådgivere - i stedet for gebyrbaserede finansielle rådgivere - da de ikke bliver betalt, før de sælger et produkt. DOL har sagt, at provisioner ikke vil blive forbudt, men det har ikke holdt værdierne fra Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) og Financial Services Institute fra at sige, at en stærkere fiduciary standard ville gøre det sværere for dem at tjene investorer i den nederste ende af rigdomspektret. ( For relateret læsning, se: Betaling af din investeringsrådgiver: Gebyrer eller provisioner? )

Spørgsmålet er kommet igen i det seneste her og her.

Den nuværende lov

Da DOL-reglen er skrevet nu, kan fiduciaries ikke betales på en måde, der kan udgøre en interessekonflikt. Men kompensationen af ​​forsikringsagenter og mæglere er baseret på provisioner om produktsalg, hvilket betyder, at de er incitiveret til at sælge dyrere produkter, når en billigere kan være bedre egnet.

Og med indtægtsdeling kan midlerne fra kapitalforvaltningsselskaber, der betaler mere til mæglere til at sælge deres produkter, sælges med større hyppighed end mindre rentable penge, der kan være en bedre kamp for en kunde.

Dodd-Frank-loven fra 2010 gav Securities and Exchange Commission ret til at få mæglere til at fungere som fiduciaries, men krævede ikke nogen skriftlige regler. Som det står nu, holdes kun investeringsrådgivere til en fiduciær standard; baren er lavere for mæglere, da de kun skal opfylde en egnethedsregel. ( For relateret læsning, se: Valg af en finansiel rådgiver: Egnethed vs Fiduciary Standards )

Bundlinjen

Ingen fiduciær regel vil stoppe alle økonomiske fejl og misbrug af salgspraksis er undtagelsen snarere end normen. Men en øget standard, hvis den vedtages, kunne gå langt mod beroligende investorer, at de behandles retfærdigt af deres rådgiver.Det kan også gøre det nemmere at genoprette skader.