Størstedelen af ​​investeringsrådgivningen er rettet mod at købe. Dette bør ikke komme som nogen overraskelse for investorer, da det er køb af værdipapirer, der starter hele investeringsprocessen. Det er også køb, der genererer provisioner og gebyrer for mæglere. Selvfølgelig, hvad der købes, skal sælges, og hver handel svarer til provisioner og gebyrer. I denne artikel vil vi se på kunsten at sælge en bestand.

Vigtigheden af ​​at sælge

At købe til den rigtige pris er afgørende. Det ultimative afkast, som man får ved enhver investering, bestemmes først af købsprisen. På en måde kan man argumentere for, at der opnås fortjeneste eller tab ved køb; Du ved det bare, før du sælger. Mens denne teori er dybt forankret i sunde grundlæggende investeringsprincipper, er salget også et vigtigt link. Når du køber til den rigtige pris, kan du i sidste ende bestemme det opnåede overskud og sælge til den rigtige pris garantier det faktiske overskud. Hvis du ikke kan sælge på det rette tidspunkt, forsvinder fordelene ved korrekt køb. (Lige fra starten? Se vores Basismateriales vejledning.)

Casino-handel: hvorfor sælger er så hårdt

Grunden til, at mange har problemer med at sælge, er forankret i en medfødt menneskelig tendens til at være grådig. For eksempel køber en investor aktier af aktier på 25 dollar pr. Aktie og fortæller sig selv, at hvis aktiebeholdningen rammer 30 dollar, vil hun sælge. Hvad der sker næste gang er alt for almindeligt. Aktien rammer $ 30, og investoren beslutter sig for at holde op for et par punkter. Sikkert når bestanden op på $ 32, og grådighed fortsætter med at overvinde rationalitet. Hun holder ud for mere. Pludselig går aktiekursen nedad og er tilbage til $ 29. Investoren fortæller sig selv, at når bestanden går igen $ 30 igen, vil hun sælge alt. Desværre sker det aldrig, og aktiekursen fortsætter med at dive lavere. Succumbing til hendes følelser og frustrationer, sælger investorerne på 23 dollar under sin oprindelige købspris.

Som grådighed og følelser overvandt rationel vurdering i dette scenario blev sunde investeringsprincipper erstattet af casinolignende tendenser. Det oprindelige resultat var et tab. Og mens investeringstabet var $ 2 pr. Aktie, var det sande tab 7 dollars, fordi investor havde mulighed for at sælge til 30 dollar, men nægtede. Nogle gange bliver disse typer af tab af papir bedre ignoreret end forpagtet, men det kommer helt ned på grund af, at en investor vælger at sælge eller ikke. En lydsalgsbeslutning, der efterlader noget overskud på bordet, kan se ud som om en dårlig salgsbeslutning forlader det samme beløb, men processen med hvilken en investor kommer til beslutningen er kritisk.

Så vidende, hvornår man skal sælge, er af afgørende betydning. Fra ovenstående eksempel reducerer korrekt salg sandsynligheden for at få to ultimative konsekvenser. I første omgang hjælper korrekt salg med at sikre bevarelsen af ​​gevinster.I anden instans reducerer ordentlig salg sandsynligheden for store tab.

Forsøg aldrig på tidsmarkeder

Før investorer skal indse, at rettidig salg ikke kræver præcis markedstimering, før de kommer i betragtning til at sælge aktier. Meget få, hvis nogen investorer, vil nogensinde købe på den absolutte bund og sælge på den absolutte top. Overvej det en sund succes, hvis du tilfældigvis gør begge dele. De mest succesrige investorer - Warren Buffett, Peter Lynch og andre - lykkedes ikke ved at købe på præcise bund og sælge på nøjagtige toppe. I stedet fokuserede de på at købe til en pris og sælge til en pris på

højere . 3 gode grunde til at sælge en lager

Forudsat at en aktie på lager er købt til en rimelig pris, er der kun få grunde til at sælge den.

1. En analytisk fejl blev foretaget

Hvis du ved køb af aktier konkluderer senere, at der blev begået fejl i analysen - fejl, der fundamentalt påvirker virksomheden som en passende investering - så skal du sælge, selvom det betyder, at et tab vil blive afholdt. Nøglen til succesfuld investering er at stole på dine data og analyser i stedet for Mr. Markets følelsesmæssige humørsvingninger. Hvis den analyse var fejlfri af en eller anden grund, fortsæt. Sikker på, at aktiekursen kan gå op selv efter at du har solgt, hvilket får dig til at gætte dig selv, men nøglen til succesfuld investering er at lære af fejl. Alle vil lave fejl. At lære af en fejl, der koster dig 10% tab på din investering, kunne i sidste ende være en af ​​de bedste investeringer, du laver - hvis du lærer af det og fortsætter med at træffe bedre investeringsvalg.

Selvfølgelig er ikke alle analytiske fejl lige. For eksempel, hvis en virksomhed ikke opfylder kortsigtede indtjeningsprognoser, og aktiekursen falder ned, er det ikke nødvendigvis grund til at sælge, hvis virksomhedernes stilhed forbliver intakt. På den anden side, hvis du ser, at selskabet mister markedsandele til konkurrenter, der kunne være tegn på langsigtet svaghed og sandsynligvis en grund til at sælge. (Lær hvordan du omdanner negative oplevelser til positive, når du tager fat på investeringstab

. ) 2. Hurtig prisangivelse

Det er meget muligt, at aktiekursen ved køb af aktier stiger dramatisk på kort tid af en eller anden grund. De bedste investorer er de mest ydmyge investorer. Tag ikke en hurtig stigning som bekræftelse på, at du er klogere end det samlede marked. Faktisk øges chancerne for at tjene penge på aktiemarkedet i det lange løb, hvis du køber billigt. Men en billig bestand kan blive en dyr bestand på meget kort tid af mange grunde, hvoraf nogle sandsynligvis skyldes spekulation fra andre. Tag dine gevinster og fortsæt. Endnu bedre, hvis aktierne falder senere, kan du blive præsenteret med mulighed for at købe igen. Hvis aktierne fortsætter med at øge, tag trøst i det gamle ordsprog, "ingen går i stykker, reserverer fortjeneste."

3. Værdien er ikke længere berettiget af prisen

Dette er den sværeste grund til at sælge, fordi værdiansættelse er delkunst og delvidenskab.Værdien af ​​enhver aktiekapital hviler i sidste ende på nutidsværdien af ​​selskabets fremtidige pengestrømme. Værdiansættelse vil altid have en vis upræcision, fordi noget i fremtiden er usikkert. Derfor er det værd at investorer lægger stor vægt på begrebet sikkerhedskonceptets margin ved investering. (Få mere at vide om sikkerhedsmargin i risikovurdering med en sikkerhedsmargen.)

En god tommelfingerregel, men på ingen måde obligatorisk, er at overveje at sælge, hvis virksomhedens værdiansættelse bliver betydeligt højere end sine jævnaldrende. Det er selvfølgelig en regel med mange undtagelser. For eksempel, fordi Procter og Gamble Company handler for 15 gange indtjening, mens Kimberly Clark handler til 13, er der ingen grund til at sælge PG, især når man overvejer dominans med hvilke PG produkter kommandoen.

Et andet mere fornuftigt salgsværktøj er at sælge, når en virksomheds P / E-forhold overstiger det gennemsnitlige P / E-forhold i løbet af de seneste fem eller ti år. For eksempel i højden af ​​Internet boom havde Wal-Mart aktier en P / E på 60 gange indtjening. På trods af Wal-Marts kvalitet bør enhver ejer af aktier have solgt, og potentielle købere burde have set andre steder.

En manglende årsag

Selvfølgelig ser vi på dette problem gennem linsen af ​​markedsgrundlag frem for personlig økonomi. Aktier er naturligvis et aktiv, og der er tidspunkter, hvor folk har brug for kontanter i deres aktiver. Uanset om det er frøpenge til en ny virksomhed, at betale for college eller noget andet, afhænger disse typer af salgsbeslutninger på en individuel økonomisk situation i stedet for at bestanden sælges eller markedet selv.

Bottom Line

Sammenfattende er ethvert salg, der resulterer i en gevinst, et godt salg, når begrundelsen bag den er forsvarlig. Når et salg resulterer i tab, og ledsages af en forståelse for, hvorfor tabet opstod, kan det også betragtes som et godt salg. Salg er dårlig, når det dikteres af følelser i stedet for data og analyse. Husk ikke at bedømme din salg ved, om du sælger øverst eller ej. I stedet fokuserer på salg af årsager dikteret af rationel analyse af værdiansættelser og pris. (For relateret læsning, kig på Master Your Trading Mindtraps.)