Et rentetilpasningslån (IO) er et kompliceret lån, der ikke er rigtigt for alle. For det første skal du forstå, hvordan din betaling vil variere mellem renteperioden og den fuldt afskrivne periode (når du betaler både renter og revisorer). Plus, du skal også faktor i, hvordan lånets rentesats vil ændre sig over tid, da de fleste af nutidens rentetilskud kun er rentetilpasningslån (ARM).

Når du forstår hvordan de er opbygget (

Hvordan rentebeløbsmæssigt arbejde hjælper), kan du vurdere, om den involverede risiko er korrekt for din situation og temperament. Her er et overblik over, hvem der bør overveje et rentefrit pant, og hvem bør undgå dem.

Overvej en, hvis …

Et rentebeløbigt lån kan være det rigtige for dig, hvis du for nylig graduerede og forventer, at din indtjening springer betydeligt om et par år - i tide for at gøre den højere hovedstol og rentebetalinger, når lånets renteperioden slutter. Hvis du er komfortabel med risikoen for, at din indkomst måske ikke øger den måde, du forventer, kan du kun købe et hus, du rent faktisk vil købe, i stedet for at købe et starthjem, som du vil flytte ud af om få år. Du vil undgå besværet og transaktionsomkostningerne forbundet med at få to realkreditlån og sælge et hjem.

Et rentefrit lån kan også være fornuftigt, hvis din indkomst er uregelmæssig, og du vil have fleksibilitet til at betale mere (det vil sige betale en hovedstol) i måneder, hvor din indkomst er højere og betale mindre ( kun interesse) i måneder, hvor din indkomst er lavere. Men hvis du er disciplineret, kan du styre dine indkomstudsving med mindre risiko ved at tage et fuldt afskrevet fastforrentet lån, såsom et 30-årigt realkreditlån, og afsætte din ekstra indtægt på en opsparingskonto, du bruger til at lave Dine betalinger i måneder, hvor pengestrømmen er stram. Fuld amortisering betyder, at hver betaling inkluderer både hovedstol og renter, så hvis du foretager dine betalinger som planlagt, vil lånet blive betalt i slutningen af ​​løbetidet.

Hvis du er komfortabel med arbitrage, kan du investere de penge, du ville have lagt over for realkreditobjektet på et fuldt afskrevet realkreditlån og forsøge at komme ud foran din realkreditrente ved brug af en rentesats pant. Hvis din realkreditrente er 3%, og du kan tjene 8% på aktiemarkedet, kommer du ud med 5% (den reelle forskel kan variere afhængigt af din skattesituation). Men de fleste investorer er mindre end i forhold til markedsværdier, så medmindre du har en dokumenteret track record og disciplinen ikke sælger, når markedet er nede, vil du sikkert tabe med denne strategi.

Et rentefrit lån kan også være et værktøj til styring af pengestrømme, hvis du køber et hjem, der kræver større reparationer. Du kan bruge de penge, du ville have sat i retning af realkreditinstitutter i de tidlige år for at reparere ejendommen, og derefter begynde at tilbagebetale hovedstol, når du er færdig.

Typisk er et rentetilpasningslån godt for låntagere, som ved, at de kun vil bo i hjemmet i en begrænset periode eller ejendomsinvestorer, der ønsker at sælge om et par år, siger Yael Ishakis, Vice President of First Meridian Mortgage i Brooklyn, NY, og forfatter til bogen Den komplette guide til køb af et hjem.

Når de ikke er en god ide

Hvis du bruger et rentebeløbigt lån til at købe mere hus end du har råd til nu i håbet om enten at have råd til det senere eller refinansiere før interessen - kun periode slutter, du tager en stor risiko, långivere siger. I modsætning til i bolleboblerne kan du ikke kvalificere dig til et rentebeløbigt pant baseret på din evne til at foretage rentebetalingerne; du skal kvalificere dig på baggrund af din evne til at gøre de højere hovedstol og rentebetalinger senere.

Ligesom rentefrit lån kan give mening for låntagere, der forventer, at deres indkomster stiger, er det ikke fornuftigt for låntagere, der ikke forventer, at deres indkomster stiger, såsom pensionister. "En rent rente-lån er en dårlig ide - en forfærdelig ide - for alle med en fast indkomst", siger Casey Fleming, en låneofficer med C2 Financial Corp i San Diego og forfatter af The Loan Guide: Sådan får du det bedst mulige realkreditlån . "Når renten kun er overstået, skal lånet omarbejdes, og springet til den fuldt indekserede betaling er enorm. "(For mere, se

Belaste din pension med et realkreditlån.) Mange låntagere har til hensigt at bruge et rentebeløbigt lån som et kortsigtet værktøj, som de vil komme ud af ved at sælge eller refinansiere før den rentebeløbige periode slutter. Hvis det ikke er dig, tænk to gange. Ishakis siger, at enhver, der ikke har en exitstrategi, ikke bør overveje et rentelån. Hvis du holder fast på et rentefrit lån på lang sigt, vil du sandsynligvis betale mere end du skulle bruge til din ejendom. Kombination af den rentetilgængelige funktion med en regulerbar renteforbindelse låntagers risiko. En rentemæssig ARM er mere risikofuld end enten rentetilpasningslån eller en fuldt afskrevet ARM.

Når et lån er mere risikabelt for dig, er det også mere risikabelt for udlånsinstitutionen, fordi du er mere tilbøjelig til at lade den holde posen. Mere risiko betyder en højere rente, så du vil faktisk betale en højere sats for en rentemæssig ARM, end du vil for en fuldt afskrevet ARM. Du betaler en lavere rente for en rentemæssig ARM, end du ville have til et fastforrentet lån på kort sigt, men på lang sigt betaler du mere som den rentemæssige ARMs renteforhøjelse.

Renterne vil sandsynligvis stige i fremtiden, fordi de er tæt på rockbunden i dag, så du må antage, at din betaling vil gå op, når de nulstilles.Hvad du ikke kan forudsige, er, hvor meget din betaling vil stige, da du ikke ved, hvad renten vil være om tre, fem, syv eller ti år. Det gør rentenettige lån et dårligt valg for alle, der ikke er så trygge med usikkerhed.

The Bottom Line

"IO realkreditlån bør reserveres for økonomisk stabile og mere finansielt sofistikerede låntagere", siger Whitney Fite, formand for Angel Oak Home Loans i Atlanta. Under de rette omstændigheder kan de spare dig penge og hjælpe dig med at nå dine økonomiske mål; i de forkerte omstændigheder kan de være ekstremt dyre og i værste fald sende dig til afskærmning. (For mere, se

5 risikobetonede typer, der skal undgås

.)