Ultra ETF'er kan være et yderst værdifuldt handelsværktøj til en skrøbelig investor, men en masse risiko er pakket med afkastet. Disse ETF'er kan være meget gavnlige for investorer, der har kort kapital, men de er også uforudsigelige på grund af den høje grad af gearing og den måde, hvorpå de kan afvige fra de langsigtede forventninger. (For at lære mere, se Leveraged ETFs: Er de rigtige for dig? )

AD:

TUTORIAL: Exchange-Traded Funds

Hvad er en Ultra ETF?

En ultra ETF, der undertiden betegnes som en leveret ETF, er simpelthen en børsnoteret fond (ETF), der bruger gearing. Disse ETF'er bruger ofte derivater, optioner eller futures til at tilbyde en investor et instrument, der producerer dobbelt, tredobbelt eller et andet multipel af afkastet af det underliggende indeks eller benchmark på daglig basis. (Lær mere i Rebound hurtigt med leverede ETF'er .)

AD:

ProShares tilbød en af ​​de allerførste ultra ETF'er i 2006 med introduktionen af ​​Ultra ProShares. Som et eksempel er ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) en ETF, der er designet til at fordoble S & P 500's præstationer dagligt. Så hvis S & P øger 1% på dagen, ville SSO typisk være op omkring 2% på dagen. (For at lære mere, se Hvordan beregnes værdien af ​​S & P 500? )

AD:

Da de oprindeligt blev introduceret, gav de grundlæggende indeks ETF'er investorer med øjeblikkelig diversificering og et utroligt bekvemt værktøj for at få øjeblikkelig markedseksponering uden at skulle oprette en portefølje af individuelle aktier. Siden deres lancering er deres popularitet vokset enormt. ETF'er er også ekstremt likvide handelsinstrumenter med omkostningsforhold (årlige driftsomkostninger divideret med gennemsnitlige årlige nettoaktiver), som normalt er forholdsvis lave. På grund af deres succes blev mange ultra-ETF'er lanceret for at give investorer og forhandlere flere værktøjer og muligheder for at udnytte markedsvolatiliteten. Fordele Udnyttelse

- Ultra ETF'er giver en investor mulighed for at generere højere afkast med samme mængde kapital. Dette gør dem til et fremragende værktøj, især for kortsigtede forhandlere. En erhvervsdrivende med begrænset kapital kan nu tage en relativt lille mængde kapital og generere betydelige procentvise afkast med en ultra ETF, især i et volatilt markedsmiljø, hvor 3 til 5% afkast på en enkelt dag er almindeligt. Et 3% afkast på markedet ville svare til et 6% afkast for en indehaver af en ultra dobbelt ETF.

IRA-fordele - Ultra ETF'er er noget gavnlige for IRA-konti, da de kan duplikere gearingen af ​​margenhandel, hvor handel med margen typisk er forbudt. Selv om disse ETF'er kan reproducere margeneffekterne, er det generelt ikke tilrådeligt at bruge volatile leverede ETF'er designet til dagshandling inden for din pensionskonto.

) Nem kort eksponering - Den omvendte er korte ETF'er, som giver en nem metode til at kortlægge markedet uden margen eller kravet om kort godkendelse, hvilket ofte er tilfældet for aktier. Et alternativvalg

- Der er nu et bredt udvalg af ultra ETF'er, der fortsætter med at vokse. Ultra ETF'er findes for de store indekser, S & P 500 sektorer, olie, guld, obligationer osv. Hvert stort marked (aktier, obligationer, råvarer, valutaer) har typisk en tilsvarende leveret ETF. Desuden giver de mere gearede tre gange ultra ETF'er handlerne daglige afkast, der er omkring tre gange det daglige afkast af det underliggende benchmark. Sikring

- Ultra ETF'er kan give en porteføljeforvalter eller investor mulighed for at afdække deres portefølje med et enkelt instrument. For eksempel kan en investor, der besidder en stor portefølje af lagre kort, simpelthen købe en ultra lang ETF, hvis han eller hun føler at et rally kan nærme sig og ønsker at kompensere for den korte eksponering uden at dække hans eller hendes stillinger. De tilføjer meget fleksibilitet og muskler til en investors portefølje. Ultra ETF'er kan kun være egnet til sikring af meget korte tidshorisonter som en dag. Ikke-gearede ETF'er er dog normalt bedre egnet til sikring af perioder på mere end en dag. Ulemper

Udnyttelse - Det er et dobbeltkantet sværd, da volatiliteten i nogle af disse instrumenter ikke alene kan producere store gevinster, men også enorme tab på kort tid. For eksempel ramte ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), den omvendte ETF for den finansielle sektor, op på $ 303. 82 den 21. november 2008 og vildt svinget til omkring $ 100 kun 10 handelsdage senere. Handel med disse instrumenter kræver konstant opmærksomhed og en streng handelsdisciplin, fordi tabene kan være ødelæggende.

Ufuldkommen sporing

- I løbet af længere perioder matcher ultra ETF-afkast ikke det underliggende indeks. De er kun designet til at spore en dags præstationer, så det kan næsten garantere resultater, der ikke afspejler de underliggende benchmark-afkast, at holde en leveret ETF i perioder på mere end en dag. Timing Issues

- Fordi timing er kritisk, er gearede ETF'er mere egnet til dagshandling end lange investeringer. Omkostningsfaktorer

- De ultimative omkostningsforhold har en tendens til at være meget højere end almindelige ETF'er, så de har en ulempe på omkostningssiden. Bottom Line

Ultra ETF'er kan vise sig at være meget værdifuldt, hvis du er en fleksibel og flittig investor, og de kan hjælpe med at skabe gearing på en konto, som ellers ikke kunne. Men på grund af deres volatilitet og korrelationsspørgsmål er de bedst egnet til kortsigtede handlende snarere end investorer. (Lær mere information om ETF-afkast i vores artikel: Dissecting Leveraged ETF Returns.

)