I de sidste par årtier har mange personer lagt deres hårdt tjente penge på aktiemarkedet med håb om at kunne nyde en forbedret levestandard i fremtiden. Selv om nogle mennesker er i stand til at beskytte og skabe rigdom fra aktier, er der en række måder at opnå dette udover at investere i offentlige aktier. En sådan måde er at købe eksisterende virksomheder. Denne tilgang til investering kan være yderst attraktiv for de investorer, der ønsker direkte kontrol over deres investeringer.

Millennials, der er interesseret i at skabe velstand, men gerne vil undslippe volatiliteten på aktiemarkedet bør overveje at erhverve små succesfulde virksomheder. Disse virksomheder omfatter dem, der kan skaleres såvel som svigtende virksomheder, der kan købes til en undervurderet pris, vendte om og så til sidst videresælges til enorm fortjeneste. Mens det ofte menes, at investeringer i private equity normalt er forbeholdt de ultra-velhavende, kan Millennials bygge en portefølje af privateholdige virksomheder ved at bruge en eller flere af følgende metoder.

Ejerfinansiering

Køb en privat virksomhed er en dyr indsats. For det meste vil Millennials ikke have tilstrækkelige midler til at købe en virksomhed alene, da en købspris kan starte fra et par hundrede tusind dollars til godt over en million dollars. Som følge heraf kræver private equity-transaktioner typisk brug af ekstern kapital. Faktisk bruger velhavende og store virksomheder sjældent penge alene for at finansiere erhvervelsen af ​​et andet selskab. Millennials kan drage fordel af en finansieringsmetode kaldet ejerfinansiering for at overvinde dette dilemma.

Når en virksomhed købes med ejerfinansiering, spiller sælgeren rollen som en bank og finansierer overtagelsen. Denne metode bruges ofte, når både køber og sælger ønsker at fremskynde transaktionen ved at undgå den lange proces med at ansøge om og modtage et lån. Ejeren finansiering er også en alternativ mulighed for købere, der ikke har haft succes med at få et lån fra en traditionel långiver.

I en ejerfinansieret aftale foretager køberen en betaling for virksomheden til sælgeren i stedet for at betale hele prisen på én gang. Den oprindelige ejer vil derefter modtage en månedlig betaling fra den nye virksomhedsejer, indtil den resterende saldo er ryddet. Ejerfinansiering kan være attraktiv for iværksættere, der har ejet deres virksomhed i årevis og søger at udbetale langsomt over en periode.

Her er et simpelt eksempel. Den lokale mad domstol er blevet noteret til salg til en købspris på $ 500, 000. Joe analyserer noteringen og beslutter at han gerne vil købe virksomheden; han har dog kun 150.000.000 i kontanter.Efter at have talt med ejeren kan Joe bruge sin $ 150, 000 som en forskudsbetaling og accepterer at betale sælgeren de resterende $ 350.000 i månedlige rater over en treårsperiode med en rente på 11% om året.

Leveraged Buyout

En leveraged buyout ligner ejerfinansiering, idet køberen betaler for virksomheden i form af månedlige betalinger. Men i modsætning til ejerfinansiering finansieres gearede buyouts af en traditionel långiver, såsom en bank, snarere end den faktiske sælger. Som følge heraf modtager sælgeren hele købsprisen i et fast beløb, og banken tilbagebetales i rater, herunder renter over en forudbestemt tid. I dette arrangement anvendes aktiverne i virksomheden - for eksempel maskiner og fast ejendom - som sikkerhedsstillelse og vil blive beslaglagt af långiveren i tilfælde af at køberen misligholder lånet. (For mere, se Forståelse af Leveraged Buyouts .)

Samle penge med familie og venner

Det kan være nødvendigt at samle penge med familie og familie, hvis en person mangler midlerne til selv at foretage forskud. Dette kan også være nyttigt for at øge størrelsen af ​​en forskudsbetaling og dermed reducere gælden. Derudover kan denne metode bruges til at købe en virksomhed udelukkende med kontanter og ingen gæld.

Med denne finansieringsaftale ville familie og venner bidrage med penge til en virksomhed, der ville blive holdingselskabet for den virksomhed, der skulle købes. Til gengæld vil de modtage en aktiepost i den enhed baseret på, hvor meget de bidrager. Denne enhed vil derefter købe virksomheden.

For eksempel ønsker fire venner at samle deres penge sammen, så de kan købe en lille boghandel, der sælges til 200.000 dollars. Vennerne er et aktieselskab, og hver sætter 50.000.000 dollars i den nystiftede enhed. Dette vil give hver partner en 25% aktieandel af LLC. Virksomheden som holdingselskab for vennerne køber LLC den lille boghandel med den samlede $ 200.000.

Tilbyde egenkapital i et Holding Company

En anden mulighed for finansiering med ringe eller ingen gæld er at tilbyde sælgeren en andel af egenkapitalen i et større selskab. Faktisk er det, hvad offentligthandlede virksomheder gør, når de køber et mindre firma. Aktionærerne udkøbes med en kombination af kontanter og egenkapital. Pharmacyclics blev for eksempel erhvervet for 21 milliarder dollar af AbbVie Inc. (ABBV ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i marts 2015. Toogfyrre procent af transaktionen blev finansieret med aktier i abbvie.

Hvis en køber allerede har et holdingselskab, der ejer en samling af anden virksomhed, kan det undertiden være klogt at tilbyde sælger egenkapital i det pågældende holdingselskab. Dette reducerer mængden af ​​kontanter, der skal udbetales til sælgeren, da en del af anskaffelsesprisen vil blive dækket af aktier i en anden enhed.

Et simpelt eksempel på en sådan situation ville være, hvis en person, der dannede et holdingselskab, der ejer fire biludlejningsfirmaer i en stat og er interesseret i at købe en anden, der sælger for 750.000 $.I stedet for at erhverve denne forretning gennem en leveraged buyout eller ved at betale sælgeren alt kontant, kan køberen tilbyde sælgeren $ 400.000 i kontanter og $ 350.000 ejerandel i holdingselskabet.

Nogle sælgere kan finde et sådant arrangement attraktivt, fordi de kan udbetale en del af deres egenkapital i en virksomhed og konvertere den resterende egenkapital til ejerskab i et meget større og mere forskelligartet selskab.

Bottom Line

Investering på aktiemarkedet er bestemt ikke den eneste måde at skabe velstand på. At købe private virksomheder er en god måde at opretholde større kontrol over dine investeringer, samtidig med at du øger din indkomst og undgår udsving i aktiemarkedet. De opfattede høje adgangsbarrierer bør ikke afholde tusinder af investeringer i private equity. Ved at bruge løftestang samt ejerfinansiering, samle penge sammen med venner og tilbyde egenkapital i et holdingselskab, kan årtusinder med succes bygge en portefølje af private virksomheder.