Genopførelse af din investeringsportefølje betyder simpelthen at returnere dine investeringsaktiver tilbage til deres oprindelige procentdele. Mitch er en 45-årig investor med en foretrukket aktivfordeling på 60% aktier og 40% obligationer. Efter et år med stigende aktiemarkedsafkast drev Mitchs aktivaallokering til 70% aktier og 30% obligationer. Rebalancing vil få Mitchs investeringer tilbage til sine oprindelige investeringsprocenter.

AD:

Ikke alene vil balancere temperamentet tab, der er forskning, der anbefaler årlig rebalancering for at øge årlige investeringsafkast op til 1% om året. Forstå disse omlægningstips, og din investeringsportefølje vil sandsynligvis fungere bedre med mindre volatilitet. (For mere, se: Opjustér din portefølje til at holde styr på .)

Hold risiko ved bugten

Hvis Mitch ikke gør noget, og aktiemarkedet har en, hvis det er konjunkturfald, falder hans portefølje en større mængde end hvis han havde genbalanceret til sin oprindelige 60: 40-tildeling.

AD:

Uden genbalancering medfører aktiekapitalen på 70% en nedgang på 25% af hans samlede portefølje 17. 5% i modsætning til et fald på 15% med den oprindelige 60: 40 blande. Hvis Mitch ikke rebalanserer, medfører 25% markedsnedgangen en $ 100.000 portefølje for at tabe $ 17, 500 i værdi i modsætning til en $ 15.000 dråbe efter genbalancering. Det er en ekstra $ 1, 500 op i røg for en manglende balance. (For mere se: Typer af genopbygningsstrategier .)

AD:

Uden genbalancering bliver din portefølje som regel mere risikabel. Med større dråber under investeringsnedgangen kan du blive fristet til at sælge på markedet og dermed skade din portefølje.

Diversificering kan øge investeringsafkastet

En af de største fordele ved en diversificeret portefølje har ukorrekte aktiver. Mindre korrelerede aktiver er de investeringskategorier, der ikke bevæger sig i låstrin. For eksempel, hvis afkastet af de internationale vækstmarkedsandele går op, når amerikanske obligationer går ned, så vil både de to aktivklasser sammen reducere den samlede porteføljevolatilitet. Et yderligere, velundersøgt resultat er, at disse mindre korrelerede aktivklasser sandsynligvis vil øge den samlede porteføljeafkast mere end at have flere tæt korrelerede aktiver.

Så rebalancering af en diversificeret portefølje kan øge det samlede afkast og reducere risikoen. (For mere se: Diversificering: Beskyttelse af porteføljer mod masseødelæggelse .)

Hold investorer diskiplinerede

Ingen kan forudse markedets afkast perfekt. Men genbalancering kan være det næstbedste ved en krystalkugle. Tilbage til Mitch, som efter et år fandt sin 60: 40 portefølje på 70% aktier og 30% obligationer. For at genbalancere sælger Mitch 10% af de rige værdifonde aktier og bruger provenuet til at købe de billigere værdiansatte obligationer.Med andre ord tvinger rebalanceringen investor til at sælge de aktivklasser, der har givet det største afkast i løbet af det forløbne år og købe de underpreste- rende aktivklasser. (Se yderligere: Porteføljestyring betaler sig i et hårdt marked .)

Selv om rebalancering ikke garanterer køb i absolut bund og salg i toppen, vil det give investor mulighed for at købe lavere og sælge højere.

Glem ikke skatter

Hvis alle dine kunders investeringer er i en 401 (k) eller IRA pensionskonto, behøver du ikke bekymre dig om skattemæssige konsekvenser. Hvis investoren sælger værdsatte aktiver uden for en skattebeskyttet konto, så indser den enkelte en skattepligtig begivenhed.

For at holde skattemæssige konsekvenser af at sælge værdsatte aktiver så lavt som muligt, har kunden solgte aktiver købt mere end et år siden. Det vil regnes som en langsigtet kapitalgevinster, som beskattes til en lavere sats end at sælge aktiver købt inden for året. Salg af aktiver inden for et år udløser højere kortsigtede kursgevinster. (For mere se: Hvad du behøver at vide om kapitalgevinster og skatter .)

Hvor ofte skal Rebalance?

Der er ikke noget perfekt svar på dette spørgsmål. Nogle rådgivere anbefaler kvartalslig genbalancering. En gang om året synes at være tilstrækkeligt. Klientporteføljen er altid ude af balance i en vis grad, så snart den er genbalanceret, ændrer aktivpriserne og det vil også investere proportioner. (For mere, se: Rebalansens rolle .)

Årlig genbalancering vil minimere kortsigtede kapitalgevinster og give de overlegende aktivklasser et helt år for at komme videre. Paul Merriman, investeringsmyndighed, fandt ud af, at i mere end 44 år var den nøjagtig samme portefølje 10,3% med årlig genbalancering og kun 9,3% med månedlig genbalancering.

Hvornår skal Rebalance?

Adfærdskonfliktseksperter har bemærket en "anomalie på børsen", der viser, at aktier i januar har tendens til at overstige. Igen fandt forskere, at da lagre har tendens til at klare sig godt i første kvartal, er det en god ide at genbalancere i begyndelsen af ​​året. Dette vil også hjælpe investorens skattemæssige billede ved at afsætte de bedste udøvende kunstnere indtil det næste år og dermed forsinke skattebyrden i et år. (For relateret læsning se: Tid til genopbygning? Svaghed i disse ETF'er siger så .)

Den nederste linje

Ved at forstå hvorfor og hvordan genbalancering tjener investoren. Ved at holde en diversificeret portefølje og årlig genbalancering oplever investor også højere samlet afkast end at have færre mere korrelerede aktivklasser. Endelig giver den årlige rebalancering den disciplinerede investor sandsynligheden for højere langsigtede investeringsafkast sammen med mindre volatilitet eller risiko. (For mere se: Portefølje Rebalancing Made Easy .)