a:

Det positive volumenindeks (PVI) er en teknisk indikator baseret på stigninger i det daglige handelsvolumen. Normalt anvendt i takt med negativ volumenindeks (NVI) er PVI en af ​​de ældste og mest undersøgte prisopsamlingsvolumenindikatorer. Det blev oprindeligt udviklet af Paul Dysart i 1930'erne og efterfølgende udvidet i Norman Fosbacks 1976-bog, "Stock Market Logic."

PVI og NVI genererer signaler baseret på den antagelse, at uinformerede forhandlere er aktive på dage med øget aktivitet, mens de smarte penge er dominerende på rolige handelsdage. Dette har vigtige forgreninger for enhver sikkerhed eller råvare, men PVI kan også anvendes til indekser eller udvekslinger for at forudsige mulige bjørnemarkeder. Fosback studerede markedsbevægelser mellem 1941 og 1975 og opdagede, at der var en 67% chance for et kommende bjørnemarked, da PVI trenden under et års gennemsnit.

Da forholdet mellem PVI og NVI kan fortolkes som forholdet mellem informerede og uinformerede investorer, kan en divergens mellem deres respektive trendlinier fremhæve en potentielt overkøbt eller oversolgt betingelse. Dog kan de faktiske indeksformler muligvis justeres baseret på den naturlige volatilitet af bestanden eller indekset, der spores.

Der er flere nøgleantagelser indbygget i PVI. For det første troede Dysart, at volumen var drivkraften på markedet, og at volumenændringer kunne bruges til at forudse prisændringer. PVI antager også, at der er identificerbare grupper af ellers ikke-forbundne forhandlere (sofistikeret og uinformeret), der opfører sig i forudsigeligt forskellige mønstre. Selv om det kunne bruges alene, er PVI bedst suppleret af NVI og andre indikatorer.