Du behøver ikke at være en daglig erhvervsdrivende for at udnytte forexmarkedet - hver gang du rejser i udlandet og bytter dine penge til en fremmed valuta, deltager du i udenlandsk valuta (forex ) marked. Faktisk er forexmarkedet den støjsvage kæmpe for finansiering, dværgning alle andre kapitalmarkeder i sin verden.

På trods af dette markeds overvældende størrelse, når det kommer til handelsvalutaer, er begreberne enkle. Lad os tage et kig på nogle af de grundlæggende begreber, som alle forex investorer skal forstå.

- 9 ->

Tutorial: Populære Forex Valutaer

Otte Majors I modsætning til aktiemarkedet, hvor investorer har tusindvis af lagre at vælge imellem, i valutamarkedet behøver du kun at følge otte store økonomier og derefter afgøre, hvilken vil give de bedste undervurderede eller overvurderede muligheder. Disse følgende otte lande udgør størstedelen af ​​handelen på valutamarkedet:

• USA
• Eurozone (dem der skal se er Tyskland, Frankrig, Italien og Spanien)
• Japan
• Det Forenede Kongerige
• Schweiz
• Canada
• Australien
• New Zealand

Disse økonomier har de største og mest sofistikerede finansielle markeder i verden. Ved nøje at fokusere på disse otte lande kan vi drage fordel af at tjene renteindtægter på de mest kreditværdige og likvide instrumenter på de finansielle markeder.

Økonomiske data frigives fra disse lande næsten daglig, hvilket gør det muligt for investorer at blive på toppen af ​​spillet, når det kommer til at vurdere sundheden for hvert land og dets økonomi. (For mere indsigt se Handel på nyhedsbreve .)

Afkast og retur Når det kommer til handelsvalutaer, er nøglen til at huske, at udbyttedrevene returnerer.

Når du handler på valutamarkedet, køber du faktisk og sælger to underliggende valutaer. Alle valutaer er citeret parvis, fordi hver valuta er værdsat i forhold til en anden. For eksempel, hvis EUR / USD-paret er citeret som 1. 3500 betyder det, at det tager $ 1. 35 til at købe en euro.

I alle valutahandelstransaktioner køber du samtidig en valuta og sælger en anden. I virkeligheden bruger du provenuet fra den valuta, du solgte, til at købe den valuta, du køber. Desuden kommer alle valutaer i verden med en rente fastsat af centralbanken i den pågældende valuta. Du er forpligtet til at betale renterne på den valuta, du har solgt, men du har også ret til at tjene renter på den valuta, du har købt.

Lad os f.eks. Se på New Zealand dollar / japansk yen-par (NZD / JPY). Lad os antage, at New Zealand har en rentesats på 8%, og at Japan har en rentesats på 0. 5% I valutamarkedet beregnes renten i basispoint.Et basispunkt er simpelthen 1/100 ^th på 1%. Så, New Zealand satser er 800 basispoint og japanske satser er 50 basispoint. Hvis du beslutter dig for at gå lang NZD / JPY, vil du tjene 8% i årlig rente, men skal betale 0,5% for et netto afkast på 7,5% eller 750 basispoint.

Leveraging Returns Forexmarkedet tilbyder også en enorm gearing - ofte så høj som 100: 1 - hvilket betyder at du kan styre $ 10.000 værd af aktiver med så lidt som $ 100 af kapital. Imidlertid kan gearing være et dobbeltkantet sværd; det kan skabe massive overskud, når du er korrekt, men kan også generere store tab, når du tager fejl.

Hensigtsmæssigt bør gearing anvendes dårligt, men selv med relativt konservativ 10: 1 gearing vil 7,5% udbyttet på NZD / JPY-paret overskride 75% afkastet på årsbasis. Så hvis du skulle holde en 100.000 enhedsposition i NZD / JPY ved at bruge $ 5, 000 af egenkapitalen, ville du tjene $ 9. 40 interesser hver dag. Det er $ 94 dollars i renter efter kun 10 dage, $ 940 værd for interesse efter tre måneder eller $ 3, 760 årligt. Ikke for lurvet, fordi det samme beløb kun ville tjene dig $ 250 på en bankopsparingskonto (med en sats på 5% rente) efter et helt år. Den eneste rigtige kant, som bankkontoen giver, er, at returneringen på $ 250 ville være risikofri. (For mere indsigt se Forex-løftestang: En dobbeltsvinget sværd og Leverage's "Double-Edged Sword" behøver ikke at skære dybt .)

Brugen af ​​gearing øger i grunden enhver slags markedsbevægelser. Så nemt som det øger overskuddet, kan det lige så hurtigt medføre store tab. Disse tab kan dog begrænses ved brug af stop. Desuden tilbyder næsten alle forex-mæglere beskyttelse af en margin watcher - et stykke software, der overvåger din position 24 timer i døgnet, fem dage om ugen og automatisk afvikler det, når marginalkrav er overtrådt. Denne proces sikrer, at din konto aldrig vil sende en negativ saldo, og din risiko vil være begrænset til mængden af ​​penge i din konto. (For mere om styring af tab, se Money Management Matters .)

Carry Trades Valuta værdier forbliver aldrig stationære, og det er denne dynamik, der gav til en af ​​de mest populære handelsstrategier for alle tid, bærehandel. Bærehandlere håber at tjene ikke blot rentedifferencen mellem de to valutaer, men også se efter deres positioner til at værdsætte i værdi. Der har været mange muligheder for store overskud i fortiden. Lad os tage et kig på nogle historiske eksempler. (For at lære mere, læs Valuta Carry Trades Deliver .)

Mellem 2003 og slutningen af ​​2004 gav AUD / USD-valutaparet et positivt udbytte på 2,5%. Selv om dette kan virke meget lille, vil afkastet blive 25% ved brug af 10: 1 gearing. I løbet af samme tid samledes den australske dollar også fra 56 cent til at lukke ved 80 cent mod dollar, hvilket repræsenterede en 42% påskønnelse i valutaparret. Det betyder, at hvis du var i denne handel - og mange hedgefonde på det tidspunkt var - ville du ikke kun have opnået det positive udbytte, men du ville også have set enorme kapitalgevinster i din underliggende investering.

Figur 1: Australian Dollar Composite, 2003-2005

Kilde: eSignal

Bærehandelsmuligheden blev også set i USD / JPY i 2005. Mellem januar og december i samme år var valutaen steget fra 102 til en høj på 121. 40 før slutter på 117. 80. Dette svarer til en stigning fra lav til høj på 19%, hvilket var langt mere attraktivt end 2. 9% afkastet i S & P 500 i samme år. Desuden udgjorde rentespredningen mellem USA og den japanske yen på det tidspunkt omkring 3. 25%. Uleveret, det betyder, at en erhvervsdrivende kunne have tjent så meget som 22. 25% i løbet af året. Indfør 10: 1 gearing, og det kan være så meget som 220% gevinst.

Figur 2: Japan Yen Composite, 2005

Kilde: eSignal

Carry Trade Succes Nøglen til at skabe en vellykket carry-handelsstrategi er ikke bare at parre valutaen med den højeste rentesats mod en valuta med den laveste sats. I stedet er langt vigtigere end det absolutte spred i sig spredningsretningen. For at bærehandler skal virke bedst, skal du være lang en valuta med en rente, der går ud på at ekspandere mod en valuta med en stationær eller kontraktlig rente. Denne dynamik kan være sandt, hvis landets centralbank, som du er lang i, søger at hæve renten, eller hvis landets centralbank, som du er kort i, søger at sænke renten.

I det foregående USD / JPY-eksempel var forbundsregeringen mellem USA og USA aggressivt stigende renten fra 2. 25% i januar til 4. 25%, en stigning på 200 basispoint. I samme tid sad Bank of Japan på sine hænder og forlod renterne til nul. Spændet mellem amerikanske og japanske renter steg derfor fra 2,25% (2,25% - 0%) til 4,25% (4,25% - 0%). Det er det, vi kalder en voksende rentespredning.

Den nederste linie er, at du ønsker at vælge bærehandler, der ikke kun er et positivt og voksende udbytte, men det har også potentialet til at sætte pris på. Dette er vigtigt, fordi ligesom valutakursvurdering kan øge værdien af ​​din bærehandelsindtjening, kan valutaafskrivninger slette alle dine bærehandelsgevinster - og så nogle. ( diskuter Carry Trade Strategy )

Lær at kende rentesatser At vide, hvor renten er på vej, er vigtig i forexhandel og kræver en god forståelse af den underliggende økonomi i det pågældende land. Generelt har de lande, der klarer sig meget godt, med stærke vækstrater og stigende inflation, sandsynligvis at hæve renten for at tæmme inflation og kontrolvækst. På den anden side vil lande, der står over for vanskelige økonomiske forhold, der spænder fra en bred nedgang i efterspørgslen efter en fuld recession, overveje muligheden for at reducere renten. (For at lære mere, læs Prøver at forudsige rentesatser .)

Bundlinjen Takket være den omfattende tilgængelighed af elektroniske handelsnet er forex-handel nu mere tilgængelig end nogensinde.Det største finansielle marked i verden tilbyder en verden af ​​muligheder for investorer, der tager sig tid til at forstå det og lære at mildne risikoen for handel her.

(For yderligere oplysninger, se vores Forex Walkthrough eller diskuter forex trading på TradersLaboratory. Com )