At vælge en tid til at sælge et lager kan være en meget vanskelig opgave. Det er især svært, fordi det for de fleste handlende er svært at adskille deres følelser fra deres handler. De to menneskelige følelser, der generelt påvirker de fleste handlende med hensyn til at sælge et lager, er grådighed og frygt for fortrydelse. Evnen til at styre disse følelser er nøglen til at blive en succesfuld erhvervsdrivende.

TUTORIAL: Investor's Guide til Behavioral Finance

Stigende fortjeneste For eksempel sælger mange investorer ikke, når en aktie er steget 10 til 20%, fordi de ikke ønsker at gå glip af flere afkast, hvis aktiebeholdningen skyder til måne. Dette skyldes deres grådighed og håbet om, at det lager, de valgte, vil være en stor vinder. På forsiden, hvis bestanden steg med 10 til 20%, vil et stort flertal af investorer stadig ikke sælge på grund af deres frygt for fortrydelse. Hvis de sælger og bestanden fortsætter med at rebound betydeligt, vil de sparke sig og fortryde deres handlinger.

Så hvornår skal du sælge din aktie? Dette er et grundlæggende spørgsmål, som investorer hele tiden kæmper med. Du skal adskille følelserne fra dine handelsbeslutninger. Heldigvis er der nogle almindeligt anvendte metoder, der kan hjælpe en investor med at gøre processen så mekanisk som muligt. I denne artikel vil jeg se på seks generelle strategier for at hjælpe med at bestemme, hvornår man skal sælge din aktie.

Værdiansættelsesniveau Sælg Den første salgskategori vi ser på hedder værdiansættelsesniveauet. På værdiansættelsesniveau sælger strategien, vil investoren sælge en aktie, når den rammer et bestemt værdiansættelsesmål eller -interval. Talrige værdiansættelsesmålinger kan bruges som basis, men nogle almindelige, der anvendes, er forholdet mellem pris og indtjening (P / E), pris-til-bog (P / B) og pris-til-salg (P / S). Denne tilgang er populær blandt værdipapirer, der køber aktier, der er undervurderet. Det kan være et godt signal at sælge, når en aktie bliver overvurderet ud fra visse værdiansættelsesmålinger.

Som en illustration af denne metode, formoder, at en investor besidder aktier i Wal-Mart, som de købte, da P / E-forholdet var omkring 13 gange indtjening. Den erhvervsdrivende ser på den historiske værdiansættelse af Wal-Mart-aktien og ser, at det femårige gennemsnitlige P / E er 15. 5. Herfra kan den erhvervsdrivende beslutte sig for en værdiansættelsessalgsmål på 15. 5-timers indtjening som en fast sælger signal. Så den erhvervsdrivende har brugt en rimelig hypotese til at tage følelsen ud af hans beslutningstagning. (For mere på P / E, se Fortjeneste med effekten af ​​pris til indtjening .)

Mulighed Omkostningssalg Den næste vi ser på hedder Muligheden for at sælge. I denne metode ejer investor en portefølje af aktier og vil sælge en aktie, når en bedre mulighed præsenterer sig selv. Dette kræver konstant overvågning, forskning og analyse af både din egen portefølje og potentielle nye lageroptioner.Når en bedre potentiel investering er blevet identificeret, vil investor reducere eller eliminere en position i en aktuel beholdning, der ikke forventes at gøre, såvel som den nye aktie på et risikoreduktet afkast.

Nedbrydende fundamentale salg Den forværrede grundlæggende salgsregel vil udløse et børssalg, hvis visse grundlæggende forhold i selskabets årsregnskaber falder under et bestemt niveau. Denne salgsstrategi svarer lidt til muligheden for omkostninger i den forstand, at en aktie, der sælges ved hjælp af den tidligere strategi, sandsynligvis er forringet på en eller anden måde. Når man baserer en salgsafgørelse om forværrede fundamentale forhold, vil mange erhvervsdrivende primært fokusere på balancerapporten med vægt på likviditets- og dækningsforhold. (Lær mere om balancen i Afbrydelse af balancen .)

For eksempel, antag en investor ejer lageret af et forsyningsselskab, der betaler et relativt højt og konsekvent udbytte. Investoren holder aktierne primært på grund af den relative sikkerhed og udbytte. Desuden var investorens andel af gælden til egenkapitalen omkring 1 0, og investorens nuværende forhold var omkring 1. 4.

I denne situation kunne der etableres en handelsregel, således at investoren ville sælge beholdningen, hvis gældskvoten steg over 1. 50, eller hvis det nuværende forhold nogensinde faldt under 1. 0. Hvis virksomhedens fundamentale nedbrydes til disse niveauer - hvilket truer udbyttet og sikkerheden - vil denne strategi signalere investor til sælge bestanden.

TUTORIAL: Investor's Guide til Mæglere og Online Trading

Nedsat pris og up-of-cost-salg Nedsættelsesstrategien er en anden regelbaseret metode, der udløser et salg baseret på mængden i procent, at du er villig til at tabe. For eksempel når en investor køber et lager, kan han beslutte, at hvis bestanden falder 10% fra hvor han købte den, ville han sælge bestanden.

På linje med down-from-cost-strategien vil op-fra-kostestrategien udløse et aktiemarked, hvis bestanden stiger en vis procentdel. Både down-from-cost og up-of-cost-metoder er i det væsentlige et stop-loss-foranstaltning, der enten vil beskytte investorens revisor eller låse i en bestemt fortjeneste. Nøglen til denne tilgang er at vælge en passende procentdel, der udløser salget ved at tage hensyn til aktiens historiske volatilitet og det beløb, du ville være villig til at tabe.

Målpris Sælg Hvis du ikke kan lide at bruge procentsatser, bruger salgsprismetoden en bestemt lagerværdi til at udløse et salg. Dette er en af ​​de mest udbredte måder, hvorpå investorer sælger et lager, hvilket ses af populariteten af ​​stop-loss-ordrer med handlende og investorer. Fælles målpriser anvendt af investorer er typisk dem, der er baseret på værdiansættelsesmodeludgange, såsom den diskonterede pengestrømsmodel. Mange erhvervsdrivende vil basere målpris sælger på vilkårlige runde tal eller støtte og modstand niveauer, men disse er mindre lyd end andre grundlæggende baserede metoder.

Bottom Line At lære at acceptere et tab på din investering er en af ​​de sværeste ting at gøre ved at investere. Ofte, hvad der gør investorer vellykkede, er ikke kun deres evne til at vælge vindende aktier, men også deres evne til at sælge aktier på det rigtige tidspunkt. Disse fælles metoder kan hjælpe investorer med at beslutte, hvornår man skal sælge en aktie. (For yderligere læsning, tjek At sælge eller ikke sælge .)