Da aktiemarkedstendenser er højere eller forbliver langt oftere end det falder, er det svært at opnå konsekvente penge ved at kortlægge aktier eller børsnoterede fonde. Tab på korte positioner i aktier, ETF'er eller aktieindeks futures er også potentielt ubegrænset. Der er dog tidspunkter, hvor en bearish indsats mod et benchmark aktieindeks som S & P 500 er hensigtsmæssigt, og der findes flere metoder.

- 9 ->

S & P 500 ETF

Ved brug af SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2 . 6 ), har investorer en nem måde at satse på et fald i S & P 500 Index. En investor engagerer sig i en kort salg ved først at låne sikkerheden fra mægleren med den hensigt at senere købe den tilbage til en lavere pris og lukke handel med et overskud. S & P 500 ETF er enorm, flydende og nøje sporer dens S & P 500 benchmark. Hedgefonde, investeringsforeninger og detailinvestorer involverer alle at kortlægge ETF enten til sikring eller at gøre en direkte indsats for et eventuelt fald i S & P 500 Index.

Der er også gearede korte ETF'er med det formål at returnere to gange det omvendte retur af S & P 500, men vær opmærksom på, at de har meget mere problemer med at ramme deres benchmark. Denne glidning eller sving forekommer baseret på virkningerne af sammensætningen, pludselig overdreven volatilitet og andre faktorer. Jo længere disse ETF'er holdes, jo større er uoverensstemmelsen fra deres mål.

Inverse S & P 500 Gensidige Fonde

Inverse fonde søger investeringsresultater, der matcher S & P 500 indeksets inverse præstationer efter gebyrer og omkostninger. Rydex og ProFunds fondfamilier har en lang og velrenommeret historie med at levere afkast, der nøje matcher deres benchmarkindeks, men de har kun til formål at slå deres benchmark dagligt på grund af glidning.

I lighed med de inverse gearede ETF'er oplever de gearede investeringsforeninger en større drift fra deres benchmark-mål. Dette gælder især, når en fond udnytter op til tre gange det omvendte afkast af S & P 500. Direxion-fondsfamilien er et af de få, der anvender denne type gearing.

Omvendte investeringsforeninger beskæftiger sig med kortsalg af værdipapirer, der indgår i det underliggende indeks, og anvender afledte instrumenter inklusive futures og optioner. En stor fordel ved den omvendte investeringsfond sammenlignet med direkte kortslutning SPY er lavere forudbetaling. Mange af disse fonde er uden belastning, og investorer kan undgå mæglergebyrer ved at købe direkte fra fonden og undgå fondforhandlere.

S & P 500 Put Options

En anden overvejelse for at lave et bearish bet på S & P 500 er at købe en put-option på S & P 500 ETF.En investor kunne også købe sætter direkte på S & P 500 indekset selv, men der er ulemper for dette, herunder likviditet. At bo hos ETF er en bedre indsats baseret på dybden af ​​sine strike priser og løbetider. I modsætning til shorting giver en put option ret til at sælge 100 aktier af en sikkerhed til en bestemt pris inden for en bestemt dato. Den angivne pris er kendt som aktiekursen og den angivne dato som udløbsdato. Sætkøberen forventer, at S & P 500 ETF går ned i pris, og sættet giver investoren ret til at "lægge" eller sælge sikkerheden til en anden.

I praksis udnyttes de fleste muligheder ikke før udløbet og kan lukkes med fortjeneste eller på et hvilket som helst tidspunkt før den pågældende dato. Valgmuligheder er vidunderlige instrumenter på mange måder. For eksempel er der et fast og begrænset potentielt tab. Desuden reducerer en options gearing mængden af ​​kapital til at binde i en bearish position. Men husk Wall Street aphorism, der siger, at den foretrukne strategi for detailhandlere, som handlerne ser på deres muligheder, udløber værdiløse ved udløb. En tommelfingerregel er, at hvis det præmiebeløb, der betales for en option, taber halvdelen af ​​sin værdi, skal det sælges, fordi det højst sandsynligt udløber værdiløst.

S & P 500 Index Futures

En futureskontrakt er en aftale om at købe eller sælge et finansielt instrument, såsom S & P 500 Index, på en udpeget fremtidig dato og til en bestemt pris. Som med futures inden for landbrug, metaller, olie og andre råvarer er en investor forpligtet til kun at lægge en brøkdel af S & P 500-kontraktværdien. Chicago Mercantile Exchange (CME) kalder denne "margin", men det er i modsætning til margenen i aktiehandel. Der er stor gearing i en S & P 500 futures kontrakt, og en kort position på et marked, der pludselig begynder at stige, kan hurtigt føre til store tab og en anmodning fra børsen om at give mere kapital for at holde stillingen åben. Det er en fejl at tilføje penge til en tabende fremtidssituation, og investorer skal have et stop-tab på hver handel.

Der er to størrelser af S & P 500 futures kontrakter. Den mest populære er den mindre kontrakt, kendt som "E-mini." Det værdiansættes til 50 gange niveauet for S & P 500 Index. Den store kontrakt værdiansættes til 250 gange værdien af ​​S & P 500, og volumen i den mindre version dværger sin storebror. Små handlende hurtigt gravitated til E-mini, men også hedgefonde og andre større spekulanter, fordi denne kontrakt handler elektronisk i flere timer og med større likviditet end den store kontrakt. Sidstnævnte kontrakt handler stadig på gulvet i CME i den traditionelle open-off-metode. For at begrænse risikoen kan investorer også købe sætoptioner på futures kontrakten snarere end at afkorte det.