En væsentlig skatteplanlægningsstrategi for hedgefonde er at anvende bærede renter fra en hedgefond til de overordnede partnere for præstationsgebyrer betalt til hedgefondsforvaltere. En nyere skattestrategi, mange penge bruger, er at komme ind i genforsikringsvirksomheden med et selskab med hjemsted i Bermuda. Disse to metoder gør det muligt for hedgefonde at reducere deres skatteforpligtelser væsentligt.

Kompensationsstrukturer for Hedgefonde

De fleste hedgefonde forvaltes under de to og tyve kompensationsstruktur eller en vis variation heraf. Sikringsfondschefen opkræver et fladt 2% gebyrforvaltningsgebyr baseret på værdien af ​​det samlede antal aktiver i fonden. Disse administrationsgebyrer dækker driftsomkostningerne for fonden, herunder handelsomkostninger.

En hedgefondsforvalter betales også et præstationsgebyr. Resultatafgiften er en procentdel af overskuddet realiseret under ledelsen Det mest almindelige præstationsgebyr er 20% af overskuddet. Dette tal kan være højere eller lavere afhængigt af den enkelte fond. Mange penge udnytter også højvandsmærker for at sikre, at lederen ikke betales for underholdning.

Carried Interest

Mange hedgefonde er struktureret til at udnytte den bærede interesse. Under denne struktur behandles en fond som et partnerskab. Stifterne og fondscheferne er de generelle partnere, mens investorerne er de begrænsede partnere. Grundlæggerne ejer også det administrationsselskab, der driver hedgefondet. Forvalterne tjener 20% præstationsgebyret for den transporterede rente som fondens overordnede partner.

Hedgefondsforvaltere kompenseres med denne overførte interesse; deres indkomst fra fonden beskattes som afkast af investeringer i modsætning til løn eller kompensation for ydelser udført. Incitamentsgebyret beskattes til den langsigtede kapitalgevinst på 20% i modsætning til almindelige indkomstskattesatser, hvor toprenten er 39,6%. Dette repræsenterer betydelige skattebesparelser for hedgefondsforvaltere.

Denne forretningsordning har sine kritikere, der siger, at strukturen er et smuthul, der gør det muligt for hedgefonde at undgå at betale skat. Den bærede renteregel er endnu ikke vendt om trods flere forsøg i kongressen. Det er blevet et problem under det primære valg i 2016.

Bermuda Reinsurance Business

Mange fremtrædende hedgefonde bruger genforsikringsvirksomheder i Bermuda til at reducere deres skatteforpligtelser. Bermuda opkræver ikke en selskabsskat, så hedgefonde opretter deres egne genforsikringsselskaber i Bermuda. Hedgefonden sender derefter penge til genforsikringsselskaberne i Bermuda. Disse genforsikringsselskaber investerer disse midler igen i hedgefonde. Eventuelt overskud fra hedgefondene går til genforsikringsselskaberne i Bermuda, hvor de ikke skylder selskabsskat.Overskuddet fra hedgefondsinvesteringerne vokser uden nogen skattepligt. Skatter skyldes kun, når investorerne sælger deres indsatser i genforsikringsselskaberne.

Virksomheden i Bermuda skal være en forsikringsvirksomhed. Enhver anden form for virksomhed ville sandsynligvis medføre straffe fra US Internal Revenue Service (IRS) for passive udenlandske investeringsselskaber. IRS definerer forsikring som en aktiv virksomhed. For at kvalificere sig som en aktiv virksomhed kan genforsikringsselskabet ikke have en pulje af kapital, der er meget større end det, der er nødvendigt for at tilbageføre forsikringen, som den sælger. Det er uklart, hvad denne standard er, da den endnu ikke er defineret af IRS.

Til trods for en indikation i 2003, at IRS kan bekæmpe arrangementerne, er der ikke blevet udpeget nogen virksomhed på dette tidspunkt. Selv om genforsikringsselskaberne beskæftiger sig med erhvervslivet, ser det ud til at være ret mindre, når de sammenlignes med puljen af ​​penge fra hedgefond, der anvendes til at danne selskaberne.