iShares 20-årige Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) tilbyder aktie investorer, timere og forhandlere et meget flydende alternativ til direkte obligationsmarkeds eksponering. Det er bygget ud fra et indeks bestående af amerikanske statsobligationer med en vægtet gennemsnitlig løbetid på 26,92 år pr. 16. juli 2015. Dette tidsinterval binder præstationerne til den klassiske lange obligation eller 30-årige amerikanske statsobligationer, men fonden tjener også som handelsmægler for kortere løbetider.

Med 41 millioner aktier udestående og et relativt lavt gebyr på lige. 15%, denne børsnoterede fond (ETF) giver nem adgang til eksponering af statsobligationer. Den handler 10,2 mio. Aktier dagligt i gennemsnit med niveauet mere end fordoblet siden markedet for bjørnen i 2009. Instrumentet har tiltrukket en stærk interesse de seneste år som følge af kvalitativ lempelse og andre centralbankpolitikker, der har holdt afkast på historisk lave niveauer i længere perioder gennem direkte statsobligationsopkøb.

2002 -2015 Resultat

Fonden gik sidelæns i et forholdsvis smalt handelsområde mellem introduktionen i 2002 og aktiemarkedet i oktober 2008. Fed-interventionen udløste et massivt finansministerium stigning i januar 2009, som hurtigt blev ophævet efter aktiemarkederne bundnet ud i første kvartal af det pågældende år. Det afprøvede støtte på 88 tre gange mellem 2008 og 2011 og sluttede endelig i august 2011 i en historisk optrend.

Fed aktiviteter under bjørnemarkedet og efterfølgende kvalitativ lempelse (QE) populariserede akronymet "ZIRP", som angiver nul rentepolitik og de niveauer, hvor en centralbank ikke længere kan reducere nominelle renter . Ratificerende deprimerende QE-programmer skabte en massiv finansforhøjelse, der toppede på en heltid høj i nærheden af ​​139 i januar 2015, mindre end tre måneder efter, at Fed sluttede obligationsopkøb, uofficielt sluttede QE3 eller den tredje runde kvalitativ lempelse.

Handel med statsobligationsobligationer ETF

Langfristede investorer køber eller sælger fonden som en proxy for USAs skatteeksponering, men det er også et meget populært handelsinstrument, der anvendes i alle typer spekulationer, fra daghandel til spredt spillerum . Sikkerheden har tendens til at klare sig fra dag til dag, fordi den reagerer på økonomiske og politiske katalysatorer over hele verden af ​​tre grunde:

1. Det er enormt populært hos udenlandske regeringer på grund af stabiliteten i USAs økonomi. Kina og Japan har de største stillinger på henholdsvis 1270 milliarder og 1215 milliarder dollar pr. Maj 2015.
2. Det er en proxy for den økonomiske styrke og svaghed i den amerikanske økonomi, der reagerer på Europa og Asiens økonomiske data og underliggende valutakursbevægelser.
3. Det er en proxy for kvalitativ lempelse, der har udvidet sig ud over amerikanske kyster, til Europa, Japan og Kina.

Opholdsbevægelser har en tendens til at reducere handelsområderne i løbet af USAs sessioner og sænke mulighederne for dagspositioner taget på åbningsbellen. Planlagte nyhedshændelser, herunder Federal Reserve-rentebeslutninger, månedlige ikke-farm payrolls data, og inflationsrapporter for producentprisindeks (PPI) og forbrugerprisindeks (CPI) overvinder rutinemæssigt denne kompression, advarselshandlere til at fokusere deres intradag-spekulative kapital på nyheder for at undgå dårlige muligheder omkostningsscenarier.

ETF Swing Trading

Swing handelsstrategier giver en perfekt pasform med sikkerheden ved hjælp af klassisk teknisk analyse, som fungerer exceptionelt godt i daglige og ugentlige tidsrammer. En alsidig opsætning placerer 50- og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit på det daglige diagram, som derefter bliver drejning for køb og salgssignaler. (Se mere om strategier og applikationer bag 50-dages EMA). Et Fibonacci-gitter trukket mellem signifikante højder og lows øger pålideligheden, med teknikeren på udkig efter tilpasning mellem Fibonacci-harmonikere og glidende gennemsnit.

Dernæst placeres On Balance Volume (OBV) under prispanelet for at spore strømmen af ​​akkumulering og distribution. (For yderligere, se: Afdæk markedsfølelse med balancevolumen (OBV).) Dette er især nyttigt, når du bruger fonden til at afdække eksponering i vækstaktier, der har tendens til at handle imod sikkerhedsspil, som statsobligationer og forsyningsselskaber. Generelt betyder TLT-akkumulering peger på en flyvning til sikkerhed, der favoriserer udbytte over vækst, mens fordelingspunkterne til stigende risikoappetit og højere niveauer af spekulativ interesse. Afvigelser mellem fondens pris og volumen kan også identificere store vendepunkter i økonomisk sind.

TLT Handelseksempel

Fonden stiger ud i januar 2015 og sælger mere end 15 point. Den hopper i marts, hvilket gør det muligt for teknikeren at forlænge et Fibonacci-net inden for fire ugers nedgang. (For mere, se: Placering af Fibonacci Grids er nøglen til din handelsstrategi.) Gendannelsesbølgen når 61. 8% retracement omkring to uger senere, en fælles omkredszone og sætter sig ind i et symmetrisk trekantmønster med støtte på 38. 6% retracement. Denne kompression fortæller potentielle korte sælgere at se efter en omsætningsbar sammenbrud. Triangle support er også i overensstemmelse med 50-dages EMA, der opretter et high odds-salgssignal, når prisen falder gennem 130. Den udløser i slutningen af ​​april, inden et fald på 10%.

Bottom Line

iShares 20-årige statsobligationsobligation ETF tilbyder et alsidigt instrument til at opbygge USA's eksponering for statsobligationer for kortfristet, mellem- eller langsigtet spekulation. Afslutningen af ​​kvalitative lette programmer i USA bør have en dæmpende virkning på brede handelsområder, der har været almindelige i det sidste årti, men høj likviditet og beskeden volatilitet bør fortsætte og støtte rentable handelsstrategier i begge retninger.