Winklevoss Bitcoin Trust, der i øjeblikket bevæger sig mod lovgivningsmæssig godkendelse, kunne godkendes inden udgangen af ​​2014 og vil være en Bitcoin Exchange-traded Fund (ETF), hvor hver aktie repræsenterer en mængde bitcoin af tillid. I øjeblikket er et sådant investeringsmiddel kun tilgængeligt for rige investorer gennem midler som Bitcoin Investment Trust. Winklevoss ETF giver personer med en mæglerkonto mulighed for at investere i Bitcoin uden at skulle bekymre sig om udfordringerne ved køb, opbevaring og opbevaring af bitcoin. (Læs Investopedias eksklusive interview med Tyler Winklevoss.)

Winklevoss Bitcoin Trust blev foreslået i 2013 som den første Bitcoin ETF, der skulle indleveres til Securities and Exchange Commission (SEC), men Bitcoin Investment Trust meddelte planer i begyndelsen af ​​2014 at frigøre en over- the-counter Bitcoin ETF. Sidstnævnte tager en anden regulerende tilgang, der ikke kræver godkendelse fra SEC, og har projiceret en lancering i fjerde kvartal 2014.

Hvad er en ETF?

ETF står for børsnoteret fond og er en investeringsfond, der sporer et indeks, et bestemt aktiv eller en kurv af aktiver. Mange aspekter af markedet er omfattet af ETF'er. Først introduceret i 1989, svarer ETF'er til indeksfonde, men i modsætning til indeksfonde kan ETF'er købes og sælges hele dagen på børsen. De har lave administrationsgebyrer, nogle gange så lave som 0,4%.

Baggrunden på Winklevoss Twins

The Winklevoss tvillinger, Cameron og Tyler, fik ry ved deres retssag mod Menlo Park, Calif. -baserede Facebook Inc. (Nasdaq : FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), hvorfra de blev tildelt $ 20 millioner i kontanter og $ 45 millioner på Facebook-lager i februar 2008. De roede til USA ved OL i Beijing i 2008, gik videre til Oxford University's business school i Storbritannien, graduerede i 2010, og blev derefter venturekapitalister. I april 2013 hævdede de at eje 1% af alle Bitcoins eksistens. Den 1. juli 2013 indgav deres firma Math-Based Asset Services med SEC A Form S-1 Registreringserklæring, der foreslog oprettelsen af ​​en Bitcoin ETF kaldet Winklevoss Bitcoin Trust.

Motiveringer til en Bitcoin ETF

S-1-arkiveringen beskriver ETF's aktier som "Let tilgængelige og omkostningseffektive." Ved at tilbyde et produkt, der kan købes på en børs, vil Winklevoss Bitcoin Trust tillade investorer at undgå processen med at købe bitcoins på udvekslinger og skal håndtere opbevaring.ETF-prisen vil også være baseret på en blended bitcoin-pris, der afspejler det volumenvægtede gennemsnit af top-børser fra hele verden, hvis nuværende valutakurser kan afvige, og hvoraf nogle kan være vanskelige for investorerne at få adgang til. Bitcoins kan i øjeblikket købes i udvekslinger og gennem virksomheder som Coinbase, men typisk er opsætning nødvendig, der kræver sammenkobling af en bankkonto og en vis grad af identitetsverifikation. Desuden kan sikker opbevaring af bitcoins ved at placere dem i kold opbevaring - det vil sige i tegnebøger, der holdes afbrudt fra internettet - være teknisk udfordrende, og investorer kan ikke tage ansvaret for at håndtere dette.

En bitcoin ETF, der handles på en børs, vil give investorer måder at implementere forskellige investeringsstrategier på som f.eks. At kortlægge ETF'en og købe den på margen. Mæglere kan også tilbyde mulighed for at købe og sælge muligheder. Desuden vil frigivelsen af ​​en Bitcoin ETF give Bitcoin-eksponering til den investerende mainstream og føje til dens gyldighed som en værdipapirbutik og som en valuta.

The Winkdex

Et ændringsforslag til S-1 SEC arkivering blev arkiveret den 19. februar 2013, og det omfattede en meddelelse om Winklevoss Index eller Winkdex. Winkdex er et prisindeks for Bitcoin. Fra winkdex. com: Indekset beregnes ved at blande handelspriserne i amerikanske dollars for de tre øverste (volumen) kvalificerede Bitcoin-udvekslinger i løbet af de foregående to-timers periode ved hjælp af et volumenvægtet eksponentielt glidende gennemsnit. Denne proprietære formel vejer transaktioner proportionalt efter volumen såvel som eksponentielt efter tid for at give større vægt både til transaktioner med højere volumen og nyere transaktioner. " De tre største udvekslinger er valgt fra et sæt af fem udvekslinger baseret på volumen udvekslet i løbet af den foregående 24-timers periode.

Kritik

Nogle kan hævde, at ETF giver ingen værdi, hvis man kan købe og holde bitcoin på en tjeneste som Coinbase uden at skulle pådrage sig de tilbagevendende gebyrer forbundet med ETF. Coinbase er et San Francisco-baserede selskab, støttet af berømte venturekapitalister som Andreessen Horowitz, der leverer Bitcoin-tjenester til forbrugere og handlende. For et engangsgebyr kan forbrugerne købe bitcoin på Coinbase. En Bitcoin ETF vil dog give investorer mulighed for at udøve forskellige investeringsstrategier vedrørende Bitcoin, der ikke er tilgængelige i USA

The Bottom Line

The Winklevoss Bitcoin Trust, der oprindeligt blev foreslået til SEC den 1. juli 2013, arbejder for øjeblikket på vej mod lovgodkendelse. Ved godkendelse udstedes aktierne til en pris ankommet gennem et volumenvægtet gennemsnit af Bitcoin-prisen på ledende Bitcoin-børser over hele verden. Enhver, der har adgang til en mæglerkonto, vil være i stand til at købe aktier eller udøve andre investeringsstrategier, der stilles til rådighed af mægleren.