Diversificering i en investeringsportefølje er et af de vigtigste midler til at reducere risiko og volatilitet. Mens mange investorer er fortrolige med at diversificere deres porteføljer ved at investere i forskellige lagre eller lager sektorer, er færre bekendt med fordelene ved diversificering på tværs af forskellige aktivklasser.

En temmelig typisk diversificeret portefølje, som er investeret på tværs af forskellige aktivklasser, består af en blanding af aktier og obligationer. Imidlertid dækker diversificering med en blanding af aktieinvesteringer og renteindtægter, såsom obligationer, kun en del af spektret af tilgængelige aktivklasser. Andre aktivklasser omfatter råvarer, fast ejendom, hedgefond og private equity-investeringer samt valutaudveksling.

Forskellige aktivklasser, såsom råvarer, har typisk en negativ korrelation med aktier, og har derfor tendens til at overgå til, når lagrene er underpræstationer. Lær mere om de primære fordele ved at diversificere en investeringsportefølje mellem forskellige aktivklasser.

Forøgelse af fordelene ved diversificering og yderligere reduktion af risiko

Diversificering mellem aktivklasser øger den overordnede fordel ved diversificering, hvilket betyder, at det reducerer volatilitet og risiko. En undersøgelse af data fra 1995 til 2014, som blev gennemført af en gruppe porteføljeforvaltere hos Dundee Goodman Private Wealth, illustrerer dette punkt ganske fast. Undersøgelsen betragtede en diversificeret investeringsportefølje simpelthen med en blanding af indenlandske, internationale og nye markeder, sammenlignet med en portefølje diversificeret på tværs af aktier, obligationer og råvarer og fandt en betydeligt større diversificeringsfordel for den aktivklassediversificerede portefølje. Aktieporteføljen, selv om den var diversificeret internationalt, gav kun en fordele på 8,4%, mens porteføljen, der indeholdt diversificerede aktivklasser, gav en fordel for fordelene på ca. 45%, hvilket var cirka fem gange bedre.

- 9 -> Få adgang til potentielt højere afkast

Ud over at reducere volatiliteten og den overordnede risiko kan en portefølje diversificeret mellem forskellige aktivklasser også potentielt tilbyde højere afkast. Dundee Goodman-undersøgelsen fandt en 500% større volatilitetsnedgang (45% mod 8%) og fandt ud af, at porteføljen diversificeret med en række aktivklasser var bedre, både hvad angår den samlede investeringsafkast og i et stærkt reduceret udnyttelsesniveau. Maksimal drawdown refererer til den maksimale midlertidige procentdel tab en portefølje skal udholde over en periode. Porteføljen diversificeret over tre aktivklasser viste et gennemsnitligt årligt afkast på 9.46%, mens porteføljen kun varierede mellem forskellige aktiemarkeder havde et gennemsnitligt årligt afkast på kun 6,7%.

Endnu mere dramatisk var fordelene ved den aktivklassediversificerede portefølje med hensyn til drawdown. Porteføljen investeret i forskellige aktivklasser havde en maksimal udnyttelse på kun 21%, mens porteføljen for aktier kun havde en maksimal udnyttelse på 59%.

Udnyttelse af varmetabler

Aktieklasser, ligesom forskellige markedssektorer på aktiemarkedet, har tendens til at gå i cyklusser. Der er ingen måde at vide præcis, når en bestemt aktivklasse vil blive det næste varme marked, der tilbyder investorer overlegen afkast. Det overordnede amerikanske aktiemarked har haft et langt tyrmarked efter finanskrisen i 2008, men i den senere del af 2015 og i begyndelsen af ​​2016 blev den tyrefægtning stødt. Standard & Poor's (S & P) 500 formåede næppe en 1% gevinst i 1. kvartal 2016. Guld, der havde været i en alvorlig nedgang siden 2013, startede i første kvartal 2016 og realiserede en 20% gevinst. En portefølje, der indeholdt guld, ville have oplevet en meget mere tilfredsstillende åbningsdel af året end en aktiebeholdningsportefølje.

En måde at maksimere overskud på er at udnytte investeringer inden for en aktivklasse, der typisk har positive korrelationer. Olie og guld er for eksempel varer, der ofte stiger eller falder i pris samtidig. En investor, der allerede har profit af en stigning i guldpriserne, kan overveje at tilføje nogle investeringer i olie, med håbet om, at oliepriserne også vil nyde en opadgående stigning.

En nem måde at diversificere over aktivklasse

Fremkomsten af ​​børsnoterede fonde (ETF'er) som en populær investering har gjort det forholdsvis nemt for investorer at opnå eksponering for aktivklasser, der tidligere var yderst vanskelige, om ikke umulige , for den gennemsnitlige detail investor at få adgang. Der er ETF'er, der passer til stort set enhver ønsket asset allocation mix. Vare- og udenlandsk valuta-institutter tilbyder eksponering for futures- og valutamarkederne, og der er også ETF'er, der investerer ved hjælp af hedgefondsstrategier eller investerer i private equity-virksomheder. Gennemgang af ETF'er i forskellige aktivklasser giver investorer et meget bredere valg af investeringer og bedre muligheder for at optimere deres samlede portefølje.