Indholdsfortegnelse:
En minoritetsrenterabat svarer til graden af kontrol, eller mangel heraf kan en majoritetsinteresseejeren udøve forretningsbeslutninger. Alt andet lige er ikke-kontrollerende interesser mindre værdifulde end kontrolinteresser. Det betyder, at minoritetsinteresser har tendens til at blive solgt eller overført til en rimelig pris til deres rimelige markedsværdi.
Antag at du er en investor, og du vil købe en del af et tæt holdet selskab med to ejere. En ejer kontrollerer 66. 6% af virksomheden og den anden kontrollerer 33. 4%. Alle forretningsbeslutninger for virksomheden er lavet af ejeren med 66% renter. Selvom majoritetsejerens interesse er dobbelt så stor som minoritetsejerens interesse, er det ikke fuldt ud, hvor meget mere værdifulde hans eller hendes andel er, Tværtimod er værdien af minoritetsinteressen genstand for forretningsbeslutninger truffet af majoritetsinteressen. Du betaler mere end dobbelt så meget for de 66% som de 33%.
Det er almindeligt, at en andel af minoritetsinteresser skal værdiansættes mellem en halv og en tredjedel af kontrollerende aktier. Internal Revenue Service (IRS) anvender en mindre rabat på overførsler, normalt 15-20%. Graden af rabatten på en ikke-kontrollerende interesse er afhængig af et stort antal variabler. Disse variationer skal identificeres korrekt og forstås, før en nøjagtig mindretalsrente rabat kan anvendes.
Faktorer der påvirker mindretalsrenterabatten
Den vigtigste determinant for en minoritetsrenterabat er kendt som den "grad af kontrol", der er forbundet med det overførte aktiv. Dette svarer ikke nødvendigvis til størrelsen af interessen; hvis en virksomhed har to 49% interessentaktionærer og en 2% interesseaktionær, kan 2% være meget indflydelsesrige.
Sommetider er graden af kontrol fastsat ved statens statut eller defineret i en partnerskabsaftale. Hvis en virksomheds partnerskabsaftale fastslår, at et flertal på to tredjedele er påkrævet for at godkende eventuelle større beslutninger om virksomhed, bliver en 35% rente meget mere værdifuld end en 30% rente. Jo større grad af kontrol, jo mindre mindretalsrente rabat anvendes.
Indkøbsselskabet kan også påvirke en diskonteringsrente. Overvej et scenario, hvor en investor forsøger at sælge en 25% interesse i et selskab, og der er to interesserede købere. Den første køber har i øjeblikket ingen anden interesse for partnerskabet, men den anden køber kontrollerer allerede 30%. Overdragelsen af 25% renter til den anden køber giver den anden køber en majoritetsinteresse på 55%, som overfører en betydelig grad af kontrol.Minoritetsrenterabatten er meget større på et salg til den første køber end et salg til det andet. Faktisk har mange statslige domstole allerede fastslået, at ingen rabatter for ikke-kontrollerende interesser kan anvendes i en overførsel, hvor modtageren allerede har eller ville have bestemmende interesse.
Hvis en person stadig har sin tidligere ægtefælle som modtager af en IRA, modtager den tidligere ægtefælle aktiverne efter individets død?
Det afhænger. Generelt ændrer skilsmisse ikke en modtagerens betegnelse effektivt, medmindre skilsmisseafgørelsen indeholder bestemmelser om at ændre modtageren. Det kan hævdes, at den enkelte pensionskonto (IRA) ejer ønsker, at den tidligere ægtefælle skal forblive modtageren af denne IRA.
Når du konsoliderer finanser, hvordan beregner du Enterprise Value i tilfælde, der involverer minoritetsinteresser?
Læs om virkningen af minoritetsinteresser i beregningen af Enterprise Value i konsolideringssager, der involverer minoritetsinteresser.
Min ægtefælle er den primære modtager af min IRA. Jeg har også en betinget modtager. Kan min ægtefælle stadig overføre mine IRA-aktiver skattefri til sin egen IRA?
En ægtefælle, som er den eneste primære modtager af en IRA, kan altid behandle IRA som sin egen. Den betingede modtager på en IRA tages aldrig i betragtning, medmindre den primære modtager forudindfører IRA-ejeren, eller den primære støttemodtager fraskriver aktiverne.