I et investeringsmiljø præget af øget usikkerhed og udsigten til at renten forbliver på kunstigt deprimerede niveauer i en tid fremover vejer en række investorer porteføljevalg mellem brede finansielle sektors ETF'er som Financial Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 72-0. 22% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) mod mere snævert fokuserede fonde såsom SPDR S & P Regional Banking ETF (NYSEARCA: KRE KRESPDR S & P Rg Bk56. 85-0. 54% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Traditionel bankbeholdning visdom favoriserer den bredere finansielle sektor ETF, SPDS-fonden for finansielle selskaber, med vægt på store centralbanker med stor pengepung. Store banker som JPMorgan Chase & Company (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 77-0. 63% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) eller Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 67-0. 54% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) genererer forholdsmæssigt større indtægter fra serviceafgifter end mindre regionale banker, der er mere afhængige af nettoomsætning rentemargin. Derfor favoriserer et vedvarende lavt rentemiljø sædvanligvis store banker over regionale banker.

En undersøgelse af resultaterne af de to ETF'er fra maj 2016 viser imidlertid bemærkelsesværdigt ensartede afkast i perioden 2010-2015. Nærheden i resultatresultater er i det mindste noget overraskende i betragtning af uligheden mellem de to fondsbanker. SPDR-fonden for finansielle selskaber er en meget bredere fond, der omfatter store banker, forsikringsselskaber og ejendomsinstitutter (REITs), og det yder stærkt fordel for store cap aktier. SPDR S & P Regional Banking ETF har et smalt fokus på regionale banker og anvender et indeks skråtstillet til fordel for mindre markedskapitalvirksomheder.

Finansiel udvalgssektor SPDR ETF

Finanssektoren SPDR ETF blev lanceret af State Street Global Advisors i 1998 og har $ 16. 3 i alt forvaltede aktiver (AUM). Den sporer det markedsvægtede S & P Financial Select Sector Index, der er beregnet til at afspejle den samlede præstation for amerikanske børsnoterede aktier i den finansielle sektor, herunder banker og banker, forsikringsselskaber, diversificerede leverandører af finansielle tjenesteydelser, forbrugerfinansieringsselskaber, kapitalmarkeder og REITs. Fondens portefølje er skråtstillet mod store finansielle virksomheder, som de tre største bedrifter: Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. . 14% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og JPMorgan Chase.Fonden indeholder ca. 90 beholdninger samlet, men de øverste fem tegner sig for 34. 4% af porteføljeaktiverne, så der er betydelig koncentrationsrisiko.

Omkostningsforholdet for Financial Select Sector SPDR ETF er lavt 0,14% sammenlignet med det gennemsnitlige finansielle gennemsnit på 0,39%. Udbytteudbyttet er 2. 13%. Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast pr. Maj 2016 er 9. 56%, hvilket overstiger et gennemsnit på 8,2%. Det treårige gennemsnitlige afkast er 8,68%, hvilket igen overgår kategori gennemsnitet 7,05%. Etårets afkast er negativt 3. 46%, men det er stadig en bedre visning end den negative 4. 08% kategori gennemsnit.

SPDR S & P Regional Banking ETF

State Street oprettede SPDR S & P Regional Banking ETF i 2006. Det er den mest populære regionale bank ETF med $ 1. 7 milliarder i AUM. Denne ETF sporer den ligevægtige S & P Regional Banks Select Industry Index, der har til formål at afspejle resultaterne af blot en skive af den amerikanske banksektor, U.S. Regionale bankbestande. Denne fond har også ca. 90 beholdninger, men der er meget mindre koncentration på toppen, hvor de fem øverste beholdninger tegner sig for kun 14,1% af den samlede portefølje. De tre øverste beholdninger er SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 89-0. 84% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Regions Financial Corporation (NYSE: RF < RFRegions Financial Corp15. 76-0. 32% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og KeyCorp (NYSE: KEY KEYKeyCorp18. 52 +0. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Små cap og mid cap aktier er mere dominerende i SPDR S & P Regional Banking ETF porteføljen end de er i SPDS ETF. Fondens omkostningsprocent er 0. 35%, meget tættere på kategori gennemsnittet på 0,39%. Udbytteudbyttet er 1. 91%. Det femårige gennemsnitlige årlige afkast er 10,38%, hvilket svarer til tre fjerdedele af et point, der er højere end SPDS-fondets afkast af Financial Select Sector. Det treårige gennemsnitlige årlige afkast på 9,17% er ca. en tredjedel af et procentpoint under SPDS-fondens 9,5% -afkast. Det etårige afkast er negativt 2. 9%, hvilket er cirka et halvt procentpoint bedre end SPDS-fondens negative 3. 46%.

Et tal af to ETF'er

Hver af disse State Street ETF'er fører deres respektive kategorier, finansielle aktier ETF'er og regionale bank-ETF'er i forhold til det samlede AUM. Mens de respektive porteføljer af finansielle sektors aktier næppe kunne være mere forskellige, er investeringsafkastet for disse to ETF'er stort set inden for et procentpoint af hinanden over en given langsigtet tidsramme.

Et fortsat deprimeret miljø favoriserer logisk SPD-fonden med storkapitalfinansiering. Hvis renten fortsætter på næsten nul niveauer i en længere periode, kan den bredere indtjeningsbase for større banker faktisk vise sig mere modstandsdygtig for investorer end regionale bankers. Det kan afspejles i, at SPDR Fund i maj 2016 kun er på 1.27% år til dato (YTD), mens SPDR S & P Regional Banking ETF er nede 5. 33%.

Stadig bør investorer notere sig SPDR S & P Regional Banking ETFs stærke præstationer. Siden finanskrisen i 2008 kan valg af en af ​​disse ETF'er over den anden i vid udstrækning betragtes som en møntvende med hensyn til afkast for investorer.