Nogle virksomheder er bare bedre end andre. Det kunne være navngiven anerkendelse, innovation, markedsandel eller et hvilket som helst antal andre egenskaber, der gør et godt selskab skiller sig ud fra besætningen. Det vigtige for en investor er at kunne se de endelige vindere, før de bliver husstandsnavne.

I denne artikel vil vi se på tre nøgleattributter, der gør et firma vellykket. Lær at få øje på dem tidligt, og du kan finde ride coattails til succes også.

Tre Secrets of Success
Så hvad handler det om et firma, der gør det til et godt firma, og svarer den beskrivelse til et godt lager at investere i? Svaret afhænger af, om du spørger en revisor, en økonom, en marketingmedarbejder eller en human resource ekspert, men ved at trække alle disse discipliner sammen, kan du generelt definere et godt selskab ved disse tre egenskaber:

Konkurrencefordel

1. Konkurrencefordel
2. Overordnet ledelse
3. Markedsledelse

Konkurrencefordel
Michael Porter pionerer konceptet konkurrencefordel og brækkede det ned i to former: differentieringsfordel og omkostningsfordel. Differentieringsfordel er, når et firma leverer en overlegen service eller et produkt til samme pris, der opkræves af markedet. Omkostningsfordel er, når et firma leverer samme service eller produkt som markedet, men til en lavere pris. Porter refererer kollektivt til disse som "positionelle fordele", fordi de definerer firmaets position som den ledende service eller produkt i sin specifikke industri. Han siger også, at disse fordele ikke kan opretholdes i længere tid, fordi løftet om økonomiske lejeindbyder inviterer til konkurrence.

• Indgangsbegrænsninger
  Gode virksomheder kan også bevare deres høje status, hvis der er betydelige høje barrierer for adgang til deres områder. Dette kan omfatte store faste omkostninger, som dem, der er forbundet med tung produktion, eller langsigtede forsknings- og udviklingsomkostninger, som dem, der findes i farmaceutiske eller edb-softwareudviklingsindustrier. Alle disse indtastningsomkostninger kan forhindre konkurrence fra at komme ind på markedet og dermed hjælpe virksomheden med at opretholde sin ledende status. (For at lære mere om disse barrierer, se Economic Moats Keep Competitors at Bay .)

• Navn anerkendelse
  Vi har en tendens til at tage værdien af ​​navngivning for givet, når vi ser på virksomhedens status. Brandnavn som Kleenex og Coke er blevet synonymt med deres produkter. Problemet med navnegenkendelse er at placere en værdi på det navn, og der er ingen nem måde at gøre. Et navn har kun en kvalitativ værdi, men det kan skabe et langsigtet forhold mellem virksomhedens produkter eller tjenester og dets kunder. Mens det kan diskuteres, om dette træk alene gør et selskab godt, kan det sammen med de andre karakteristika være en stærk kilde til succes.

• Price Leadership
  Der er intet mere magtfuldt end at levere sammenlignelige tjenester eller produkter til markedet til en lavere pris. I ethvert økonomisk miljø, boom eller buste, vil der altid være en efterspørgsel efter billige priser og produkter. At kunne komme til markedet med konsekvent lavere priser over hele linjen kan fylde en niche på markedet, der kan tiltrække kunder i lang tid. Nøglen i pris lederskab er at kunne opretholde dette niveau og afværge andre, der forsøger at konkurrere i det rum.

Over gennemsnittet ledelse
Kvaliteten af ​​dets ledelse er en stor faktor i, om et selskab lykkes, og en vigtig egenskab i ethvert ledelsesteam er en blanding af erfaring. Erfarne ledere kan ikke kun lede et firma gennem markedscyklusser, men de kan også tilbyde mentorskab til næste generation af ledere.

En anden fortælling er, at ledelsen har tendens til at forblive hos en virksomhed i lang tid. Talenterede ledere kan blive svajet til at flytte fra virksomhed til virksomhed med flotte kompensationspakker, men har tendens til at blive hos virksomheder, hvor de kan lide at arbejde, og de tror på deres virksomheds fremtidige succeser. (Lær hvordan man undersøger ledelsen bag tallene i Evaluering af et selskabs ledelse )

Markedsledelse
Et af de vigtigste kendetegn ved at blive et godt firma er markedsledende. Lederskab kan komme i mange former, men det omdømme, der følger med dette mærke, er uvurderligt. Etiketten "industristandard" er en, som enhver virksomhed stræber efter. Eksempler er at lede markedet i kvalitet, innovation, kundeservice eller endda garantier.

Markedsledelse er nok den sværeste status at opretholde. Ingen konkurrent er tilfreds med at være nr. 2 i branchen. Det er her, hvor hindringer for adgang kommer i spil. Hvis det selskab, du ser på, konkurrerer i en industri med høje adgangsbarrierer, er det meget mere sandsynligt, at dets markedsdominans kan fortsætte. Virksomheder kan også bevæge sig mod markedsledelse ved at købe og fusionere med andre succesfulde virksomheder for at forbedre deres markedsandel, vertikal og horisontal integration og teknologiske baser. (For mere om dette emne læs Hvad er bedre: Dominans eller innovation? Konklusion

Så hvad handler det om et firma, der gør det til et godt firma, og svarer den gode rating til til et godt lager at investere i? Hvis virksomheden har en konkurrencemæssig fordel, over gennemsnittet ledelse og markedsledelse, ser du på en potentielt stærk investering. Selvom disse træk alene ikke nødvendigvis fortæller hele historien, er de vigtige faktorer i vurderingen af, om et firma kan blive anerkendt af investorer globalt som en god investering.
For flere ideer om at vælge gode virksomheder at investere i, læs

Find investeringskvalitet i resultatopgørelsen og The Industry Handbook .