I dagens finansielle markedsplads er en velholdt portefølje afgørende for enhver investors succes. Som en individuel investor skal du vide, hvordan du bestemmer en aktivallokering, der passer bedst til dine personlige investeringsmål og strategier. Med andre ord skal din portefølje opfylde dine fremtidige behov for kapital og give dig ro i sindet. Investorer kan konstruere porteføljer i overensstemmelse med deres mål og investeringsstrategier ved at følge en systematisk tilgang. Her er nogle vigtige trin for at tage en sådan tilgang.

Trin 1: Bestemmelse af passende fordelefordeling for dig

Det er først og fremmest at opbygge en portefølje at fastslå din individuelle økonomiske situation og investeringsmål. Vigtige ting at overveje er alder, hvor meget tid du skal vokse dine investeringer, samt mængden af ​​kapital til at investere og fremtidige kapitalbehov. En enkelt universitetsstuderende, der lige begyndte hans eller hendes karriere, har brug for en anden investeringsstrategi end en 55-årig gift person, der forventer at hjælpe med at betale for et børns universitetsuddannelse og gå på pension i det næste årti.

En anden faktor at overveje er din personlighed og risikotolerance. Er du villig til at risikere nogle penge for muligheden for større afkast? Alle vil gerne høste høje afkast år efter år, men hvis du ikke kan sove om natten, når dine investeringer tager et kortsigtet fald, er chancerne for, at de høje afkast fra disse slags aktiver ikke er værd at stresset.

Afklaring af din nuværende situation, dine fremtidige kapitalbehov og din risikotolerance bestemmer, hvordan dine investeringer skal fordeles mellem forskellige aktivklasser. Muligheden for større afkast kommer på bekostning af større risiko for tab (et princip, der hedder risiko / retur) - du vil ikke eliminere risiko så meget som optimere det for din unikke tilstand og stil. For eksempel kan den unge, som ikke behøver at stole på hans eller hendes investeringer for indkomst, have råd til at tage større risici i bestræbelsen på højt afkast. På den anden side skal den person, der nærmer sig pension, fokusere på at beskytte hans eller hendes aktiver og tegne indtægter fra disse aktiver på en skatteeffektiv måde.

Konservativ Vs. Aggressive Investors

Generelt er jo mere risikofyldt du kan bære, jo mere aggressiv porteføljen vil du være at bruge en større andel til aktier og mindre til obligationer og andre fastforrentede værdipapirer. Omvendt er den mindre risiko, der passer, jo mere konservativ din portefølje vil være. Her er to eksempler: en for en konservativ investor og en for den moderat aggressive investor.

Hovedformålet med en konservativ portefølje er at beskytte værdien. Ovennævnte tildeling ville give nuværende indtægter fra obligationerne og ville også give nogle langsigtede kapitalvækstpotentialer fra investeringen i højkvalitetsaktier.

En moderat aggressiv portefølje opfylder en gennemsnitlig risikotolerance, der tiltrækker dem, der er villige til at acceptere mere risiko i deres porteføljer for at opnå balance mellem kapitalvækst og indkomst.

Trin 2: Opnåelse af porteføljen Designet i trin 1

Når du har bestemt den rigtige aktivfordeling, skal du dele din kapital mellem de relevante aktivklasser. På et grundlæggende niveau er det ikke svært: aktier er aktier og obligationer er obligationer.

Men du kan yderligere nedbryde de forskellige aktivklasser til underklasser, som også har forskellige risici og potentielle afkast. For eksempel kan en investor dele egenkapitaldelen mellem forskellige sektorer og markedsdækker og mellem indenlandske og udenlandske aktier. Obligationsdelen kan fordeles mellem dem, der er kortsigtede og langsigtede, regerings versus selskabsskuld mv.

Der er flere måder du kan vælge om aktiver og værdipapirer for at opfylde din aktivitetsfordelingsstrategi (husk at analysere kvaliteten og potentialet for hver investering du køber - ikke alle obligationer og aktier er de samme):

• Lager Plukker - Vælg bestande, der opfylder risikoeniveauet, du vil bære i egenkapitaldelen af ​​din porteføljesektor, markedsdæk og lagertype er faktorer, der skal overvejes. Analyser virksomhederne ved hjælp af stock screeners for at kortlægge potentielle valg, end udfør mere dybtgående analyser af hvert potentielt køb for at bestemme sine muligheder og risici fremadrettet. Dette er det mest arbejdskrævende middel til at tilføje værdipapirer til din portefølje og kræver, at du regelmæssigt overvåger prisændringer i dine beholdninger og forbliver aktuelle på nyhedsbranchen.
• Bond Picking - Ved valg af obligationer er der flere faktorer at overveje, herunder kupon, løbetid, obligatortype og rating samt det generelle rentemiljø.
• Fondforeninger - Fondsbeviser er tilgængelige for en bred vifte af aktivklasser og giver dig mulighed for at holde aktier og obligationer, der er professionelt forsket og valgt af fondschefer. Selvfølgelig opkræver fondschefen et gebyr for deres ydelser, hvilket vil forringe dine afkast. Indeksfonde præsenterer et andet valg; de har tendens til at have lavere gebyrer, fordi de afspejler et etableret indeks og dermed passivt styres.
• Exchange-Traded Funds (ETF'er) - Hvis du foretrækker ikke at investere i fonde, kan ETF'er være et rentabelt alternativ. ETF'er er hovedsagelig fonde, der handler som aktier. De ligner fællesforeninger, idet de repræsenterer en stor kurv bestande - normalt grupperet efter sektor, kapitalisering, land og lignende. Men de adskiller sig ved at de ikke styres aktivt, men i stedet sporer et valgt indeks eller en anden kurv af lagre. Fordi de er passivt forvaltet, tilbyder ETF'er omkostningsbesparelser over fonde, samtidig med at der ydes diversificering. ETF'er dækker også en lang række aktivklasser og kan være nyttige til afrunding af din portefølje.

Trin 3: Vurdering af porteføljevægtning

Når du har en etableret portefølje, skal du analysere og genbalancere den med jævne mellemrum, fordi markedsbevægelser kan medføre, at dine initialvægtninger ændres.For at vurdere porteføljens faktiske aktivfordeling kategoriseres investeringerne kvantitativt og bestemmer deres værdiers andel af det samlede beløb.

De andre faktorer, der sandsynligvis vil ændre sig over tid, er din nuværende økonomiske situation, fremtidige behov og risikotolerance. Hvis disse ting ændres, skal du muligvis justere din portefølje i overensstemmelse hermed. Hvis din risikotolerance er faldet, skal du muligvis reducere mængden af ​​aktier, der holdes. Eller måske er du nu klar til at påtage sig større risiko, og din aktivfordeling kræver, at en lille del af dine aktiver holdes i risikofyldte småkapitalbeholdninger.

For at afbalancere, afgøre, hvilken af ​​dine positioner der er overvægtige og undervægtede. For eksempel, siger du, at du ejer 30% af dine nuværende aktiver i småkapitalandele, mens din aktivfordeling antyder, at du kun skal have 15% af dine aktiver i den pågældende klasse. Rebalancering indebærer at bestemme, hvor meget af denne stilling du skal reducere og allokere til andre klasser.

Trin 4: Rebalansering strategisk

Når du har fastlagt, hvilke værdipapirer du skal reducere, og ved hvor meget, bestemme hvilke undervægtede værdipapirer du vil købe med provenuet fra at sælge de overvægtede værdipapirer. For at vælge dine værdipapirer skal du bruge de fremgangsmåder, der er diskuteret i trin 2.

Når du sælger aktiver for at genbalancere din portefølje, skal du tage et øjeblik til at overveje de skattemæssige konsekvenser af at tilpasse din portefølje. Måske har din investering i vækstaktier været stærkt værdsat i løbet af det sidste år, men hvis du skulle sælge alle dine aktiepositioner for at genbalancere din portefølje, kan du medføre betydelige kapitalgevinster. I dette tilfælde kan det være mere gavnligt at simpelthen ikke bidrage med nye midler til denne aktivklasse i fremtiden, mens de fortsætter med at bidrage til andre aktivklasser. Dette vil reducere din vækstlagers vægtning i din portefølje over tid uden at pådrage kapitalgevinster skat.

På samme tid skal du altid overveje udsigterne for dine værdipapirer. Hvis du har mistanke om, at de samme overvægtige vækstaktier er utænkeligt klar til at falde, kan du måske sælge på trods af skatteimplikationerne. Analytiker meninger og forskningsrapporter kan være nyttige værktøjer til at hjælpe med at måle udsigterne for dine bedrifter. Og tab af salg er en strategi, du kan anvende til at reducere skatteimplikationer.

Husk betydningen af ​​diversificering .

Gennem hele porteføljekonstruktionen er det vigtigt, at du husker at opretholde din diversificering over alt andet. Det er ikke nok blot at eje værdipapirer fra hver aktivklasse; Du skal også diversificere inden for hver klasse. Sørg for, at dine beholdninger inden for en given aktivklasse er spredt over en række underklasser og brancher.

Som nævnt kan investorer opnå en fremragende diversificering ved hjælp af fonde og ETF'er. Disse investeringsselskaber tillader individuelle investorer at opnå de stordriftsfordele, som store fondforvaltere nyder, som den gennemsnitlige person ikke ville kunne producere med en lille sum penge.

Den nederste linje

Samlet set er en veludviklet portefølje din bedste satsning på konsekvent langsigtet vækst i dine investeringer. Det beskytter dine aktiver mod risikoen for store fald og strukturelle ændringer i økonomien over tid. Overvåg diversificeringen af ​​din portefølje, foretage justeringer, når det er nødvendigt, og du vil øge dine chancer for langsigtet økonomisk succes i høj grad.