a:

Risikostyring er en proces, som investorer bruger til at afbøde eller acceptere den risiko, de tager med en investering. Det er normalt opdelt i to kategorier: systematisk og usystematisk risiko. Investorer bør identificere de risici, de udsættes for, så de kan forsøge at afbøde risikoen, før de mister hele deres investering.

Den første kategori af risiko, systematisk risiko, er forbundet med markedet. Denne risiko påvirker det samlede marked for sikkerheden. Det er uforudsigeligt og undiversifiable; Risikoen kan dog formindskes ved afdækning. For eksempel er politisk risiko en systematisk risiko, som kan påvirke flere markeder, såsom obligations-, aktie- og valutamarkeder. En investor kan afdække sin portefølje ved at købe sætoptioner på markedet selv.

Den anden kategori af risiko, usystematisk risiko er forbundet med et firma eller en sektor. Det er også kendt som diversificerbar risiko og kan mildnes gennem diversificering. Denne risiko er kun iboende for en bestemt bestand eller industri. Hvis en investor køber en oliemasse, antager han den risiko, der er forbundet med olieindustrien og virksomheden selv.

Antag for eksempel, at en investor er investeret i et olieselskab, og han mener, at de faldende oliepriser påvirker virksomheden. Investoren kan se til at tage den modsatte side af eller afdække sin stilling ved at købe en opsætning på råolie eller på selskabet, eller han kan se for at mindske risikoen ved at diversificere ved at købe aktier i detail- eller flyselskaber. Han mildrer en del af risikoen, hvis han tager disse ruter for at beskytte sine investeringer. Hvis han ikke er bekymret over risikostyring, kan selskabets aktie- og oliepris falde betydeligt, og han kan miste hele sin investering.