a:

En tværgående er en optionsposition, hvor en investor eller en erhvervsdrivende har en position både i en call option og en put option med samme aktiekurs og tidspunkt til modenhed. Moneyness af en option beskriver stregprisen i forhold til den underliggende sikkerhed og kan enten være ude af pengene, ved penge eller i penge.

Da en strængle er en strategi, der involverer både et opkald og en put-option, er en spredning dyb i pengene, når enten opkalds- eller sættet er dybt i pengene. Der anvendes et mellemrum, når en investor forventer, at aktiekursen oplever stor volatilitet, men ved ikke, hvilken retning den vil bevæge sig i.

Antag, at selskabets ABCs aktiekurs for øjeblikket handler på 50 dollar og frigiver sine kvartalsresultater i næste uge. En investor mener, at bestanden vil opleve høj volatilitet, så han køber en på pengeoverskridelsen, der udløber om tre uger.

Antag at, efter at selskabet ABC frigiver sin indtjening, stiger det med 30% til $ 65 pr. Aktie. Den tværgående anses for at være dyb i pengene, fordi aktiekursen handler $ 15 ($ 65- $ 50) over strike-prisen. Dette ville sætte opkaldsindstillingen dybt i pengene.

Investoren ønsker at holde fast i sin straddle position indtil udløbsdatoen, fordi han mener aktiekursen vil få opadgående fart. Men antager, at firmaet ABC udsender nyheder om, at det undersøges af SEC, og aktiekursen falder til $ 30 per aktie. Investorens straddle position vil stadig blive betragtet som dybt i pengene, fordi put-optionen er $ 20 ($ 50- $ 30) i pengene.