Udenfor Dow Jones Industrial Average (DJIA) er Standard & Poor's (S & P) 500 Index det mest kendte barometer for store cap aktier i USA. Indekset har eksisteret siden 1923, men antog sit nuværende format i 1957. Som navnet antyder består det af 500 af de største børsnoterede selskaber i landet. Indekset bruges som benchmark for snesevis af fonde og børsnoterede fonde (ETF'er). Pr. 24. januar 2016 repræsenterer den over $ 17. 5 billioner i investor rigdom.

Russell 1000 er et relativt nyere indeks, der startede i 1984. Det er også mindre kendt end S & P 500, men det repræsenterer en tilsvarende bred aktiemarkedspræstation. Administreret af Russell Investments, er det en delmængde af det bredere Russell 3000 Index, et indeks, der omfatter 3.000 aktier, der tegner sig for over 98% af den samlede aktiemarkedsværdi. De største 1 000 aktier går ind i Russell 1000 Index, og de mindre 2, 000 går ind i den mere kendte Russell 2000 Small Cap Index.

Mens S & P 500 og Russell 1000 begge betragtes som store cap aktier, er der bemærkelsesværdige ligheder og forskelle mellem de to. Investorer, der tror på begge indekser, er stort set de samme, opdager, at der er forskelle i risikoniveau, og hvad der kan indgå i hver enkelt.

Genopbygning af indekset

Aktiekurserne ændres hvert minut hver arbejdsdag. Derfor ændrer de offentligt handlede virksomhedsværdier konstant, og det er op til et indekss administratorer at følge med på disse ændringer for at afspejle de aktuelle tider. Dog ændrer S & P 500 og Russell 1000 på forskellige planlægninger.

S & P 500 genopretter sin portefølje kvartalsvis, mens Russell 1000 kun genbalanceres en gang om året i slutningen af ​​andet kvartal. Selv om det måske ikke ligner et stort problem, kan opdateringsfrekvensen påvirke, hvor godt de fonde og ETF'er, der benchmarkes til indekset, kan udføre i forhold til markedet. Jo langsommere en indeksforbindelse, jo længere tid tager det for at være repræsentativt for det nuværende marked.

Indekssammensætning og volatilitet

Med et indeks indeholdende 500 aktier og den anden beholdning 1, 000 er sammensætningen af ​​de to indekser klart anderledes. Mens S & P 500 primært består af store cap aktier, der er defineret af mindst en markedsdækning på 4 milliarder dollar, samler Russell 1000 flere mid-cap aktier for at udfylde porteføljesammensætningen.

Russell 1000's mid-cap-sammensætning er vist ved den medianske markedsværdi af sine aktier. S & P 500 har en markedspris på 13 milliarder dollar, sammenlignet med Russell 1000's $ 7. 5 milliarder median marked cap, pr. Dec.31, 2015. Denne sondring er vigtig, fordi mid-cap-aktier generelt opretholder en højere risiko, højere afkastpotentiale. Derfor bør Russell 1000 Index betragtes som lidt mere risikabelt end S & P 500.

Kvalifikationer for indeksinddragelse

S & P 500 og Russell 1000 bestemmer inklusion ved hjælp af relativt lignende metoder. For at blive inkluderet kræver begge indekser, at deres komponenter defineres som "USA-virksomheder." De ser begge på faktorer som hvor virksomheden har hovedkontor, hvor den kommer fra indtægter, og hvor de fleste af sine aktiver er placeret. Aktier skal også handles på enten New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ. Afslutte midler, investeringsforeninger, ETF'er og tyndhandlede aktier er ikke berettigede til optagelse i enten indeks. Den eneste mindre forskel mellem indekserne her er, at Business Development Corporations (BDC'er) er berettiget til S & P 500, men ikke for Russell 1000.