Omsætningsvæksten, især den gennemsnitlige omsætningsvækst i de foregående tre til fem år, er en nyttig måling for investorer at overveje, når de vurderer potentielle vækstaktier. Men at se på indtægter, selv hurtigt voksende indtægter, kan være vildledende for investorer, fordi indtægter, der ses isoleret, undlader at angive virksomhedens nuværende rentabilitet eller fremtidige udsigter til overskud.

Flere vigtige metrics og faktorer for investorer at bruge til at identificere stærke potentielle vækstaktier omfatter profitmarginer og indtjeningsvækst, effektiv kapitalanvendelse og en virksomheds position inden for sin branche.

Rentabilitet

Medmindre virksomhederne kan gå til kapitalmarkedet for at hæve gælden eller udstede yderligere aktier, er væksten mest udbredt af overskuddet. Hurtig vækst i en virksomhed kræver betydelige investeringsudgifter. Dette er en af ​​grundene til, at vækstlagre typisk ikke giver meget i vejen for udbytte, fordi virksomheden beholder indtjening til at bruge på forretningsudvidelse.

De to bedste rentabilitetsmålinger for investorer at overveje i vurderingen af ​​vækstbeholdninger er driftsmargin og nettomargin. Driftsmargen er ikke kun et solidt mål for præstabilitet, men også et godt mål for styrken i virksomhedens ledelse. Driftsmargen afslører, hvor succesfuldt en virksomheds ledelsesteam er i styringen af ​​driftsomkostninger som materialer, arbejdskraft og fragt.

Som med alle egenkapitalevalueringsmålinger er driftsmarginen bedst undersøgt i forhold til industrins gennemsnit, især sammenlignet med virksomhedens mest direkte konkurrenter. Et selskab med en væsentligt højere driftsmargin end sine erhvervsdrivende har forskellige fordele både med hensyn til finansiel stabilitet og i at have ekstra arbejdskapital til at afsætte sig til vækst i erhvervslivet eller lettere vejrindustrien eller generelle økonomiske afmatninger.

Netto margen viser en virksomheds overskudsgrad, hvilket er andelen af ​​de samlede indtægter, der omsætter til det faktiske nettoresultat. Netto margen, som driftsmargin, er mest nyttig i forhold til margenerne hos branchens jævnaldrende. Det er også vigtigt at overveje den generelle tendens i rentabilitet over tid, om en virksomheds fortjenstmargen vokser eller falder.

En god variation for at måle virksomhedens nettoresultat er indtjening pr. Aktie (EPS), hvilket viser, at en virksomheds overskud fordeles per aktie. EPS er en særlig vigtig metrisk, fordi det er en nøglefaktor ved fastsættelsen af ​​aktiekursen, og også fordi den bruges til beregning af en anden vigtig præstationsmåling, pris / indtjeningsforholdet (P / E).

Vækst investorer kan lide at se forventet EPS vækst på mindst 10 til 15%.Det er imidlertid vigtigt at tage projicerede EPS-vækst tal med en sund dosis skepsis. Prognosticerede EPS-tal er kun estimater fra analytikere, og estimater viser sig i nogle tilfælde usædvanligt unøjagtige.

Effektiv kapitalanvendelse

En stærk anelse om virksomhedens vækstpotentiale kan hentes fra at undersøge, hvor effektivt det udnytter kapital for at udvide markedsandelen eller udvikle rentable nye produkter eller tjenester.

To gode mål for kapitaleffektivitet er ROA-forholdet og ROE-forholdet. Begge målinger er designet til at vise, hvor effektivt et selskab udnytter eksisterende aktiver for at generere yderligere overskud. ROA, eller nettoindtjening divideret med samlede aktiver, viser, hvilken type afkast et selskab genererer ved at udnytte dets aktivbase. ROE, eller nettoindkomst divideret med den samlede egenkapital, viser, hvor effektivt et selskab genererer et afkast på den kapital, der ydes af investorer.

Industriens position

Der er ingen simpel matematisk formel, der afgrænser styrken af ​​en virksomheds position inden for den pågældende industri, men det kan ofte være en afgørende faktor for at fastslå virksomhedens vækstudsigter. Vækst investorer, der søger at identificere virksomheder med det højeste potentiale, undersøger også mindre håndgribelige faktorer som et selskabs succes med at etablere sig som et brand. Fremragende eksempler på stærk mærke tilstedeværelse er The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Nike Inc. (NYSE: NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ).

En anden industrisituationsfaktor at overveje er en virksomheds økonomiske voldgrav, eller hvilken konkurrencefordel den har, som giver den et vis grad af beskyttelse med hensyn til markedsandele og overskud. Økonomiske moats kan eksistere i form af lave omkostninger produktionskapacitet, proprietær teknologi eller store indskrænkninger for nye virksomheder i en industri. Langt etablerede mobiltelefonfirmaer som Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har økonomiske moats i kraft af deres massive eksisterende kommunikationsinfrastruktur. Det ville kræve store kapitalinvesteringer og en betydelig mængde tid for et nyt mobiltelefonfirma at opbygge et kommunikationsnet, der er tilstrækkeligt til at konkurrere effektivt med Verizon.

Mål for vækst

Vækstbeholdninger defineres almindeligvis som aktier med et rimeligt forventet årligt vækstpotentiale i aktiekursen på ca. 10 til 20%. Det er i det væsentlige et lager, der forventes at fordoble i pris inden for fem til syv år. I virkeligheden er en god vækstmasse enhver aktie, hvis kursstigning overstiger det samlede marked eller industri gennemsnit. For at finde frem til de allerbedste vækstbeholdninger betragter investorer et firma fra en række vinkler, der giver indsigt i effektiviteten, rentabiliteten og industriens position.