Et massivt fald i varekomplekset blev udvidet til landbrugs futures i 2015, hvorefter hvede og havre kontrakter til multi- års nedgang. Usædvanlige vejrmønstre, der omfatter El Nino og det varmeste år i den indspillede historie, har tilføjet nedadgående tryk, hvilket giver anledning til tvivl om koncernens 2016-opsving.

Moderne futuresmarkeder begyndte i landbrugskomplekset i 1840'erne, da Midwestern-landmænd søgte beskyttelse mod hvedeafgrødefejl. Den innovative McCormick reaper udvidede feltproduktion på det tidspunkt, hvilket genererede et netværk af forhandlere og futures kontrakter, der fremmer stabile priser. Derfor blev Chicago verdens hub for fremtidige udvekslinger snarere end New York City.

CBOT hvede og CME havre futures og muligheder har overgået til elektronisk handel sammen med populære finansielle instrumenter, der omfatter SP-500 og Nasdaq-100. Algoritmer køber og sælger nu disse kontrakter i millisekunder, ofte i forbindelse med kurvstrategier, der udfører hundredvis af samtidige transaktioner på tværs af forskellige sektorer. Denne kodning har strammet sammenhænge mellem landbrugsvarer og større bjørnemarkeder i energi og metaller.

Aktiehandlere kan få adgang til landbrugsvarer gennem et begrænset antal instrumenter, der omfatter Teucrium Wheat Fund (WEAT WEATTeucrium Wheat6. 28-0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), en ETF med lavt volumen, der ikke har havreækvivalent. Traders og investorer, der søger en bredt baseret landbrugsprodukt, kan købe eller sælge DB Landbrugsfonden (DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19. 42 +0. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), en likviditetsfond, der handler 625k, er gennemsnitlige aktier pr. dag.

Hvede langvarig historie

Hvede 1991 - 2015

Hvede handlede højere efter kommunismens fald i slutningen af ​​1980'erne og nåede en tyrmarkedækning på over 6 dollar. 00 pr. Buske i 1996. Det efterfølgende bjørnemarked ramte et flerårigt lavt niveau tæt på 2. 00 sent i tiåret, før en mild optrend, der eksploderede til opad i 2007. 2008-rallytoppet nær 12.00 justerede perfekt med samtidige toppe i råolie og fast ejendom markeder.

En nedtrapning i 2009 gav op på 100% af gevinsterne fra 2005 til 2008, hvilket gav en kraftig opsving, der nåede op på næsten 9,00 i 2012 og tegner næsten perfekt. 618 Fibonacci retracement. Hvede rullet over i en dobbelt top nedbrydning og solgt til en 5-årig lav i 2014, udgifter alle 2015 hoppe langs støtte niveauer går tilbage til begyndelsen af ​​1990'erne.

Nedadgående momentum i 2016 giver råd til lange positioner, i det mindste indtil en trendlinje, der går tilbage til 2001, bliver testet med succes. Det støtteniveau har løftet over 3. 00 mens futures kontrakten lukker 2015 nær 4. 00. En trendlinjetest kunne finde sted i første halvår med opadgående potentiale til 6.00, hvor 2014-dobbeltopdeling kan tilbyde stejl modstand.

Havre Langsigtet Historie

Havre 1991 - 2015

Havre blev handlet højere efter kommunismens fald i slutningen af ​​1980'erne og nåede en tyrmarkedækkestilling på næsten $ 3. 00 pr. Buske i 1996. Det efterfølgende bjørnemarked ramte et flerårigt lavt niveau tæt på 1. 00 sent i tiåret, før en mild stigning, der eksploderede til opadgående i 2007. 2008-rallytoppet i nærheden af ​​4. 50 udgjorde en flerårig høj , på linje med gyrationer på andre verdensmarkeder på det tidspunkt.

En nedtrapning i 2009 afgav 90% af vinsterne fra 2005 til 2008, hvilket gav mulighed for en dramatisk optrækning, der udgjorde en livstidskontrakt højt tæt på 5,50 i 2014. Havre rullede derefter over, uden at bryde over 6 års modstand ved 4. 50 og falder til en 5-årig lav i slutningen af ​​2015. Det forsøger at bygge en bullish base på 2. 50, nær en trendlinje, der går tilbage til 2001.

Denne testproces skal fortsætte gennem første halvdel af 2016, med modstand mellem 3. 00 og 3. 50, der indeholder opadgående fremskridt. Et rally over denne priszone ville signalere starten på en ny uptrend, der kunne nå 2014 mislykket breakout på 4. 50. Denne genvindingsvåg ville markere en høj procentdel rally fra de niveauer, der blev offentliggjort ved udgangen af ​​2015.

2016 Trading Strategier

Hvede og havre har solgt sig fra betydelige højder i de sidste 3 år og vender tilbage til niveauer, der handles i 2010 og 2011. Havre viser et relativt stærkere mønster end hvede af to grunde. For det første ramte den en heltid høj i 2014, mens hvede ikke lykkedes at rally over 2008 høj. For det andet bygger det en flermånedersbase på en 15-årig trendlinje, mens hvede bounced på en lignende trendlinie i 2014, men har undladt at opretholde upside.

Længere daterede futures og optioner kan tilbyde en mere rentabel tilgang end tætte kontrakter i 2016 på grund af prisfastsatte prisforanstaltninger på plads i slutningen af ​​2015. Hold øje med de vigtigste udløsningspriser, fordi overtrædelser sandsynligvis vil øge mulighederne omkostninger hurtigt. Kortsigtede retningspositioner kan betale sig med disse markeder, men vil kræve præcis timing på grund af krydsstrømme.

The Bottom Line

Prisopdateringen af ​​hvede og havre var tæt på hinanden med andre råvaremarkeder i 2015 og tabte betydelig grund, mens markedsaktørerne klare osikkerheden omkring en ny FOMC rentestramningscyklus. Havre viser større upside potentiale end hvede i 2016, med omhyggeligt tidsbestemte, lange positioner, der betaler sig, men holder sig ikke for længe, ​​fordi disse kontrakter kan forblive rangklassede i mange år fremover.