Debatten om børshandlede fonde mod fonde er en løbende samtale, der sandsynligvis aldrig vil ende. Der er tilhængere og svigere i begge lejre, og så længe disse produkter fortsat eksisterer, vil investorer hælde billioner af dollars i begge dele. Hver har deres fordele og ulemper, men det er en diskussion for en anden gang. Denne artikel vil udforske nogle af de ting, der gør ETF'er unikke, herunder hvordan de er opbygget, de forskellige typer af midler til rådighed og deres historiske præstationer.

AD:

ETF Konstruktion
Fondsbørsmeddelte fonde købes og sælges ligesom aktier. De er så nemme at eje, de er blevet en favorit hos handlende og i færd med at gøre mæglerfirmaer en masse penge. Hvorfor købe en aktie, når du kan handle hele indeks eller land? Det er blevet meget fristende for både fagfolk og amatører. Nemt som det kan være, det er vigtigt, at du ved, hvordan de er konstrueret, så du kan forstå de involverede risici.

AD:

Kort fortalt holdes aktier i lånte aktier i en trust for at efterligne et bestemt indeks. Oprettelsesenheder dannes derefter som bundbøger af disse lånte aktier, og til sidst udsteder tilliden ETF-aktier, som repræsenterer en lille del af oprettelsesenhederne. Disse aktier sælges til offentligheden. Den største risiko med ETF'er er likviditet. Fordi de kan sælges kort, hvis der opstår panik, og en bestemt fond kortsluttes, og samtidig oplever alvorlige salgsordrer, har fonden måske ikke nok penge til at tilfredsstille disse ordrer. Det er et hypotetisk problem, men det er helt sikkert muligt.

AD:

Aktiefondene
De fleste ETF'er sporer markedsindekser. Nogle vil efterligne indekset i sin helhed, og andre bruger repræsentative prøveudtagninger, som afviger lidt ved hjælp af futures-, option- og swapkontrakter, og køb af aktier, der nogle gange ikke findes i indekset. Hvis denne prøveudtagning bliver for aggressiv, kan det føre til sporingsfejl. Enhver ETF med en sporingsfejl på over 2% betragtes som aktivt styret. Da ETF'er bliver mere specialiserede, er det noget, investorer skal fortsætte med at se.

Spredning af ETF'er giver investorer en billig måde at opnå global diversificering i deres porteføljer. Uanset om du vil fange en bestemt del af verdens bestande eller dem alle, er der ETF for at gøre det muligt. Du kan købe en landfond, som investerer i et lands største aktier eller en Emerging Markets Fund, som investerer i en gruppe af lande og de bedste virksomheder på disse markeder. Ikke alene er der disponible midler fra et geografisk perspektiv, der er dem, der bruger forskellige stilarter som værdi- eller vækstinvestering. Endvidere investerer andre i forskellige virksomheder; uanset om du er efter en lille-, mellem- eller storkapitalfond, er der noget for enhver smag.Det er dog vigtigt, at du først bestemmer porteføljens egenkapitalfordeling, og derefter ud fra de beslutninger vælger du de faktiske ETF'er til at opfylde dine investeringsmål.

Fixed Income Funds
De fleste finansielle fagfolk anbefaler, at du investerer en del af din portefølje i fastforrentede værdipapirer som obligationer og obligatoriske ETF'er. Dette skyldes, at obligationer har en tendens til at reducere en porteføljes volatilitet, samtidig med at der ydes en ekstra strøm af indkomst. Det ældgamle spørgsmål bliver en procentdel. Hvilket beløb skal der henføres til aktier, renter og kontanter dette kaldes almindeligvis asset allocation. Obligations-ETF'er er tilgængelige i så mange typer som aktiefonde, sandsynligvis mere. Investorer, der er usikre på, hvilken type obligationsfond der skal ejes, bør overveje de samlede obligationsmarkeds-ETF'er, som investerer i hele USA-obligationsmarkedet og tilbyder en one-stop-butik.

Varefonde
Før du investerer i råvare-ETF'er, er det vigtigt at forstå, hvorfor du er interesseret i varer i første omgang. Historisk har råvarer haft ringe priskorrelation med aktier, hvilket giver investorer lavere volatilitet. Eksperter foreslår, at strategisk aktivfordeling tegner sig for 90% af porteføljens afkast. Det er imidlertid ikke nok at have aktier, obligationer, kontanter, råvarer og fast ejendom i din portefølje. Du bør også diversificere inden for hver af disse aktivklasser. Det er her ETF'er kommer ind. Investorer kan købe en vare ETF, der sporer prisændringer for bestemte varer som guld eller sølv eller i en vareobjekt ETF, der investerer i råvareproducenternes fælles aktier. Den førstnævnte har ringe sammenhæng med aktier, mens sidstnævnte, på trods af investeringer i råvarer, er stærkt korreleret. Hvis din portefølje allerede indeholder aktier, giver den lige vare ETF mere mening.

Valutafonde
Da verdens valutaer bliver mere volatile, og dollarens rolle som reservevaluta langsomt falmer, vil investorer, der ønsker at beskytte værdien af ​​deres amerikanske pengepolitiske investeringer, søge alternativer, der sikrer en afdækning mod en deprecierende dollar. En mulighed er at investere i udenlandske aktier eller udenlandske aktier ETF'er. Dette vil dog ikke give dig diversificering af aktivklasse, fordi udenlandske aktier generelt er korreleret med USA-aktier. Et bedre alternativ er at investere i ETF'er i fremmed valuta. Uanset om det er en enkelt valuta eller en med et bredere fokus, er hensigten her at isolere din portefølje fra en deprecierende amerikanske dollar. På den anden side, hvis USAs dollar værdsætter og ejer egne udenlandske aktier, kan du beskytte værdien af ​​disse beholdninger ved at kortslutte samme valuta ETF. Det er vigtigt at huske, at valutainvestering skal udgøre en lille del af din investeringsstrategi, og det er meningen at blødgøre det svage valutasvingningsniveau.

Ejendomsfonde
Investeringsinvestorer, der ønsker en smule sizzle med deres bøf, kan overveje investeringsselskabers investeringsselskaber (REIT) ETF'er. Uanset om du vælger en fond, der investerer i en bestemt type fast ejendom eller en bredere karakter, er den største attraktion i disse fonde, at de skal udbetale 90% af deres skattepligtige indkomst til aktionærerne.Dette gør dem yderst attraktive med hensyn til udbytte på trods af den øgede volatilitet i forhold til obligationer; de er en glimrende indtægtskilde, især når de korte renter og inflationen ligger tæt på historiske nedture.

Specialfonde
Efterhånden som ETF'er er blevet mere populære, er der kommet en bred vifte af midler til at opfylde alle tænkelige investeringsstrategier, ligesom hvad der skete med fonde. To af de mere interessante er inversfonde, som fortjener, når et bestemt indeks gør dårligt, og gearede midler, der kan fordoble eller tredoble afkastet af et bestemt indeks ved hjælp af gearing, som navnet antyder. Du kan endda købe ETF'er, der gør begge dele. Dette anbefales dog ikke, fordi afkastene sammensættes dagligt, hvilket gør dem ekstremt volatile og upålidelige som langsigtede investeringer.

Aktivt Managed
ETF'er blev oprindeligt udviklet for at give investorer et mere skatteeffektivt og flydende produkt end investeringsforeninger. Passiv ved design, som de er blevet mere almindeligt accepteret, har investeringsforvaltere udviklet aktivt forvaltede fonde, om end med højere administrationsgebyrer, der søger at overgå indekserne. Når du vælger en investering, uanset om det er en investeringsfond eller en ETF, bør det primært være, hvad du betaler for at eje det. I betragtning af at de fleste pengeforvaltere undervurderer deres benchmarks, anbefales det, at du grundigt overvejer fordelene og ulemperne ved disse midler, inden du investerer.

Historisk præstationer
Hver ETF og fond har sporingsfejl. Afkastet af de to produkter, når man sporer det samme indeks, er generelt inden for få punkter af hinanden. For de fleste mennesker kommer det ned til, hvad der giver mening i din særlige situation. Hvis du er en gør-det-selv investor, er ETF'er nok mere fornuftige. Hvis du bidrager månedligt til en automatisk investeringsplan, vil fonde sandsynligvis være din præference. På nogen måde er det vigtigt at forstå, hvad du køber.

The Bottom Line
Siden indførelsen af ​​S & P 500 Depository Receipts i 1993, almindeligvis omtalt som edderkopper (SPDR), har børshandlede fonde langsomt gjort deres vej på investeringslandskabet. I dag synes deres massearrangement ustoppelig. Selv om de ikke er for alle investorer, kan de helt sikkert spille en vigtig rolle i diversificeringen af ​​din portefølje, en ETF ad gangen.