Hidtil har aktiemarkedet i 2016 været på sin værste start til et nyt år i historien. Der har været en sammenfletning af faktorer, der skyldes, især det hurtige fald i olieprisen og arsenigheden i Kinas aktiemarked. Selv mange langtidskunder af finansielle rådgivere føler sig lidt nervøse. Er det starten på et andet år som 2008? Vil jeg miste alle de penge, jeg har fået ved at tage dit råd i løbet af de sidste seks plus år?

Som en finansiel rådgiver er din tilbøjelighed, som sandsynligvis er den rigtige, at fortælle klienter at holde kurset. Baseret på markedsfaldet 2008-09 under finanskrisen var det netop den rigtige ting at gøre. Men hvert større markedstab er lidt anderledes. Hvad er nogle af de historiske konsekvenser for denne forfærdelige start på året for investorer? (For mere se: Volatilitet: Hvordan rådgivere kan hjælpe klienterne til at mage det .)

Nogle Forskning

I et stykke til MarketWatch delte bidragyder Simon Maierhofer en del forskning. Blandt de punkter, han nævnte, er julemandenes rallyeffekt, som omfatter de sidste fem handelsdage i det gamle år og de to første handelsdage i det nye år. Derudover anvendes de første fem handelsdage i januar også som et barometer for året. Hans forskning viste, at Santa Claus rallyindikator har et nøjagtighedsforhold på 67,39% for at forudsige, hvordan resten af ​​året vil gå til aktiemarkedet. De første fem dage i januar havde en nøjagtighed på 65. 21%. Begge procentdele er baseret på data ved brug af S & P 500 Index siden 1970. Han siger videre, at der siden 1970 har været 10 tilfælde, hvor begge indikatorer har været negative. Af de ti år er der kun to af dem, der er negative for hele året. Men de to forekomster af indekset er nede for hele året var begge valgår: 2000 og 2008.

Hvad betyder det?

Hvis finansielle rådgivere skulle se på undersøgelsen, der viste, at valgårene 2000 og 2008 begge endte med at blive nede for hele året efter "flunking" både Santa Claus Rally og de første fem dage i januar indikatorer, kan vi konkludere de bør fortælle deres kunder om at foretage nogle radikale tilpasninger. Disse kan omfatte at gå 100% til kontanter eller i det mindste reducere deres egenkapitaleksponering betydeligt. Efter en yderligere gennemgang var begge år imidlertid nedår af andre grunde. I begyndelsen af ​​2000 så vi udbruddet af Dotcom Bubble, der førte til nedre år i 2000, 2001 og 2002. Denne tendens blev forværret af tragedien den 11. september. Året 2008 var midt i den finansielle krise, der i høj grad blev drevet af subprime-pant debaclen portrætteret i den seneste film "The Big Short"."(For mere, se: Sådan hjælper kunderne med Spøgelse ved volatilitet .)

Hurtig frem til 2016, og vi har et andet sæt forhold. Renterne er lave, men Fed gjorde sin første stigning i over et årti ved udgangen af ​​2015. De har angivet, at de vil gå langsomt her. Den amerikanske økonomi er ret sund. Andre dele af verden er blandet, og helt sikkert er den faldende pris på olie og andre råvarer en smule af et vildt kort. Er alt dette, kombineret med, at 2016 er et valgår, betyde, at finansielle rådgivere og deres kunder bør antage, at dette vil være et fald i aktiemarkederne? Ikke nødvendigvis. Måske vil den tilsyneladende sammenhæng mellem de to indikatorer og valgårene holde fast. En stikprøvestørrelse på to år er imidlertid næppe en overvældende grund til at fortælle kunderne at foretage radikale bevægelser med deres porteføljer.

Tag en langsigtet visning

Forudsigelse af, hvad aktiemarkedet vil gøre i 2016 eller noget år er efter min mening en helt ubrugelig øvelse. Investering og økonomisk planlægning handler om at se på klientens mål, deres tidshorisont og deres risikotolerance. Det betyder ikke, at finansielle rådgivere og kunder bør tage et sæt og glemme det også. Kundeforholdene ændres, og starten på et nyt år er en god tid til at diskutere kundens mål, målsætninger og eventuelle ændringer i deres liv eller deres situation. Denne samtale kan medføre ændringer i deres investeringsstrategi, uanset hvor markederne kan stå. (For mere, se: Sådan vurderer du dine kunders kapacitet til risiko .)

Ned markedsstrategier

Det meste af januar har været nede, herunder nogle brutale dage på markedet. I nedtiderne på markederne er der et par ting for finansielle rådgivere at gøre i forbindelse med deres kunder.

Gå på indkøb. Hvis der er en liste over aktier, børsnoterede fonde (ETF'er) eller fonde, der ville give mening for kundens portefølje, kan det være en god tid at kigge på at købe nogle af dem. Som altid vil du gerne gennemgå disse potentielle beholdninger for at sikre, at deres pris er deprimeret som en del af den generelle markedsnedgang og ikke af andre grunde. (For mere, se: Forklare porteføljebevægelse til kunder .)

Gennemgå hvad din klient ejer. Hvordan har deres portefølje holdt op i løbet af denne nedtidsperiode og faldet i markedet i slutningen af ​​sommeren 2015? Har portionerne af porteføljen, der var designet til at hjælpe vejrmarkedsnedgangen, udført som forventet? Hvis der er brug for justeringer, lav dem.

Høst nogle skatteforløb. I løbet af rebalancering eller af andre årsager, hvis kunden har nogle beholdninger i skattepligtige konti med urealiserede kapitalgevinster, kan det være en god tid at realisere nogle af dem for at få tab til at kompensere for kapitalgevinster i år eller i fremtidige år. Som altid bør skatteløshøst kun ske, hvis det giver generel mening i løbet af forvaltningen af ​​kundens portefølje. (For mere se: Fordele og ulemper ved årlig skatteløsning .)

Forhøj pensionskontobidrag . Dette er altid en god ting for kunderne at gøre, men hvis din klient ikke allerede maksimerer deres bidrag til deres 401 (k) eller anden pensionsplan på arbejdspladsen, er det et godt tidspunkt at opfordre dem til at gøre det. Med aktiemarkedet ud af højderne køber de ind til lavere priser med deres bidrag.

Bottom Line

Mens de finansielle nyhedsmedier hænger på aktiemarkedet falder, der har markeret starten af ​​2016, vil finansielle rådgivere gøre deres kunder til en disservice ved at rådgive dem om at overreaktere. De burde være en stemme af fornuft, især for panicky klienter. Juster efter behov, men tag en langsigtet tilgang. (Se mere om Tips om hvordan finansielle rådgivere kan tale med kunder .)