Udnyttelse i handel refererer simpelthen til evnen til at øge størrelsen på din handel eller investering ved at bruge kredit fra en mægler. Når du handler med løftestang, låner du rent faktisk fra din mægler, mens midlerne i din konto fungerer som sikkerhedsstillelse. Denne sikkerhedsstillelse betegnes som margin.
Mængden af ​​gearing til rådighed er baseret på mæglerens krav til margen. Margin krav er normalt vist som en procentdel, mens gearing udtrykkes som et forhold. For eksempel kan en mægler kræve et minimumsmarginiveau på 2%. Det betyder, at kunden skal have mindst 2% af den samlede værdi af en bestemt handel, der er tilgængelig i kontanter, inden han åbner positionen. Et 2% -marginalkrav svarer til et gearingsforhold på 50: 1. Praktisk set kan du bruge 50: 1 gearing og have $ 1 000 i din konto, så du kan handle op til $ 50 000 i et givet finansielt instrument. Ved en løftestang på 50: 1 tørrer et 2% tab i det handlede instrument fuldstændigt en fuldt gearet konto. Omvendt fordobles en 2% gevinst konto.
Udnyttelse af markedet og instrumentet
Udnyttelse af udnyttelsen varierer væsentligt afhængigt af hvilket marked du handler og fra hvilket land du er baseret. For eksempel er graden af ​​gearing til rådighed for handelsbeholdninger relativt lav. I USA har investorerne typisk adgang til 2: 1 gearing til handelsaktier, et margeniveau på 50%.
Futures-markedet tilbyder meget højere grader af gearing, f.eks. 25: 1 eller 30: 1, afhængigt af den handlede kontrakt.
Lønsomheden på forexmarkedet er højere stadig på 50: 1 i USA og så højt som 400: 1, der udbydes af mæglere internationalt.
Udnyttelse i Forex Trading
Høj leverage-tilgængelighed kombineret med en forholdsvis lav minimumsbalance for at åbne en konto har tilføjet forældelsen af ​​forexmarkedet til detailhandlere. Imidlertid er overdreven brug af gearing ofte og korrekt citeret som den primære årsag til, at erhvervsdrivende blæser deres konti.
Faren for ekstrem gearing til investorer er blevet anerkendt og handlet på af de amerikanske tilsynsorganer, som har skabt begrænsninger for den mængde gearing, der er til rådighed i forexhandel. I august 2010 udgav Commodity Futures Trading Commission (CFTC) endelige regler for detailhandelstransaktioner i detailhandel, der begrænsede gearing til rådighed for detailforexhandlere til 50: 1 på store valutapar og 20: 1 for alle andre.
Fra og med 2013 fortsætter mæglere uden for USA med at tilbyde løftestang på 400: 1 og højere.
Eksempler på Leveraged Trades på Forex Market
I vores første eksempel antager vi brugen af ​​100: 1 gearing.
I dette tilfælde skal du have en margin på $ 1K i din konto for at kunne handle et standardpakke på $ 100K. Hvis du for eksempel laver en handel for at købe 1 standardparti USD / CAD til 1.0310 og prisen går op 1% (103 pips) til 1. 0413, vil du se en 100% stigning i din konto. Omvendt vil en 1% drop med et standard 100K-lot medføre et 100% tab i din konto.
Lad os antage, at du handler med 50: 1 gearing og 1 standard $ 100K lot. Dette ville kræve, at du har en margin på $ 2K (2% af 100K).
I dette tilfælde, hvis du køber 1 standardparti USD / CAD ved 1. 0310, og prisen går op 1% til 1. 0413, vil du se en 50% forøgelse på din konto, mens en 1% drop med en Standard 100K-partiet svarer til et 50% tab i din konto.
Overvej her, at 1% flytter ikke er ualmindelige og kan endda ske inden for få minutter, især efter større økonomiske udgivelser. Det kunne kun tage en eller to taber handler ved hjælp af gearingen beskrevet i eksemplerne ovenfor for at slette en konto. Mens det er spændende at underholde muligheden for en 50% eller 100% stigning i din konto i en enkelt handel, er oddsene for succes over tid ved hjælp af denne grad af gearing ekstremt slanke. Succesfulde professionelle erhvervsdrivende har ofte en række flere tabende handler, men er i stand til at fortsætte med at handle, fordi de er ordentligt kapitaliserede og ikke overleverede.
Lad os nu antage en lavere gearing på 5: 1. For at kunne handle en standard $ 100K ved denne gearing ville det kræve en margin på $ 20K. En negativ 1% flyt på markedet i dette tilfælde vil medføre et langt mere overkommeligt 5% tab.
Heldigvis tillader mikropartnere forhandlere at bruge lavere gearingsniveauer som 5: 1 med mindre konti. En mikroparti svarer til en kontrakt for 1, 000 enheder af basisvalutaen. Mikropartier tillader fleksibilitet og skaber en god mulighed for begynderehandlere, eller handlende, der starter med mindre kontosaldoer, at handle med lavere gearing.
Margenopkald
Når du indtaster en handel, vil din mægler holde styr på din kontos nettoaktivværdi (NAV). Hvis markedet bevæger sig imod dig, og din kontoværdi falder under den minimale vedligeholdelsesmargen, kan du muligvis modtage et marginopkald. I et sådant tilfælde kan du modtage en anmodning om at føje penge til din konto, eller dine positioner kan simpelthen blive fladt automatisk af mægleren for at forhindre yderligere tab.
Brug af gearing og pengehåndtering
Brugen af ​​ekstrem gearing er grundlæggende antitetisk over for den konventionelle visdom om pengehåndtering i handel.
Blandt de meget accepterede principper om pengeforvaltning er at holde gearingsniveauet lavt, at bruge stop og aldrig risikere mere end 1-2% af din konto på en handel.
Bottom Line
Data, der er beskrevet af de største valutakursmæglere som en del af Dodd-Franks finansielle reformlovgivning, har vist, at et flertal af detailkunder taber pengehandel. En væsentlig hvis ikke ledende årsag er misbrug af gearing.
Hensigtsudnyttelse har imidlertid væsentlige fordele, hvilket giver erhvervsdrivende større fleksibilitet og kapital effektivitet. Fraværet af provisioner, stramme spænd og ledig gearing er bestemt til gavn for aktive forexhandlere, hvilket skaber handelsmuligheder, der ikke er tilgængelige på andre markeder.